Wartość bieżąca (definicja, przykład) - Przewodnik krok po kroku

Definicja wartości bieżącej

Wartość bieżąca (PV) to dzisiejsza wartość pieniądza, której spodziewasz się z przyszłych dochodów, i jest obliczana jako suma przyszłych zwrotów z inwestycji zdyskontowanych na określonym poziomie oczekiwanej stopy zwrotu.

Pojęcie to jest wykorzystywane w wycenie akcji, wycenie obligacji, modelowaniu finansowym i analizie różnych opcji inwestycyjnych. Inwestor oblicza wartość bieżącą na podstawie przyszłych przepływów pieniężnych inwestycji, aby zdecydować, czy warto inwestować w tę inwestycję już dziś. Oczekiwany przepływ pieniężny w przyszłości jest dyskontowany przy użyciu stopy dyskontowej, która jest oczekiwaną stopą zwrotu obliczoną odwrotnie do przyszłych przepływów pieniężnych. Inflacja zmniejsza wartość pieniądza w kasie, ponieważ ceny towarów i usług rosną w pewnym okresie z powodu inflacji, co oznacza, że ​​wartość dzisiejsza może nie być równie warta jutro. Obliczenia PV zapewniają, że wpływ inflacji jest obliczany na podstawie stopy inflacji lub oczekiwanej stopy zwrotu.

Jak znaleźć wartość obecną?

PV = wartość przyszła / (1 + i) n

  • i = stopa procentowa
  • n = okres inwestycyjny

Krok 1 - Umieść oczekiwaną przyszłą wartość inwestycji w formule

Krok # 2 - Podaj oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji

Krok # 3 - Numer okresu, w który inwestujesz

Przykłady wartości bieżącej

Przykład 1

Pan X chce 10 000 dolarów po 3 latach. Oprocentowanie konkretnej inwestycji, która go interesuje, wynosi 4% w skali roku. Ile powinien dziś zainwestować, aby otrzymać żądaną kwotę.

Rozwiązanie

Dany,

  • Przyszła wartość = 10 000 USD
  • Odsetki = 4% rocznie
  • Okres = 3 lata

Obliczenie wartości bieżącej można przeprowadzić w następujący sposób,

  • = 10000 USD / (1 + 0,04) 3
  • = 8 889,96 USD

tj. Pan X powinien dziś zainwestować kwotę 8 889,96 USD, aby uzyskać żądaną kwotę w ciągu 3 lat.

Przykład nr 2

Pan A ma w ręku 100 000 dolarów ze swoich oszczędności; chce 200 000 dolarów po 10 latach. Ma trzy opcje, tj. Albo

  1. Depozyt bankowy o oprocentowaniu 4% rocznie, kapitalizowany kwartalnie.
  2. Obligacje skarbowe na 3,85% przez 10 lat.
  3. Zainwestuj w fundusz hedgingowy z oczekiwanymi zwrotami na poziomie co najmniej 8% rocznie. Która opcja inwestycyjna jest najlepsza do osiągnięcia jego celów?

Obliczenie wartości bieżącej dla Opcji A można przeprowadzić w następujący sposób,

  • = 200000,00 $ / (1 + 1%) 40
  • = 134330,63

Podobnie możemy obliczyć PV dla Opcji B i Opcji C.

Patrząc na powyższą tabelę, odpowiedź wydaje się dość prosta, ponieważ inwestycja w opcję C, tj. Fundusze hedgingowe dają większe zwroty, które pomagają panu A osiągnąć przyszłe zwroty z inwestycji, podczas gdy opcje inwestycyjne depozytów bankowych i obligacji rządowych będą wymagały dodatkowa inwestycja w wysokości 34 330,64 USD i 37 077,12 USD od bieżącej kwoty w kasie w celu osiągnięcia pożądanego zwrotu w wysokości 200 000 USD.

Na początku Pan A wydaje się prosty wybór, aby wybrać opcję inwestycyjną C, ale inwestowanie w fundusze hedgingowe wiąże się również z ryzykiem straty, które należy wziąć pod uwagę, co oznacza, że ​​nie ma gwarancji, że inwestorzy na pewno osiągną oczekiwane przyszłe zwroty. Natomiast opcje A i B, czyli depozyty bankowe i inwestycje w obligacje rządowe, mogą nie przynosić oczekiwanych zwrotów, ale obejmują bardzo niskie ryzyko inwestycji.

W zależności od kondycji finansowej pana A. można podejmować decyzje dotyczące zdolności do podejmowania ryzyka. Podczas gdy konserwatywny inwestor woli wybrać opcję A lub B, agresywny inwestor wybierze opcję C, jeśli jest gotowy i ma zdolność finansową do ponoszenia ryzyka.

