Zbycie (definicja, przykłady) - Jak działają transakcje zbycia?

Co to jest zbycie?

Zbycie, znane również jako zbycie, odnosi się do sprzedaży lub przeniesienia znaczących aktywów, podziałów, inwestycji przedsiębiorstwa z pewnych powodów finansowych, politycznych lub społecznych, takich jak biznes może sprzedać dział, który nie jest podstawową częścią działalności i nie zapewnia firmie korzyści, aby firma mogła skupić się na jednostkach, które mogą zapewnić lepsze zarobki.

• Jest to dokładnie przeciwieństwo przejęcia, w którym zamiast inwestować / nabywać, firma próbuje wyjść z istniejących inwestycji lub aktywów, sprzedając je. Firma lub organizacja rządowa planująca zbycie swoich aktywów lub spółki zależnej może to zrobić w ramach strategicznego posunięcia na rzecz firmy.
• Można to również zrobić w celu usprawnienia jednostek biznesowych, tak aby firma mogła skoncentrować się na swojej głównej linii biznesowej, lub można to zrobić w przypadkach, gdy dochody z procesu zbycia są inwestowane w innym miejscu, aby uzyskać wyższy zwrot z inwestycji.
• Zasadniczo jest to proces sprzedaży aktywów. Zbywane aktywa mają zwykle charakter Noncore, tj. Takie, które nie są bezpośrednio wykorzystywane w głównej linii biznesowej. Aktywa niezwiązane z podstawową działalnością mogą przybrać formę dowolnego rodzaju aktywów, takich jak nieruchomości, towary, zasoby naturalne, waluty lub papiery wartościowe, fabryki, grunty, nieruchomości itp.
• Może również przybrać formę całej spółki zależnej lub holdingu w innej firmie. Odbywa się to zwykle poprzez redukcję aktywów lub działalności poprzez sprzedaż, likwidację lub w inny sposób umożliwiający osiągnięcie określonych celów finansowych lub strategicznych. Działa jako doskonałe źródło zastrzyku gotówki w biznesie bez wpływu na zwykłą działalność biznesową i jest podstawową strategią restrukturyzacji przedsiębiorstw oraz popularnym narzędziem wykorzystywanym przez przedsiębiorstwa do spłaty zadłużenia i zmniejszenia dźwigni finansowej.

Przykłady

Asian Bank Limited to bank komercyjny świadczący usługi w zakresie bankowości oddziałowej, bankowości inwestycyjnej i usług płatniczych. Bank prowadzi duże inwestycje w działki gruntowe oraz inwestycje w różne spółki notowane na lokalnych giełdach. Bank zdecydował się wzmocnić swoją bazę kapitałową, aby zwiększyć swoją zdolność kredytową i zdecydował o zbyciu inwestycji w spółki giełdowe i aktywa niezwiązane z podstawową działalnością, takie jak działki.

W ten sposób Asian Bank zdołał pozyskać kapitał. W ten sposób możemy zobaczyć zbycie przez Asian Limited swoich inwestycji w aktywa Noncore w celu poprawy jej bazy kapitałowej (zastrzyk gotówki w biznesie) i skupienia się bardziej na swojej głównej linii biznesowej, tym samym przeznaczając swoje aktywa na bardziej dochodową ścieżkę.

Cele zbycia

• Umożliwia firmie skupienie się na swojej podstawowej działalności lub linii biznesowej, w której posiada wiedzę specjalistyczną.
• Jest to przydatne narzędzie do monetyzacji aktywów, ponieważ zbycie zwykle skutkuje wpływami pieniężnymi.
• Jest to przydatne narzędzie, za pomocą którego firmy mogą oceniać wyniki swoich różnych oddziałów i pozbywać się tych działów, których wewnętrzna stopa zwrotu jest poniżej średniej / wymaganej stopy zwrotu całej firmy. Zrozummy to samo na przykładzie. Swiss Corp działa w trzech obszarach biznesowych, a mianowicie odzieżowym, samochodowym i nieruchomościowym. Firma ma wewnętrzną stopę zwrotu odpowiednio 13%, 8% i 15% z trzech oddziałów. Swiss Corp ma wymaganą stopę zwrotu na poziomie 12% .W takim przypadku, poprzez zbycie swojego działu Automobile, który generuje wewnętrzną stopę zwrotu (8%), spółka będzie mogła wykorzystać wpływy na bardziej dochodowe dywizje , co zaowocuje wyższą stopą zwrotu dla całej firmy.
• Czasami robi się to w celu zwiększenia wartości dla akcjonariuszy lub w celu egzekwowania prawa przez organy regulacyjne.
• Brak dostosowania aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością do głównej linii biznesowej;
• Utrzymujące się słabe wyniki jednostek biznesowych, które obniżają ogólną rentowność firmy jako całości
• Dostępność lepszych możliwości w porównaniu z istniejącymi liniami biznesowymi również motywuje kierownictwo do zbycia istniejących linii biznesowych i utworzenia nowej linii biznesowej.

Zalety

• Pomaga firmom generować środki pieniężne z inwestycji niezwiązanych z podstawową działalnością, które można wykorzystać na rozszerzenie istniejącej działalności, rozpoczęcie nowej linii biznesowej lub na spłatę istniejącego zadłużenia.
• Pomaga firmom w alokacji zasobów w głównej linii biznesowej i generowaniu wyższych zwrotów dla akcjonariuszy poprzez poprawę zwrotu z kapitału.

Jak przebiega proces zbycia?

Zbycie jest procesem systematycznym i wiąże się ze zobowiązaniem kierownictwa do zwiększenia wartości.

• Przegląd portfela - zwykle obejmuje przegląd całego portfela biznesowego, który obejmuje analizę wyników każdej jednostki biznesowej i jej znaczenie dla długoterminowego celu biznesowego.
• Identyfikacja odpowiedniego nabywcy - po zidentyfikowaniu konkretnej jednostki biznesowej w ramach czynności zbycia, odpowiedni nabywca jest identyfikowany poprzez skorzystanie z usług firmy bankowości inwestycyjnej, która pomaga w identyfikacji nabywcy i wycenie jednostki biznesowej, która ma zostać część zbycia (należy zauważyć, że wycena jest podejmowana z uwzględnieniem, że uzyskana cena musi być co najmniej równa kosztowi alternatywnemu braku sprzedaży jednostki biznesowej).
• Dezintegracja - po zakończeniu tego procesu organizacja musi przygotować plan dezintegracji i przedstawić zalety takiego zbycia, jasno podkreślając cel zbycia wraz z informacjami dotyczącymi korzyści, które przyniosą organizacji zarówno wewnętrzne, jak i interesariusze zewnętrzni, aby zapewnić przekazanie pozytywnego sygnału.

Film dotyczący zbycia

Wniosek

Bezsprzecznie jest to ważne narzędzie strategiczne używane w biznesie, ale decyzja o tym, kiedy dokonać zbycia, jest niezwykle trudna do podjęcia. Jeśli nie zostanie to wykonane prawidłowo, może się to okazać kosztownym błędem. W dzisiejszym scenariuszu biznesowym firmy są zwykle pozbawione kapitału, a zbycie jest postrzegane jako pewny zastrzyk płynności, ponieważ poprawia zwrot akcjonariuszy poprzez zastrzyk gotówki w biznesie, który może zostać wykorzystany do usunięcia długów z ksiąg biznesowych, ostatecznie poprawia rentowność danej firmy lub rozszerza istniejącą działalność. Kierownictwo musi zapewnić, że takie decyzje, które okażą się długoterminowym wzrostem wartości dla firmy.