Jakie są bieżące zobowiązania?
Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania spółki, których spłaty oczekuje się w ciągu jednego roku i obejmują zobowiązania, takie jak zobowiązania, pożyczki krótkoterminowe, odsetki do spłaty, kredyt w rachunku bieżącym oraz inne krótkoterminowe zobowiązania spółki.
Zobowiązania krótkoterminowe w bilansie dotyczą długów lub zobowiązań, które spółka jest dłużna i musi uregulować w ciągu jednego roku obrotowego lub normalnego cyklu operacyjnego, w zależności od tego, który z nich jest dłuższy. Zobowiązania te są ujmowane w bilansie w kolejności od najkrótszego do najdłuższego. Definicja nie obejmuje kwot, które nie zostały jeszcze poniesione zgodnie z zasadą memoriałową. Na przykład wynagrodzenie, które ma być wypłacone pracownikom za usługi w następnym roku podatkowym, nie jest jeszcze należne, ponieważ usługi nie zostały jeszcze poniesione.
Lista zobowiązań bieżących
Lista bieżących zobowiązań przedstawia się następująco:
# 1 - Zobowiązania
Rozrachunki z dostawcami to zazwyczaj główny składnik przedstawiający płatności należne dostawcom w ciągu jednego roku za zakupione surowce, o czym świadczą faktury za dostawy. Oto przykład
Z powyższego zauważamy, że zobowiązania Colgate wynoszą 1124 mln USD w 2016 r. I 1110 mln USD w 2015 r.
# 2 - Obligacje płatne (krótkoterminowe) -
Obligacje płatne to krótkoterminowe zobowiązania finansowe, których potwierdzeniem są zbywalne instrumenty, takie jak pożyczki bankowe lub zobowiązania na zakup sprzętu. Może oprocentowane lub nieoprocentowane
Obligacje i pożyczki płatne na rzecz Colgate wynoszą odpowiednio 13 milionów USD i 4 miliony USD w 2016 i 2015 roku.
# 3 - Kredyty w rachunku bieżącym
Krótkoterminowe pożyczki udzielone przez banki w celu skompensowania zadłużenia w rachunku z tytułu nadwyżki finansowania powyżej dostępnego limitu. Przyjrzyj się również kredytowi odnawialnemu
# 4 - Bieżąca część długu długoterminowego
Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego wymagalnego w następnym roku
# 5 - Aktualny leasing płatny
Zobowiązania leasingowe przysługujące leasingodawcy w perspektywie krótkoterminowej
Zgłoszenia Facebook SEC
Obecna część leasingu kapitałowego Facebooka wyniosła odpowiednio 312 mln USD i 279 USD w 2012 i 2011 roku.
# 6 - Naliczony podatek dochodowy lub bieżący podatek do zapłaty
Podatek dochodowy należny rządowi, ale jeszcze nie zapłacony
Z powyższego zauważamy, że naliczony podatek dochodowy Colgate wyniósł odpowiednio 441 milionów USD i 277 milionów USD.
# 7 - Rozliczenia międzyokresowe kosztów (pasywa)
Wydatki, które nie zostały jeszcze zapłacone stronie trzeciej, ale już poniesione, takie jak odsetki i należne wynagrodzenie. Te gromadzą się z czasem. Jednak otrzymają zapłatę, gdy staną się wymagalne. Na przykład wynagrodzenia, które pracownicy zarobili, ale nie zostały wypłacone, są wykazywane jako naliczone wynagrodzenia.
Narosłe zobowiązania Facebooka wynoszą odpowiednio 441 mln USD i 296 mln USD.
# 8 - Dywidenda do wypłaty
Zobowiązania z tytułu dywidendy to zadeklarowana dywidenda, która nie została jeszcze wypłacona akcjonariuszom.
# 9 - Niezarobione dochody
Niezarobione przychody to zaliczki wpłacane przez klientów na przyszłe prace, które mają zostać ukończone w krótkim okresie, jak np. Przedpłata na magazyn.
Poniższy przykład przedstawia szczegóły niezarobionych przychodów z subskrypcji dla mediów (wydawców czasopism)
Jak analizować?
Zobowiązania krótkoterminowe w bilansie nakładają ograniczenia na przepływy pieniężne przedsiębiorstwa i należy nimi zarządzać ostrożnie, aby zapewnić spółce wystarczające aktywa obrotowe do utrzymania krótkoterminowej płynności. W większości przypadków firmy są zobowiązane do utrzymywania zobowiązań w celu rejestrowania płatności, które nie są jeszcze wymagalne. Firmy mogą chcieć mieć zobowiązania, ponieważ obniża to ich długoterminowe zobowiązanie z tytułu odsetek.
