Na czym polega skandal w firmie Enron?
Skandal Enron polega na tym, że Enron oszukuje organy regulacyjne, uciekając się do nieksięgowych praktyk księgowych i wprowadzając fałszywe przechowywanie. Firma wykorzystała spółki celowe, aby ukryć swoje toksyczne aktywa i duże kwoty długów przed inwestorami i wierzycielami.
Wyjaśnienie
Korporację Enron uważano za korporacyjnego giganta. Ale po dobrym biegu zakończyło się niepowodzeniem i zakończyło się upadłością. Niepowodzenie i bankructwo Enron Corporation wstrząsnęło Wall Street i postawiło kilku pracowników na skraju kryzysu finansowego. Korporacja miała ogromne długi w swojej nazwie. Próbowała to ukryć przy pomocy specjalnych podmiotów gospodarczych, a także spółek celowych. Enron notował najwyższą cenę rynkową wynoszącą 90,75 USD w okresie 2 grudnia 2001 r. A kiedy pojawił się skandal księgowy, ceny akcji spadły do rekordowo niskiego poziomu 0,26 USD za akcję.
Powstanie skandalu w firmie Enron
Skandal rozpoczął się od wykroczeń Enronu w sieciach wypożyczalni wideo. Firma współpracowała z przebojem, aby penetrować rynek VOD. Po wejściu na rynek biznes zawyżył podstawę zarobkową dla rozwoju rynku VOD.
Firma zrealizowała transakcje o wartości 350 miliardów dolarów, ale nie trwała długo, gdy pojawiła się bańka internetowa. Wydaje znaczną kwotę na projekty szerokopasmowe, ale firma nie była w stanie odzyskać kosztów z poniesionych wydatków. Firma była narażona na masowe ekspozycje, a inwestorzy tracili pieniądze wraz ze spadkiem kapitalizacji rynkowej.
W 2000 roku firma zaczęła się rozpadać. Prezes Jeffrey Skilling ukrył wszystkie straty finansowe wynikające z działalności handlowej i projektów szerokopasmowych, stosując koncepcję rachunkowości opartą na wycenie według wartości rynkowej. Firma dalej budowała majątek. Raportował zyski, które jeszcze nie zostały osiągnięte. Jeśli rzeczywisty osiągnięty zysk był niższy niż zaraportowane zarobki, strata nigdy nie została zgłoszona. Ponadto firma przeniosła aktywa do korporacji pozaksięgowej. W ten sposób korporacja ukrywała swoje straty.
Co więcej, dyrektor finansowy firmy Andrew Fastow celowo zastosował plan, który pokazał, że firma jest w dobrej kondycji finansowej, mimo że jej spółki zależne straciły dużo pieniędzy inwestorów.
Podsumowanie skandalu firmy Enron z Timeline of Downfall
# 1 - Tło biznesowe
Był rok 1985, a Enron powstał jako fuzja firmy Houston Natural Gas i Internorth Ince. W 1995 roku firma została uznana przez Fortune za najbardziej innowacyjną działalność i z powodzeniem działała przez następne sześć lat. W 1998 roku Andrew Fastow został dyrektorem finansowym firmy, a dyrektor finansowy utworzył spółki specjalnego przeznaczenia, aby ukryć straty finansowe Enronu. W 2000 r. Akcje Enronu były sprzedawane po cenach 90,56 USD.
# 2 - Początkowe fale
12 lutego 2001 r. Jeffrey Skilling zastąpił Kennetha na stanowisku dyrektora wykonawczego. 14 sierpnia 2001 roku Skilling nagle zrezygnował, a Kenneth ponownie przejął tę rolę. W tym samym okresie dział biznesu szerokopasmowego odnotował ogromną stratę w wysokości 137 milionów dolarów, a ceny rynkowe akcji spadły do 39,05 dolarów za akcję. W październiku radca prawny Dyrektora Finansowego poinstruował audytorów, aby zniszczyli akta Enronu i poprosił o zachowanie jedynie użyteczności lub niezbędnych informacji. Firma odnotowała dalsze straty w wysokości 618 mln USD i odpis w wysokości 1,2 mld USD. Cena akcji spada do 33,84 USD.
# 3 - Upadek giganta
22 października firma wdała się w dochodzenie w sprawie papierów wartościowych i prowizji giełdowych. Po tych wiadomościach, akcje Enronu dalej się pogorszyły i osiągnęły poziom 20,75 USD. W listopadzie 2001 r. Firma po raz pierwszy przyznała się i ujawniła, że zawyżała swoje dochody o 586 mln USD. Również, że został on robi tak od 1997 roku na 2 nd grudnia 2001 plików roboczych do spraw upadłościowych i cen akcji kończy się na niezmienionym poziomie 0,26 $ za akcję.
