Co to jest wymienione zabezpieczenia?
Notowane papiery wartościowe to instrumenty finansowe (akcje, obligacje, instrumenty pochodne itp.), Które są przedmiotem obrotu giełdowego. Papiery wartościowe, które nie są przedmiotem obrotu giełdowego, są sprzedawane na „rynku pozagiełdowym”, zwanym również papierami wartościowymi OTC. OTC to rynek dealerski.
Rodzaje notowanych papierów wartościowych
Różne rodzaje papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu giełdowego i notowań
# 1 - Zapasy
Gdy prywatna firma działa od kilku lat i chce pozyskać większy kapitał z rynku, to sprzedaje swój własny i upublicznia go, notując swoje udziały w zamian. Każda giełda ma określone zasady, takie jak minimalny kapitał akcjonariusza, minimalna cena akcji, minimalna liczba akcjonariuszy i minimalna liczba lat dochodowych jako prywatna spółka.
Przykład 1
ABC to prywatna spółka, która planuje pozyskać większy kapitał z rynku, notując swoje akcje na giełdzie. Jakie są zalety i kroki?
Korzyść
Istnieje kilka sposobów na pozyskanie kapitału. Jeśli ABC planuje wziąć kredyt w banku, to będzie musiało zapłacić bankowi odsetki, nawet jeśli nie będzie zarabiać. Więc zaciągnięcie pożyczki to dla ABC zobowiązanie stałe. Więc zamiast zaciągać pożyczkę w banku, jeśli ABC może upublicznić swoją firmę, sprzedając procent własności właściciela, to pomoże ABC zebrać pieniądze, jak również nie będzie miało stałego zobowiązania do corocznego spłaty odsetek. Kiedy upublicznisz swoją firmę, to zależy od kierownictwa firmy, czy chcą wypłacić dywidendę, czy nie.
Kroki, aby wyświetlić akcje
Krok 1: Zdecyduj, kto pomoże prywatnej firmie w umieszczeniu jej na liście spółek publicznych, ponieważ subemitenci mają licencje pomagające w procesie notowania
Krok 2: Underwriterzy zdecydują o cenie akcji, oceniając kondycję ekonomiczną i obliczając przyszłe możliwości zarobkowania spółki
Krok 3: Zostanie spełnionych kilka procedur prawnych i ustalona zostanie data umieszczenia na liście
Krok 4: Pierwszy dzień, w którym akcje zostaną wprowadzone do obrotu, nazywany jest „Pierwszą Ofertą Publiczną”. Odbywa się to na rynku pierwotnym
Krok 5: Od następnego dnia akcje są już w rękach inwestorów, którzy rozpoczynają handel między sobą na rynku wtórnym.
Przykład nr 2
Firma XYZ posiada 10 milionów autoryzowanych akcji, 800 000 wyemitowanych akcji i 50 000 akcji własnych. Ile akcji jest w obrocie na rynku?
Uzyskanie zezwolenia na notowanie akcji na rynku jest kosztowne; istnieje wiele prac prawnych i opłat, które firma będzie musiała zapłacić. Powiedzmy, że firma chce teraz wyemitować 1000 akcji na rynku, nadal otrzyma autoryzację powiedzmy 1000000 akcji. Za każdym razem przed emisją akcji nie chcą przechodzić do żmudnego procesu uzyskiwania najpierw autoryzacji.
Więc tutaj firma XYZ ma Autoryzację na 10 milionów Akcji, z czego wyemitowała 800 000. Z wyemitowanych akcji wszystkie akcje nie są przedmiotem obrotu na rynku; niewiele akcji jest odkupywanych i przechowywanych w skarbcu na potrzeby przyszłych działań korporacyjnych. Więc tutaj 50 000 akcji jest trzymanych w skarbcu. Tak są wybitne udziały na rynku
Akcje w obrocie = Akcje wyemitowane - Akcje własne
- = 800 000 - 50 000
- = 750 000
Na rynku znajduje się 750 000 akcji.
Przykład nr 3
Cena akcji spółki EFG wynosi 50 USD, a na rynku jest 1 milion pozostających w obrocie akcji. Obliczyć kapitalizację rynkową?
Rozwiązanie:-
Kapitał rynkowy = cena udziału * akcje pozostające w obrocie
- = 50 $ * 1 000 000
- = 50 000 000
Tak notowane papiery wartościowe pomagają nam obliczyć wartość firmy na rynku.