Niektóre z podstawowych sposobów ich analizy to 1) Kapitał obrotowy i 2) Wskaźniki bieżące (i wskaźnik szybkiej wymiany)
# 1 - Kapitał obrotowy
Kapitał obrotowy to kapitał, który sprawia, że środki trwałe pracują w organizacji. Kapitał obrotowy można obliczyć w następujący sposób:
Formuła kapitału obrotowego = aktywa bieżące - zobowiązania bieżące
- Poziom płynności przedsiębiorstwa można ocenić, analizując jego kapitał obrotowy. Nadmierny kapitał obrotowy powoduje, że poziom aktywów obrotowych jest znacznie wyższy w bilansie. Ten nadmiar kapitału zablokowany w aktywach wiąże się z kosztem alternatywnym dla firmy, ponieważ można go zainwestować w inne obszary, aby generować wyższe zyski, zamiast pozostać bezczynnym w ramach kapitału obrotowego.
- Z drugiej strony, niewystarczający kapitał obrotowy może powodować krótkoterminowe problemy z płynnością, jeśli spółka utrzymuje aktywa obrotowe, które nie wystarczają na pokrycie zobowiązań. Konsekwentne problemy z płynnością mogą stwarzać problemy w sprawnym funkcjonowaniu firmy i wpływać na wiarygodność firmy na rynku.
# 2 - Wskaźnik bieżącej i szybki wskaźnik
Zobowiązania krótkoterminowe w bilansach są również wykorzystywane do obliczania wskaźników płynności, takich jak wskaźnik płynności bieżącej i wskaźnik szybkiej płynności. Współczynniki te są obliczane w następujący sposób:
Wskaźnik bieżącej płynności = aktywa bieżące (CA) / zobowiązania krótkoterminowe (CL) i
Wskaźnik płynności = (Zapasy CA) / CL
- Podczas gdy kapitał obrotowy jest miarą bezwzględną, wskaźnik bieżącej płynności lub współczynnik kapitału obrotowego można wykorzystać do porównania firm z innymi firmami. Współczynnik różni się w zależności od branży, a stosunek 1,5 jest zwykle akceptowalnym standardem. Wskaźnik powyżej 2 lub poniżej 1 wskazuje na nieodpowiednie zarządzanie kapitałem obrotowym.
- Wskaźnik bieżącej płynności jest używany w analizie finansowej wraz ze wskaźnikiem szybkim, który jest miarą zdolności firmy do regulowania zobowiązań przy pomocy bardziej płynnych aktywów. Firma może pochwalić się wysokim wskaźnikiem płynności. Może się jednak tak zdarzyć, że większość jej aktywów obrotowych ma postać zapasów, które są trudne do zamiany na gotówkę, a przez to mniej płynne. W przypadku natychmiastowego zapotrzebowania na środki na wywiązanie się ze zobowiązań te mniej płynne aktywa nie pomogłyby spółce.
- Szybkość wskaźnika poniżej 1 oznaczałaby, że spółka nie byłaby w stanie spłacić swoich krótkoterminowych zobowiązań. Tak więc współczynnik szybki jest również nazywany wskaźnikiem testu kwasowości, co mówi o sile finansowej przedsiębiorstwa.
Dlaczego bieżące zobowiązania są wyższe w handlu detalicznym?
W przypadku branży detalicznej wskaźnik płynności bieżącej jest zwykle mniejszy niż 1, co oznacza, że zobowiązania krótkoterminowe w bilansie są większe niż aktywa obrotowe.
Jak zauważamy z powyższego, wskaźnik bieżącej wartości Costco wynosi 0,99, wskaźnik bieżącej wartości Walmart wynosi 0,76, a wskaźnik Tesco wynosi 0,714.
- Detaliści tacy jak Walmart, Costco i Tesco utrzymują minimalny kapitał obrotowy, ponieważ są w stanie negocjować dłuższy okres kredytowania z dostawcami, ale stać ich na oferowanie klientom niewielkich kredytów.
- W związku z tym mają znacznie wyższe zobowiązania w porównaniu z należnościami.
- Tacy detaliści utrzymują również minimalne zapasy dzięki wydajnemu zarządzaniu łańcuchem dostaw.
Wniosek
Większość bilansów oddziela zobowiązania krótkoterminowe od zobowiązań długoterminowych. Daje wyobrażenie o należnościach krótkoterminowych i jest niezbędną informacją dla pożyczkodawców, analityków finansowych, właścicieli i kadry kierowniczej firmy do analizy płynności, zarządzania kapitałem obrotowym i porównań między firmami w branży. Będąc częścią kapitału obrotowego, ma to również znaczenie przy obliczaniu wolnych przepływów pieniężnych firmy.
Chociaż bardziej rozsądne jest utrzymanie wskaźnika bieżącej płynności i wskaźnika płynności na poziomie co najmniej 1, wskaźnik bieżącej płynności wyższy od jednego zapewnia dodatkową amortyzację w przypadku nieprzewidzianych zdarzeń losowych. Tradycyjne zakłady produkcyjne utrzymują aktywa obrotowe na poziomie dwukrotnie wyższym niż bieżące zobowiązania w bilansie. Jednak zwiększone wykorzystanie technik produkcji just in time w nowoczesnych przedsiębiorstwach produkcyjnych, takich jak sektor samochodowy, zmniejszyło wymagania dotyczące współczynnika bieżącej.
