Wzór na obliczenie wartości aktywów netto (NAV)
Formuła wartości aktywów netto jest stosowana głównie przez fundusze inwestycyjne w celu poznania ceny jednostkowej danego funduszu w określonym czasie i zgodnie z formułą wartość aktywów netto jest obliczana poprzez odjęcie całkowitej wartości zobowiązań od łącznej wartości aktywów funduszu jednostki, a otrzymana jest dzielona przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji.
Źródło : hdfcfund.com
Jeśli kiedykolwiek zainwestowałeś w fundusze inwestycyjne, wielokrotnie usłyszysz jeden termin. To jest NAV. Pełna forma wartości aktywów netto to wartość aktywów netto. Jest to różnica między aktywami a pasywami.
Przyjrzyjmy się formule wartości aktywów netto.
NAV = (wartość rynkowa papierów wartościowych posiadanych przez fundusz + środki pieniężne i ekwiwalenty w portfelu - zobowiązania funduszy) / liczba pozostających w obrocie akcji
Przykład
Fundusz Onus posiada następujące informacje. Musisz znaleźć NAV tego funduszu -
- Wartość rynkowa papierów wartościowych posiadanych przez fundusz - 450 000 USD
- Cash & Equivalent Holdings - 50 000 USD
- Zobowiązania funduszy - 200 000 USD
- Liczba akcji pozostających w obrocie - 10.000
Korzystając ze wzoru NAV, otrzymujemy -
- Wartość aktywów netto = (wartość rynkowa papierów wartościowych znajdujących się w posiadaniu funduszu wzajemnego / funduszu zamkniętego + środki pieniężne i ekwiwalenty w portfelu - zobowiązania funduszu) / liczba pozostających w obrocie akcji
- Lub = (450 000 $ + 50 000 $ - 200 000 $) / 10 000
- Lub = 300 000 USD / 10 000 = 30 USD na akcję.
Interpretacja
- W formule wartości aktywów netto musimy najpierw znaleźć wartość rynkową akcji.
- Aby poznać wartość rynkową akcji posiadanych przez fundusz, musimy zastosować formułę -
- Wartość rynkowa akcji = Cena rynkowa jednej akcji * Liczba akcji pozostających w obrocie
- Jeśli cena rynkowa akcji wynosi 10 USD za akcję, a liczba akcji pozostających w obrocie wynosi 1000, wówczas wartość rynkowa akcji wynosiłaby = (10 USD * 1000) = 10 000 USD.
- Drugi składnik formuły to gotówka i równoważne udziały. Dodamy ten element, ponieważ jest to zasób.
- Trzecim składnikiem formuły są zobowiązania funduszu.
- Aby poznać rzeczywistą wartość funduszu, musimy spojrzeć na różnicę między łącznymi aktywami a łącznymi zobowiązaniami.
- Na koniec musimy podzielić różnicę przez liczbę akcji pozostających w obrocie, aby uzyskać WAN na akcję.
Użytkowanie i znaczenie
Powiedzmy, że chcesz zainwestować w fundusz inwestycyjny. Czego byś szukał?
Wielu analityków finansowych twierdzi, że rozsądniej jest przyjrzeć się wartości aktywów netto, niż indywidualnej cenie rynkowej akcji. Dlatego.
- Uważają, że patrząc na NAV funduszy, można dojść do błędnego przekonania, że NAV dyktuje przyszłe korzyści funduszu. To według nich jest całkowicie fałszywe.
- Dlatego ci analitycy finansowi wspominają, że należy szukać jakości funduszy, a nie wartości aktywów netto. Tak, wartość NAV jest ważna, ale jako inwestor nie powinieneś zbytnio wierzyć w wyższą lub niższą wartość NAV, ponieważ nie ma to żadnego znaczenia dla zwrotu, jaki wygenerowałby portfel funduszu.
- Załóżmy, że chcesz skorzystać z wyższych zwrotów, wybierz branże, które rozwijają się znacznie szybciej niż inne branże. Powiedzmy, że jeśli zdecydujesz się zainwestować w branżę IT zamiast w inne branże, będziesz w stanie generować znacznie wyższe zwroty z inwestycji.
Kalkulator wartości aktywów netto
Możesz użyć następującego kalkulatora NAV.
| Wartość rynkowa Papierów Wartościowych posiadanych przez Fundusz | |
| Cash & Equivalent Holdings | |
| Pasywa Funduszu | |
| Liczba akcji pozostających w obrocie | |
| Wzór wartości aktywów netto = | |
| Wzór wartości aktywów netto = |
|
||||||||||
|
Obliczanie wartości aktywów netto w programie Excel (z szablonem programu Excel)
Zróbmy teraz ten sam przykład powyżej w programie Excel.
To jest bardzo proste. Należy podać cztery dane wejściowe wartości rynkowej papierów wartościowych będących w posiadaniu funduszu, środki pieniężne i ekwiwalenty, zobowiązania funduszu, liczbę pozostających w obrocie tytułów uczestnictwa.
Możesz łatwo obliczyć wartość aktywów netto w dostarczonym szablonie.
Polecane artykuły:
To był przewodnik po formule wartości aktywów netto. Tutaj dowiemy się, jak obliczyć wartość aktywów netto za pomocą jego wzoru wraz z praktycznymi przykładami, kalkulatorem i szablonem Excela do pobrania. Możesz również zapoznać się z poniższymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej o analizie finansowej.
- Formuła aktywów netto
- Formuła wartości w programie Excel
- Największe różnice - fundusze indeksowe a fundusze powiernicze
- Wzór wartości bieżącej netto