Znaczenie

  • Ważne do analizy: dla każdej firmy ważne jest, aby zrozumieć przyszłe wpływy lub odpływy środków pieniężnych z działalności; Obliczanie PV staje się konieczne, gdy spodziewasz się określonego poziomu przyszłych przepływów pieniężnych.
  • Podstawowa koncepcja: aby obliczyć wartość różnych inwestycji, takich jak obligacje, akcje, depozyty bankowe, ubezpieczenia i fundusze emerytalne, potrzebne są obliczenia PV.
  • Wartość pieniądza w czasie: poziom stopy procentowej, inflacji i okresów pomaga uzyskać zwrot z inwestycji, jakiego oczekujesz w przyszłości z inwestycji. Jaka jest obecna wartość przyszłości, która pomaga w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych?
  • Efekt inflacji: upewniają się, że wpływ inflacji na pieniądz jest obliczany w okresie, biorąc pod uwagę stopę inflacji lub dyskontowanie oczekiwanej stopy zwrotu z przyszłych przepływów pieniężnych.

Korzyści

  • Decyzja inwestycyjna: ta metoda pomaga w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, ponieważ oblicza bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych z inwestycji. Jeśli inwestor nie ma wystarczającej kwoty do zainwestowania, z której spodziewa się przyszłych przepływów pieniężnych, wolałby wybrać inne opcje inwestycyjne.
  • Siła nabywcza: Pieniądze warte dziś są więcej niż pieniądze warte jutro, co oznacza, że ​​wartość 100 USD dzisiaj może nie być równa 100 USD po roku, ponieważ inflacja obniża wartość pieniądza. Obecnie rozważ inflację i podaje szczegóły, czy dzisiejsze inwestycje są wystarczające dla przyszłych przepływów pieniężnych.
  • Stopa dyskontowa: stopa zwrotu z inwestycji do obliczenia nazywana jest stopą dyskontową. Innymi słowy, jest to kombinacja wartości pieniądza w czasie, która zmniejsza się z upływem czasu, oraz stopy procentowej, która podnosi wartość Twojej inwestycji. Stopa dyskontowa służy do obliczenia wartości PV inwestycji w przypadku rozliczenia poprzez zdyskontowanie przyszłej wartości.

Ograniczenie

  • Brak gwarantowanego oczekiwanego zwrotu: Obliczamy PV przyjmując stopę procentową od inwestycji, ale w rzeczywistości wiele inwestycji nie może zagwarantować stopy zwrotu zgodnie z oczekiwaniami, na przykład w przypadku depozytów bankowych banki mogą zmieniać stopy procentowe, co zależy na inne czynniki ekonomiczne. Z wyjątkiem obligacji rządowych, w przypadku których ryzyko jest mniejsze, a oczekiwane zwroty są określone, żadna inna inwestycja nie może zapewnić dokładnej wartości bieżącej.
  • Inflacja a odsetki: jeśli stopa inflacji jest wyższa niż stopa procentowa inwestycji, inwestycje stają się bezwartościowe. Załóżmy, że wartość posiadanych dziś pieniędzy jest wyższa niż jutro, ludzie wolą je dziś wydać niż inwestować w jutro.

Wartość obecna a wartość przyszła

Obecna wartość Przyszła wartość
Definicja Bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych nazywa się wartością bieżącą Przyszłe przepływy pieniężne powstałe po pewnym okresie w dzisiejszych inwestycjach są znane jako przyszła wartość
Kiedy Skupia się na wartości na początku okresu Przyszła wartość koncentruje się na wartości pod koniec okresu
Oceniać Stopy procentowe i stopy dyskontowe muszą być brane pod uwagę przy obliczaniu PV Przy obliczaniu przyszłej wartości brana jest pod uwagę tylko stopa procentowa.
Decyzja Ważne jest, aby dziś podjąć decyzję dotyczącą konkretnej inwestycji. Wartość Future to liczba, która otrzyma w przyszłości, co nie ma wpływu na dzisiejsze podejmowanie decyzji.
Metody Zniżka Łączenie, aby uzyskać wynikową kwotę w przyszłym terminie
Wyświetlenia Wymagane jest uzyskanie określonej przyszłej wartości. Przyszła wartość określa wartość bieżącej inwestycji w przyszłości.

Wniosek

Kalkulacja wartości bieżącej pomaga w podejmowaniu wielu decyzji inwestycyjnych zarówno dla biznesu, jak i dla osób fizycznych; chociaż dokładnej wartości nie można obliczyć ze względu na zmieniające się stopy procentowe wielu inwestycji i skutki inflacyjne, obliczenia te nadal pomagają oszacować wartość pieniądza osób fizycznych na podstawie ich przyszłych oczekiwań.

Ponieważ wartość bieżąca jest obliczana na początku okresu przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, zawiera ona pewne założenia dotyczące inflacji i stopy zwrotu z inwestycji, które powinny być realistyczne i właściwie przeanalizowane; porównanie różnych opcji inwestycyjnych jest konieczne, aby znaleźć odpowiedni plan inwestycji.

Interesujące artykuły...