# 2 - Obligacje
Obligacje są również ważnym sposobem pozyskiwania kapitału dla firm. Istnieje kilka rodzajów obligacji o różnych terminach zapadalności, stopach kuponu, opcjach i wartości nominalnej. Kiedy firma wyemituje Obligację, jest to zobowiązanie dla firmy i będzie musiało zapłacić kupon bez względu na to, czy firma osiągnie zysk, czy nie.
Uzyskanie obligacji notowanej na giełdzie pomaga inwestorom uzyskać płynność, jakiej oczekują od każdej inwestycji.
Przykład 1
Firma ABC planuje zebrać 50 mln USD, emitując obligacje o wartości nominalnej 1 mln USD. Ze stopą kuponu w wysokości 5%. Dojrzałość 10 lat. W tym celu ABC będzie musiała wyemitować na rynku 50 obligacji o wartości nominalnej 1 mln USD każda. Każdego roku ABC będzie musiało płacić odsetki w wysokości 5% * 1 milion dolarów * 50 = 2,5 miliona
Dlatego każdy inwestor, który kupił obligację, będzie musiał czekać 10 lat na zwrot pieniędzy. Tak więc rynek wtórny pomaga inwestorom uzyskać płynność, ponieważ mogą wymieniać papiery wartościowe na rynku wtórnym.
Przykład nr 2
Obligacja „XYZ” daje stopę kuponu na poziomie 5%, stopa procentowa na rynku wzrosła do 8%. Co się stanie z ceną Obligacji na rynku wtórnym?
Ponieważ obligacja jest notowana na liście papierów wartościowych, jej cena ciągle się zmienia. Jeśli więc na rynku podobne obligacje płacą stopę kuponu 8%, a obligacja „XYZ” płaci kupon 5%, to popyt na obligację na rynku wtórnym spadnie, ponieważ nikt nie będzie chciał go kupić, i jego cena spadnie.
Rynek wtórny pomaga więc w ustaleniu właściwej ceny notowanego papieru wartościowego.
# 3 - Instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne to papiery wartościowe, których wartość wywodzi się z bazowego papieru wartościowego. Istnieje kilka rodzajów instrumentów pochodnych, takich jak Opcje, Swapy w finansach, Forward i Futures. Opcje i kontrakty futures są w większości przedmiotem obrotu giełdowego.
Przykład
Spółka ABC kosztuje 5 USD; co stanie się z opcją kupna, jeśli cena spółki ABC wzrośnie do 10 USD. Cena wykonania opcji kupna wynosi 8 USD
Soln: Opcje kupna to notowane papiery wartościowe. Mają rację, kupując. Zatem ktokolwiek kupi opcję kupna, będzie miał prawo do zakupu akcji ABC po 8 USD. Tak więc ABC handluje na rynku po 10 USD, a ktokolwiek kupi opcję, otrzyma udział po 8 USD, więc oczywiście cena opcji wzrośnie.
Ponieważ opcje są wymienione, handel jest wykonywany, a jego cena zmienia się wraz z akcjami bazowymi.
Zalety notowanych papierów wartościowych
Oto niektóre zalety wymienionych zabezpieczeń.
- Notowanie papierów wartościowych pomaga w nieprawidłowej wycenie papierów wartościowych.
- Rynek wtórny zapewnia płynność zabezpieczeniom, co jest korzystne dla inwestorów.
- Kiedy firma zostaje zarejestrowana i upubliczniona, ujawnia wiele informacji raz na kwartał lub w ramach wydarzeń. Pomaga więc w ograniczaniu oszustw.
- Pomaga zapewnić przejrzysty rynek dla wszystkich inwestorów.
Wady notowanych papierów wartościowych
Oto niektóre zalety wymienionych zabezpieczeń.
- Niepotrzebne paniki mogą spowodować ogromny spadek cen akcji.
- Każdy, kto ma władzę pieniężną, może grać ceną notowanych papierów wartościowych.
- Upublicznienie firmy w rzeczywistości pozbawia poprzedniego właściciela kontroli, co z kolei opóźnia podejmowanie decyzji i można stracić dobre okazje
Wniosek
Notowane papiery wartościowe są podstawą rynku finansowego. Giełda odgrywa najważniejszą rolę w zapewnianiu płynności papierom wartościowym, które wcześniej były niepłynne. Giełda działa jako pomost między kupującym a sprzedającym produkty finansowe.
