Definicja stosunku korzyści do kosztów
Stosunek korzyści do kosztów wskazuje na związek między kosztami i korzyściami projektu lub inwestycji do analizy, jak pokazano przez bieżącą wartość oczekiwanej korzyści podzieloną przez bieżącą wartość kosztu, co pomaga określić rentowność i wartość, którą można uzyskać z inwestycji lub projekt.
Formuła
Wzór stosunku korzyści do kosztów = PV oczekiwanej korzyści z projektu / PV kosztu projektu
- Jeśli ta inwestycja lub projekt ma wartość BCR większą niż jeden, można oczekiwać, że projekt zwróci lub przyniesie dodatnią NPV, tj. Wartość bieżącą netto dla przedsiębiorstwa lub firmy i ich inwestorów.
- Jeśli wartość BCR jest mniejsza niż 1, można oczekiwać, że koszt projektu będzie wyższy niż zwroty, a zatem należy go odrzucić.
Kroki do obliczenia stosunku korzyści do kosztów (BCR)
Aby obliczyć formułę BCR, wykonaj następujące czynności:
- Krok 1: Oblicz bieżącą wartość oczekiwanych korzyści z projektu. Procedura określania wartości bieżącej jest następująca:
-
- Kwota na każdy rok = wpływy pieniężne * współczynnik PV
- Zsumuj kwoty dla wszystkich lat.
- Krok 2: Oblicz bieżącą wartość kosztów. Jeśli koszty są ponoszone z góry, poniesiony koszt jest wartością bieżącą wydatków, ponieważ nie ma współczynnika PV.
- Krok 3: Oblicz stosunek korzyści do kosztów za pomocą wzoru:
-
- Formuła BCR = PV oczekiwanej korzyści z projektu / PV kosztu projektu
- Krok 4: W niektórych przypadkach musimy ocenić proponowaną inwestycję w oparciu o stosunek korzyści do kosztów. Zasady wyboru projektu są następujące:
- Jeśli stosunek korzyści do kosztów jest mniejszy niż 1, nie należy kontynuować proponowanego projektu.
- Jeśli stosunek korzyści do kosztów jest większy niż 1, należy przystąpić do proponowanego projektu.
Przykłady
Przykład 1
EFG ltd pracuje nad renowacją swojej fabryki w nadchodzącym roku i spodziewają się natychmiastowego odpływu 50 000 USD, a korzyści z tego samego za 25 000 USD przez następne trzy lata. Obecnie dominująca stopa inflacji wynosi 3%. Musisz ocenić, czy decyzja o remoncie będzie opłacalna dzięki zastosowaniu BCR.
Rozwiązanie
Aby najpierw przeprowadzić analizę kosztów i korzyści, musimy uwzględnić zarówno koszty, jak i korzyści w dzisiejszej wartości. Ponieważ wypływ 50 000 USD jest natychmiastowy, a zatem pozostanie bez zmian.
Ponieważ zyski mają wartość przyszłą, musimy zdyskontować je z powrotem, stosując stopę dyskontową w wysokości 3%.
W związku z tym stosunek korzyści do kosztów można obliczyć za pomocą poniższego wzoru:
Wzór na obliczenie BCR = PV korzyści oczekiwanej z Projektu / PV kosztu Projektu
= 70715,28 / 50 000,00
BCR = 1,41
Ponieważ stosunek korzyści do kosztów jest większy niż 1, decyzja o renowacji wydaje się być korzystna.
Przykład nr 2
Sunshine Private Limited otrzymała niedawno zamówienie, na które będzie sprzedawać 50 telewizorów o przekątnej 32 cali za 200 dolarów każdy w pierwszym roku obowiązywania umowy, 100 klimatyzatorów po 1 tony każdy po 320 dolarów w drugim roku obowiązywania umowy, a trzeci w roku sprzedadzą 1000 smartfonów o wartości 500 dolarów każdy. Ale aby spełnić ten wymóg, muszą zwiększyć produkcję, a w tym celu szukają przepływu gotówki w wysokości 35 000 USD, aby zatrudnić ludzi na kontrakty. Wszystko to zostanie zdeponowane na oddzielnym rachunku powierniczym, specjalnie utworzonym w tym celu i nie może zostać wycofane w żadnym innym celu. Mimo to, firma będzie zarabiać stawki 2% na tym samym w ciągu najbliższych trzech lat, jak sama zostanie wypłacona na koniec 3 -cim roku do pracowników kontraktowych.
Ponadto koszt produkcji, który zostanie poniesiony w pierwszym roku, wyniesie 6500 USD. W II roku będzie to 75% osiągniętych przychodów brutto, aw ostatnim roku 83% według szacunków. Musisz obliczyć stosunek korzyści do kosztów i doradzić, czy zamówienie jest opłacalne? Załóżmy, że koszt projektu to 9,83%.
Rozwiązanie
Aby najpierw przeprowadzić analizę kosztów i korzyści, musimy uwzględnić zarówno koszty, jak i korzyści w dzisiejszej wartości. Ponieważ tutaj koszty są również ponoszone w różnych latach, musimy je również zdyskontować.
Przed dyskontowaniem musimy obliczyć łączne przepływy pieniężne za cały okres trwania projektu.
