Co to jest finansowanie kapitałowe?
Finansowanie kapitałowe to proces sprzedaży udziałów właścicielskich różnym inwestorom w celu pozyskania środków na cele biznesowe. Jedną z zalet finansowania kapitałowego jest to, że pieniądze pozyskane z rynku nie muszą być spłacane, w przeciwieństwie do finansowania dłużnego, które ma określony harmonogram spłaty.
Skala i zakres finansowania kapitałowego obejmuje szerokie spektrum działań, od zebrania kilkuset dolarów od przyjaciół i krewnych, po pierwsze oferty publiczne (IPO), które kończą się miliardami dolarów zebranymi przez gigantyczne korporacje i subskrybowanymi przez dużą liczbę inwestorów .
Rodzaje finansowania kapitałowego
Niewiele z głównych i dobrze znanych rodzajów finansowania kapitałowego z zewnątrz obejmuje:
# 1 - Aniołowie inwestorzy
Ten rodzaj finansowania kapitałowego obejmuje inwestorów, którzy są zwykle członkami rodziny lub bliskimi przyjaciółmi właścicieli firm. Nawet zamożne osoby lub grupy takich osób, które zapewniają finansowanie przedsiębiorstw, są również znane jako anioły biznesu.
- Kwota zainwestowana przez takich inwestorów jest zwykle mniejsza niż 0,5 miliona dolarów.
- Inwestor-anioł nie będzie angażował się w codzienne zarządzanie firmą.
# 2 - Kapitaliści wysokiego ryzyka
Ten rodzaj finansowania kapitałowego obejmuje inwestorów, którzy są profesjonalnymi i doświadczonymi inwestorami i zapewnia finansowanie specjalnie dobranym przedsiębiorstwom. Tacy inwestorzy analizują przedmiotowy biznes w oparciu o rygorystyczne wskaźniki, w związku z czym są bardzo selektywni, jeśli chodzi o inwestowanie tylko w te przedsiębiorstwa, które są dobrze zarządzane i mają silną przewagę konkurencyjną w swojej branży.
- Inwestorzy venture capital wierzą w aktywne uczestnictwo w zarządzaniu przedsiębiorstwami, w których pozostają zainwestowani, ponieważ pomaga im to w uważnym obserwowaniu codziennej działalności firmy i wdrażaniu środków maksymalizujących zwrot z inwestycji.
- Inwestor venture capital zazwyczaj inwestuje kwotę przekraczającą 1 milion USD.
- Inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka zwykle inwestują w firmę na jej początkowym etapie, a następnie ostatecznie wychodzą z inwestycji, przekształcając ją w spółkę publiczną, wprowadzając akcje do sprzedaży na giełdzie papierów wartościowych w ramach procesu pierwszej oferty publicznej (IPO). Inwestor venture capital może przynieść ogromne zyski z IPO.
# 3 - Crowdfunding
Ten rodzaj finansowania kapitałowego obejmuje duże grupy aniołów biznesu, którzy udzielają finansowania mniejszym firmom. Inwestycja w ramach finansowania społecznościowego może wynosić nawet 1000 USD dla każdego inwestora. Ten rodzaj pozyskiwania środków można zainicjować, rozpoczynając „kampanię” finansowania społecznościowego za pośrednictwem jednej z witryn finansowania społecznościowego.
- Kilka przykładów takich stron finansowania społecznościowego to Crowdfunder i AngelList w USA oraz Kickstarter i Indiegogo w Kanadzie.
- Należy jednak zauważyć, że finansowanie kapitałowe za pośrednictwem finansowania społecznościowego jest legalne tylko w niektórych jurysdykcjach i w określonych okolicznościach.
# 4 - Pierwsza oferta publiczna
Dojrzała firma może pozyskać fundusze poprzez tego typu finansowanie kapitałowe w formie IPO. W tego typu pozyskiwaniu funduszy firma może pozyskiwać środki, sprzedając akcje spółki publicznie.
- Zwykle inwestorzy instytucjonalni z ogromnym funduszem korpusowym inwestują w takie działania w zakresie pozyskiwania funduszy.
- Zazwyczaj spółka korzysta z tej formy finansowania kapitałowego dopiero po zebraniu środków z innych rodzajów finansowania kapitałowego, ponieważ proces IPO może być bardzo kosztownym i czasochłonnym źródłem tego finansowania.
Przykład finansowania kapitałowego
Weźmy przykład przedsiębiorcy, który zainwestował kapitał początkowy w wysokości 1 000 000 USD, zakładając swoją firmę. Ponieważ cała inwestycja jest jego własnością, początkowo jest właścicielem wszystkich udziałów w firmie.
Gdy firma zaczyna się rozwijać, właściciel firmy może starać się o dodatkowe fundusze od zainteresowanych aniołów biznesu lub inwestorów venture capital. Załóżmy, że inwestor zewnętrzny chce zapłacić 500 000 USD, podczas gdy pierwotna inwestycja to 1 000 000 USD, wtedy całkowity kapitał firmy wyniesie 1 500 000 USD (= 1 000 000 + 500 000 USD).
Wreszcie, gdy zewnętrzny inwestor nabył udziały w firmie, przedsiębiorca nie jest obecnie właścicielem 100% firmy, ale 66,67% (inwestycja w wysokości 1 000 000 USD w łącznej inwestycji 1 500 000 USD). Z drugiej strony inwestor posiada 33,33%, czyli pozostałe udziały spółki.
Trafność i zastosowania
Fundusz pozyskiwany poprzez finansowanie kapitałowe jest jedną z najpopularniejszych metod finansowania wykorzystywanych przez firmę, ponieważ fundusz może być generowany wewnętrznie przez firmę lub pozyskiwany z zewnątrz poprzez IPO, inwestorów venture capital, aniołów biznesu itp.
- Niewiele zalet finansowania kapitałowego polega na tym, że pozwala to dużo zaoszczędzić na kosztach odsetek w porównaniu z kosztami związanymi z finansowaniem dłużnym, aw przypadku upadku spółki fundusz pozyskany z finansowania kapitałowego nie musi być spłacany, w przeciwieństwie do długu.
- W konsekwencji, jeśli finansowanie kapitałowe jest starannie zaplanowane, przedsiębiorca może zagwarantować rozwój swojej działalności bez osłabiania znacznej części swojego udziału. Organizacje o wyższym potencjale wzrostu prawdopodobnie będą nadal łatwiej uzyskiwać finansowanie kapitałowe, biorąc pod uwagę wartość, jaką widzą zainteresowani finansiści posiadający kapitał własny.
- Z drugiej strony mała firma nie ma odpowiednich obrotów, przepływów pieniężnych ani aktywów fizycznych, które mogłyby stanowić zabezpieczenie na wczesnych etapach. W takim scenariuszu spółka może pozyskać finansowanie kapitałowe tylko od inwestorów na wczesnym etapie, którzy są skłonni podjąć ryzyko wraz z przedsiębiorcą.
- Mała firma, która przekształca się w dużą odnoszącą sukcesy firmę, prawdopodobnie będzie miała kilka rund finansowania kapitałowego w trakcie procesu wzrostu. Jako taka opcja finansowania kapitałem jest równie ważna zarówno dla małych, jak i dużych przedsiębiorstw na różnym etapie rozwoju.
