Czym są prawa do wyceny akcji?
Prawa do wzrostu wartości akcji (SAR), podobnie jak opcje na akcje dla pracowników, są metodą przyznawania pracownikom premii w formie akcji zamiast gotówki i czerpią oni korzyści z tych SAR, gdy cena akcji wzrasta w przyszłości.
Jakie są elementy prawa do wyceny akcji?
Istnieje kilka kluczowych dat i kluczowych terminów, które należy zrozumieć przed przystąpieniem do SAR: -
- Data przyznania: - jest to ważna data i cały proces uzyskiwania praw do wzrostu wartości akcji rozpocznie się dopiero po tej dacie. Data przyznania to dzień, w którym pracownicy otrzymują prawo do wzrostu wartości akcji.
- Cena wykonania / cena dotacji: - Cena wykonania to cena rynkowa akcji w dniu przyznania. Cena ta służy do określenia wartości zapasów.
- Data nabycia uprawnień: - jest to data, w której pracownik może skorzystać z prawa do wzrostu wartości akcji.
- Data wygaśnięcia: - jest to ostatni dzień, w którym pracownik może skorzystać ze swojej opcji.
Przykład praw do wyceny akcji (SAR)
Teraz weźmiemy jeden przykład do zrozumienia tych SAR:
ABC Inc zadeklarował swoim pracownikom prawa do wzrostu wartości akcji, których warunki są następujące:
- Grant Data: 1 st Jan'2015
- Cena grantu / cena wykonania: 100 USD
- Liczba akcji: 100
- Okres usługi: 3 lata
- Nabycia uprawnień Data: 1 st Jan”2018
- Data ważności: 31 st Dec'2019
Pozwala nam zakładać, jeden z pracowników wykonuje swoje prawo jako 1 st Jan'2018, a cena rynkowa akcji na dzień 1 st Jan'2018 wynosi 200 $ to oznacza, że będzie on zarobić $ +10.000 na jego prawej stronie.
- (Cena rynkowa akcji - Cena wykonania) * Liczba akcji
- = (200 USD - 100 USD) * 100
- = 10000 USD
Te 10000 $ może otrzymać w gotówce lub w formie udziału. Jeżeli rozliczenie prawa następuje w formie akcji, to nie. akcji zostanie obliczona według ceny rynkowej. który jest następujący:
Wartość netto tytułów uczestnictwa = 10000 USD
Cena rynkowa akcji = 200 USD
- Liczba otrzymanych akcji = 10000 USD / 200 USD
- = 50 akcji
Uczestnicy mogą wykonywać prawa w dowolnym momencie w okresie nabywania uprawnień, tj. Pomiędzy datą nabycia uprawnień a datą wygaśnięcia, ale niewykorzystane prawa będą podlegać fluktuacjom ceny rynkowej.
Proces systemu praw do wyceny akcji
Poniżej przedstawiono proces przyznawania praw do wyceny akcji (SAR)
- Rada dyrektora zatwierdzi posiedzenie zarządu dotyczące wyceny akcji i wyznaczy komitet ds. Wynagrodzeń, który podejmie decyzję dotyczącą tego programu.
- Komisja ds. Wynagrodzeń (CC) wskaże uczestnika, który będzie kwalifikował się do tego programu.
- CC sfinalizuje całkowitą liczbę praw ze wzrostu wartości akcji, które zostaną zaoferowane tym uczestnikom, oraz stosunek, w jakim te prawa zostaną rozdzielone.
- Definiuje cele / zadania / cele, które muszą zostać osiągnięte przez tych uczestników, jako warunki nabycia uprawnień.
- Po zdefiniowaniu celów komitet wynagrodzeń określi również parametr narzędzia pomiarowego do oceny ich realizacji.
- Określa datę przyznania, cenę przyznania lub wykonania, datę nabycia uprawnień i datę wygaśnięcia SAR.
- Pozyskanie środków na finansowanie programu poprzez emisję obligacji, obligacji lub dokonanie inwestycji. W niektórych przypadkach firma wspomniała również, że jeśli firma nie będzie w stanie zaaranżować funduszy, to ten schemat nie zostanie opłacony.
- Po zdefiniowaniu powyższych rzeczy komisja ds. Wynagrodzeń sporządzi projekt prawa ze wzrostu wartości akcji, w którym wymienione są wszystkie warunki, takie jak data przyznania, cena dotacji, okres nabywania uprawnień, data wygaśnięcia, warunki nabycia uprawnień, cele dotyczące wyników, parametry oceny lub wszelkie inne warunki, które są związane z programem.
- Komisja ds. Wynagrodzeń przygotuje list w sprawie przyznania grantu, w którym uczestnicy przystąpią do tego programu.
- Wszystkie powyższe rzeczy muszą znajdować się na początkowym etapie aprecjacji akcji już teraz po zakończeniu wszystkich powyższych czynności komitetu wynagrodzeń, a uczestnicy będą czekać do końca okresu nabywania uprawnień.
- Po zakończeniu okresów nabywania uprawnień komitet ds. Wynagrodzeń oceni wyniki uczestników na podstawie ich wyników i zdecyduje, czy uczestnicy spełnili warunek nabycia uprawnień, czy nie.
- Po spełnieniu warunku nabycia uprawnień, gdy uczestnicy skorzystają z uprawnień w okresie realizacji określonym przez CC, pieniądze zostaną wypłacone uczestnikom.
Zalety praw do wyceny akcji
Poniżej znajdują się zalety SAR.
- Jest to metoda motywowania pracowników bez rezygnacji z kapitału własnego.
- To plan utrzymania firmy, aby pracownicy mogli pozostać w organizacji przez dłuższy czas.
- Ma mniejszą zgodność w porównaniu z programami motywacyjnymi dla pracowników lub planem zakupu akcji dla pracowników.
- Ten schemat jest bardziej elastyczny w porównaniu z innymi opcjami.
Wady praw do wyceny akcji
Poniżej znajdują się wady SAR.
- Nie ma zastrzyku gotówki, gdy pracownik kupuje tę opcję / akcje.
- Ta opcja jest wymagana do zatwierdzenia przez radę dyrektorów i akcjonariuszy.
- Firma potrzebuje środków na finansowanie SAR, które są wykonywane przez pracowników, co może prowadzić do problemów z płynnością w firmie.
Wniosek
Prawo do wzrostu wartości akcji jest częścią wynagrodzenia, które jest wypłacane pracownikowi jako zachęta lub premia na podstawie jego wyników w okresie zatrudnienia, ale wysokość tej zachęty będzie zależała od wykonania praw przez pracownika, ponieważ kwota zachęty będzie różnicą między ceną rynkową w dniu wykonania i w dniu przyznania.
W tej opcji pracownik nie musi posiadać majątku ani umowy, ale jednocześnie firma musi zorganizować fundusz na finansowanie tego prawa do wzrostu wartości akcji, ale jest to również korzystne dla pracodawców, ponieważ nie muszą emitować żadnych dodatkowych akcji co może zmienić cenę akcji.