Nie ma żadnego wypływu ani napływu gotówki w ciągu 0 lat, ponieważ firma dokonuje wpłaty i oprocentowania tego samego w wysokości 3%, aw ostatnim roku firma dokona płatności w wysokości 35 000 USD, która została uwzględnione w wypływie środków pieniężnych.
| Rok | Wypływ gotówki | Napływ gotówki | Odsetki | Przepływy pieniężne ogółem |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Teraz możemy zdyskontować przepływy pieniężne na 9,83% i otrzymać zdyskontowaną korzyść i zdyskontowany koszt według poniższych:
W związku z tym stosunek korzyści do kosztów można obliczyć za pomocą poniższego wzoru:
Wskaźnik korzyści do kosztów = wartość PV korzyści oczekiwana z projektu / wartość PV kosztu projektu
= 414783,70 / -365478,43
Stosunek korzyści do kosztów = 1,13
Ponieważ jest większa niż 1, megaporządek wydaje się być korzystny.
Przykład nr 3
Burmistrz miasta ocenia dwa projekty transportowe - Projekt A i Projekt B. Projekt A - Bieżąca wartość oczekiwanych korzyści z projektu wynosi 40,00 000 USD. Obecna wartość kosztów wynosi 20 000 000 USD. Projekt B - Bieżąca wartość oczekiwanych korzyści z projektu wynosi 60 000 000 USD. Obecna wartość kosztów wynosi 20 000 000 USD. Oblicz stosunek korzyści do kosztów i oceń, który projekt powinien zostać podjęty.
Rozwiązanie
Projekt A
Wykorzystaj poniższe dane do obliczenia stosunku korzyści do kosztów.
| Dane szczegółowe | Ilość |
| Wartość bieżąca oczekiwanych korzyści z projektu | 4000000 |
| Wartość bieżąca kosztu projektu | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Projekt B
Wykorzystaj poniższe dane do obliczenia stosunku korzyści do kosztów.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Ponieważ BCR projektu B jest wyższy, należy podjąć projekt B.
Przykład 4
Firma będzie musiała ponieść koszt w wysokości 1,00 000 USD, jeśli zostanie zakupiona nowa maszyna. Doprowadzi to do następujących dodatkowych zysków w kolejnych latach:
| Rok | Zysk |
| 2016 | 40 000 $ |
| 2017 | 50 000 $ |
| 2018 | 50 000 $ |
Zakładając stopę dyskontową 3%, obliczyć stosunek korzyści do kosztów proponowanej inwestycji.
Rozwiązanie:
Krok 1: Oblicz współczynnik wartości bieżącej. Wstaw formułę = 1 / ((1 + 0,03)) 1 do komórki C9.
Krok 2: Wstaw odpowiednią formułę do komórek C10 i C11.
Krok 3: Wstaw formułę = B9 * C9 w komórce D9.
Krok 4 : Przeciągnij formułę z komórki D9 do D11.
Krok 5 : Wstaw formułę = SUMA (D9: D11) do komórki D12
Krok 6 : Wstaw formułę = -D12 / B8 do komórki D13.
Krok 7: Naciśnij Enter, aby uzyskać wynik
Zalety
- Korzyścią ze stosowania wskaźnika korzyści do kosztów (BCR) jest to, że pomaga on porównywać różne projekty w jednym terminie i pomaga szybciej zdecydować, które projekty należy preferować, a które odrzucić.
- Porównuje korzyści i koszty na tym samym poziomie, czyli bierze pod uwagę wartość pieniądza w czasie przed podaniem jakichkolwiek wyników w oparciu o wartości bezwzględne, ponieważ może istnieć scenariusz, w którym projekt wydaje się być lukratywny bez uwzględnienia wartości czasu i kiedy rozważymy wartość czasu, stosunek korzyści do kosztów jest niższy niż 1.
Niedogodności
- Głównym ograniczeniem wiążącej reguły korporacyjnej jest to, że ogranicza ona projekt do zaledwie liczby, gdy niepowodzenie lub sukces projektanta ekspansji lub inwestycji itp. Zależy od różnych zmiennych i innych czynników, a te mogą zostać osłabione przez nieprzewidziane zdarzenia.
Ważne punkty
Przed podjęciem decyzji w oparciu o stosunek korzyści do kosztów należy wziąć pod uwagę następujące kwestie.
- Po prostu przestrzeganie zasady, że sukces oznacza ponad jeden, a decyzja o niepowodzeniu lub odrzuceniu oznaczałaby, że BCR poniżej jednego może wprowadzać w błąd i prowadzić do niedopasowania do projektu, w który poczyniono duże inwestycje.
- Dlatego BCR należy stosować jako narzędzie łączące z różnymi typami analizy, takimi jak wykorzystanie NPV, IRR, inne czynniki jakościowe, a następnie podjąć dobrą decyzję.
Wniosek
Możemy stwierdzić, że jeśli inwestycja ma BCR większy niż jeden, propozycja inwestycji przyniesie dodatnią wartość bieżącą netto, az drugiej strony będzie miała IRR powyżej stopy dyskontowej lub kosztu stopy projektu, co zasugeruje, że wartość bieżąca netto przepływów pieniężnych z inwestycji będzie przewyższać wartość bieżącą netto wypływów inwestycji, a projekt można rozważyć.
- Jeżeli stosunek korzyści do kosztów (BCR) jest równy jeden, wskaźnik ten będzie wskazywał, że wartość bieżąca netto wpływów z inwestycji będzie równa wypływom z inwestycji.
- Wreszcie, jeśli BCR inwestycji wynosi nie więcej niż jeden, odpływ z inwestycji powinien przeważać nad wpływami lub korzyściami, a projekt nie powinien być brany pod uwagę.
