Definicja uśredniania kosztu dolara
Uśrednianie kosztu dolara oznacza inwestowanie tej samej ilości pieniędzy w aktywa (akcje) w okresowych odstępach czasu, niezależnie od ich ceny, zmniejszając w ten sposób ryzyko zmienności cen na rynku. Na przykład inwestor zainwestowałby 100 USD każdego miesiąca pierwszego dnia miesiąca przez pięć lat w konkretnym funduszu inwestycyjnym.
Przykład
Oto przykład uśredniania kosztu w dolarach; Spójrzmy na to, co by się stało, gdybyśmy zainwestowali 1000 $ regularnie na 28 th każdego miesiąca za dany okres sześciu miesięcy, jak pokazano poniżej.
Tutaj widzimy, że średnia cena akcji Apple w całym okresie wynosi 181,26 USD. Cena rośnie dość gwałtownie po 26 th lutego 2019 i zmniejsza się ponownie po 26 -go kwietnia 2019 roku, co wskazuje na umiarkowaną zmienność. Utrudnia to inwestorowi określenie, kiedy powinien zainwestować w Apple. W tym przypadku, robi okresowe inwestycję $ 1000 na 28 th każdego miesiąca, jak pokazano poniżej -
| Data | Blisko | Zainwestowany | Liczba nabytych akcji |
| 12-28-2018 | 156,23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156,3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173,15 | 1000 | 6.00 |
| 3-28-2019 | 188,72 | 1000 | 5,00 |
| 4-28-2019 | 204,61 | 1000 | 5,00 |
| 5-28-2019 | 178,23 | 1000 | 6.00 |
Źródło: Yahoo Finance
Tutaj możemy znaleźć liczbę zakupionych akcji, dzieląc zainwestowaną kwotę 1000 USD przez dzienną cenę zamknięcia. Średnią cenę akcji, jaką zapłacił za te inwestycje, możemy łatwo znaleźć, korzystając ze wzoru:
- Średnia zapłacona cena = całkowita zainwestowana suma / całkowita liczba kupionych akcji
- = 6000/34
- = 176,47 USD
Istnieje alternatywna przybliżona formuła do obliczenia średniej ceny w dolarach, która wykorzystuje pojęcie średniej harmonicznej:
- Średnia cena w dolarach = liczba okresów / ∑ (1 / cena akcji w dniu inwestycji)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 USD
Niewielka różnica w tych dwóch wartości średnich to dlatego, że po zaokrągleniu do liczby akcji w mianowniku pierwszego wzoru do zera po przecinku (od akcji jest zazwyczaj zakupione liczb całkowitych) jak w $ 1.000 podzielone przez $ 156,23 (28 th grudnia 2018 ) daje 6.4, które zaokrągliliśmy do 6 akcji. Ale w drugim wzorze wykorzystującym średnią harmoniczną nie zaokrągliliśmy ceny akcji, dlatego między tymi dwiema liczbami występuje niewielka różnica.
W tym przypadku widzimy, że inwestor kupuje po średnim koszcie 176,47 USD za akcję w ujęciu średnim kosztu dolara, czyli o 3% mniej niż średnia cena Apple w tym samym okresie. Można również zauważyć, że inwestor kupił najmniejszą liczbę akcji (pięć) w dniach, w których ceny akcji były wyjątkowo wysokie.
Korzyści
- Pierwszą korzyścią wynikającą z uśredniania kosztu dolara jest to, że utworzenie tego planu jest bardzo wygodne i eliminuje potrzebę określania czasu rynkowego dla inwestorów, którzy nie śledzą rynku regularnie lub którzy nie mają dużej wiedzy o rynku.
- Drugą korzyścią jest to, że metoda ta polega na uśrednieniu wahań cen akcji i pomaga inwestorom obniżyć podstawę kosztów w przypadku papierów wartościowych, których wartość spada.
- I ostatnią korzyścią jest to, że jest dostępny dla inwestorów, którzy nie mają możliwości zainwestowania ogromnej sumy pieniędzy w określonym czasie. Na przykład w naszym przypadku osobie najemnej łatwiej jest zainwestować 1000 $ miesięcznie przez sześć miesięcy niż zainwestować 6000 $ w jeden dzień.
Wady / ograniczenia
- Pierwszym ograniczeniem jest to, że badania wykazały, że lepiej jest zainwestować kwotę ryczałtową, ponieważ w dłuższej perspektywie przynosi to wyższy zwrot, pod warunkiem, że inwestor prawidłowo wyczuje rynek. Na przykład, w naszym przypadku, gdyby inwestor umieścić $ 6000 przed 26 th stycznia 2019 roku, a jego średnia cena Kup byłaby znacznie niższa od średniej ceny dolara (11% niższa być dokładne)
- Po drugie, uśrednianie kosztów w dolarach prowadzi również do większej liczby transakcji (w naszym przypadku sześciokrotnie), co znacznie zwiększyłoby koszty transakcyjne dla inwestora, gdyby opłata maklerska była wysoka.
Wniosek
Przy uśrednianiu ceny w dolarach inwestor inwestuje za każdym razem tę samą kwotę, co skutkuje kupnem większej liczby akcji, gdy cena jest niska i odwrotnie. Jeśli jednak inwestor ma czas i wiedzę, aby śledzić rynek i dokonywać niezbędnych korekt portfela, uśrednianie kosztów w dolarach może nie być najbardziej optymalną metodą zarządzania portfelem. Uśrednianie kosztu dolara jest bardzo prostą i wygodną metodą inwestowania na rynku i promuje zdyscyplinowane inwestowanie, które pomaga inwestorowi osiągnąć jego cele finansowe.