# 4 - Sonda kryminalna
9 stycznia 2002 r. Wydział sprawiedliwości nakazał wszczęcie postępowania karnego przeciwko tej firmie. W dniu 15 stycznia 2002 r. NYSE zawiesiła firmę Enron, a firma księgowa wraz z Arthurem Andersenem została skazana za utrudnianie wymiaru sprawiedliwości.
Przyczyny skandalu w firmie Enron
- Stworzenie spółki celowej do ukrywania strat finansowych i stosu długów finansowych;
- Rachunkowość według wartości rynkowej jako koncepcja rachunkowości jest doskonałą metodą wyceny papierów wartościowych, ale taka koncepcja staje się katastrofą, gdy stosuje się ją do rzeczywistej działalności.
- Upadek ładu korporacyjnego w Enron Corporation.
Enron ukrywa swój dług
Korporacja Enron i jej kierownictwo uciekły się do nieetycznego schematu i nadużyć mechanizmu pozabilansowego. Stworzyła specjalne narzędzie ekonomiczne, aby ukryć ogromne zadłużenie przed swoimi zewnętrznymi interesariuszami, a mianowicie wierzycielami i inwestorami. Spółka celowa została wykorzystana do ukrycia realiów rachunkowości zamiast koncentrowania się na wynikach operacyjnych.
Korporacja przeniosła część aktywów o rosnącej wartości rynkowej do specjalnego podmiotu gospodarczego, w zamian za co pobierała gotówkę lub banknot. Spółka celowa została następnie wykorzystana w celu zabezpieczenia aktywów występujących w bilansie Enronu. Zapewnił, że spółka celowa zmniejszy ryzyko kontrahenta.
Utworzenia spółek celowych nie można określić jako nielegalne, ale w porównaniu z technikami sekurytyzacji związanymi z długiem można je określić jako złe. Enron ujawnił inwestorom i opinii publicznej istnienie spółek celowych, ale niewiele osób rozumiało złożoność transakcji dokonywanych za pomocą spółek celowych.
Enron założył, że ceny akcji będą nadal rosły i że jako fundusze hedgingowe nie pogorszą się ani nie upadną. Głównym zagrożeniem było to, że specjalne podmioty gospodarcze były skapitalizowane jedynie akcjami korporacji. Gdyby korporacja była zagrożona, to specjalne podmioty gospodarcze nie będą w stanie zabezpieczyć spadającej ceny rynkowej takich akcji. Ponadto korporacja Enron miała poważne konflikty interesów w odniesieniu do spółek celowych.
MTM w skandalu Enron
Prezes korporacji Enron, Jeffrey Skilling, przeniósł praktykę księgową korporacji Enron z metody księgowania kosztów historycznych na metodę wyceny na rynkową. Przejście do praktyki księgowej zostało zatwierdzone przez komisję papierów wartościowych i giełd w 1992 r. Rachunkowość rynkowa to praktyka, która podaje godziwą wartość rynkową zobowiązań i aktywów za dany okres lub okres finansowy.
Mark to market daje wgląd w instytucję i jest uważane za legalną praktykę. Metoda jest jednak również narażona na jakąś formę manipulacji. Wycena rynkowa opiera się na wartości godziwej, a nie na wartości rzeczywistej. Spowodowało to żałosną porażkę firmy, ponieważ oczekiwane zyski zostały zgłoszone jako rzeczywiste zyski.
Dlaczego skandal Enron jest ważny?
Skandal Enron jest znaczący z punktu widzenia perspektyw uczenia się zarówno dla nowych specjalistów finansowych, jak i doświadczonych specjalistów. Skandal mówi nam, dlaczego silny ład korporacyjny jest kluczem do sukcesu każdej firmy, aby utrzymać i napędzać zyskowny biznes. Ponadto zawiera wgląd w to, jak nie należy stosować i nie stosować zasad rachunkowości. Każde nadużycie może mieć drastyczne skutki lub mieć wpływ na kondycję firmy.
W wyniku bankructwa firmy pracownicy stracili szereg dodatków i świadczeń emerytalnych. Wielu z nich znalazło się na krawędzi kryzysu finansowego. Kryzys był tak głęboki, że akcjonariusze firmy stracili szacunkową wartość 74 miliardów dolarów. Takie oszustwo korporacyjne należy traktować jako naukę i należy zrozumieć, dlaczego przepisy i zgodność są konieczne.
Wniosek
Korporacja Enron powstała w wyniku fuzji firmy zajmującej się gazem ziemnym z Houston i inkorporacji między północą. Po połączeniu szybko się rozwijała i uchodziła za najbardziej innowacyjną firmę. Jednak uciekł się do złych praktyk księgowych. Był zaangażowany w tworzenie spółek celowych, wykorzystywanych do ukrycia rosnącego zadłużenia inkorporacji Enronu, co doprowadziło do upadku i upadku firmy.
