Co to jest wielokrotność kapitału w nieruchomości?
Equity Multiple to proces, za pomocą którego mierzony jest całkowity zwrot z inwestycji kapitałowej w nieruchomość. Jeśli więc ta wielokrotność danej inwestycji wynosi 2 razy w ciągu 5 lat, oznacza to, że zainwestowany kapitał podwoi się w ciągu 5 lat.
Wyjaśnienie
- Pomaga ocenić ROI z własnych pieniędzy. Jeśli zaciągnąłeś dług i pomogło to zwiększyć zwrot, to ta wielokrotność wzrośnie. Każda branża ma specyficzny rodzaj mechanizmu pomiarowego, który pomaga im zobrazować rzeczywisty zwrot z inwestycji w tę branżę. Najczęstszym mechanizmem pomiaru zwrotu w przypadku branży nieruchomości jest wielokrotność kapitału.
- Kapitał oznacza pieniądze zainwestowane z kieszeni lub, innymi słowy, pieniądze rzeczywistego inwestora, które zostały zainwestowane. Wielokrotność oznacza fałdy. Pokazuje, o ile wzrosły twoje pieniądze, które zainwestowałeś w nieruchomości. Jeśli zwrot z inwestycji wynosi 200%, a masz tylko 200 mln USD, ale pożyczyłeś 400 mln USD więcej, to całkowity zwrot wyniesie 200% (400 + 200) = 1200 mln USD. Więc to wychodzi na 1200/200 = 6 razy. Wcześniej wielokrotność bez długu wynosiła 400/200 = 2 razy. Tak więc dźwignia zwiększa tę wielokrotność.
Equity Multiple Formula
Wielokrotność kapitału = wartość bieżąca inwestycji / kwota zainwestowanych pieniędzy- Wartość bieżąca inwestycji = jest to wartość nieruchomości w obecnych warunkach
- Kwota zainwestowanych pieniędzy = ilość zainwestowanych pieniędzy z kieszeni inwestora
Jak obliczyć?
Krok 1: Aby obliczyć wielokrotność kapitału, musimy znać pieniądze zainwestowane przez Inwestora. To jest inwestycja początkowa.
Krok 2: Kolejnym krokiem jest projekcja lub rzeczywista wartość nieruchomości po pewnym okresie.
Ten krok jest bardzo ważny. W przypadku dealerów nieruchomości będą starali się przedstawić tę liczbę DUŻO, ponieważ chcą sprzedać nieruchomość.
Krok 3: Podziel rzeczywistą wartość nieruchomości przez zainwestowaną kwotę.
Przykłady
Przykład 1
David kupił nieruchomość za 5 milionów dolarów 10 lat temu. Obecna wartość nieruchomości wynosi 10 milionów dolarów. Oblicz wielokrotność kapitału własnego nieruchomości.
Rozwiązanie:
Formuła wielokrotności kapitału = wartość bieżąca nieruchomości / zainwestowana kwota.
Więc David uzyskał zwrot, który jest równoważny dwukrotności jego inwestycji w ciągu 2 lat.
Przykład nr 2
Maxwell kupił nieruchomość za 8 milionów dolarów 5 lat temu i co roku zarabia na niej 200 000 dolarów. Obecna wartość nieruchomości wynosi 25 mln USD. Oblicz jego wielokrotność Equity.
Rozwiązanie:
Wielokrotność kapitału = (wartość bieżąca nieruchomości + dochód z nieruchomości) / zainwestowana kwota
Więc Maxwell osiągnął zysk równy 3,25-krotności jego inwestycji.
Jak to działa w branży nieruchomości?
Jest używany w nieruchomościach, aby pokazać zwrot z inwestycji. Dealerzy nieruchomości pokazują prognozowaną liczbę kupującym w celu sprzedaży nieruchomości. Inwestorzy uważają to za łatwe do zrozumienia, ponieważ zwrot jest przedstawiany w wielu obliczeniach. Tak więc inwestor widzi, że jeśli zainwestuje pieniądze w nieruchomości, to o ile fałd pieniądze wzrosną. Ta metoda jest więc dość popularna w świecie nieruchomości.
Wielokrotność kapitału a IRR
- IRR to wewnętrzna stopa zwrotu. Oznacza to, jaka jest stopa dyskontowa, która jest potrzebna, aby przyszła wartość inwestycji była równa bieżącej wartości inwestycji. Jest to czynnik dyskontowy, więc jeśli IRR jest większa niż stopa procentowa przeważająca na rynku. Wtedy logiczne jest, aby zainwestować pieniądze w inwestycję i nie inwestować ich w rynkowe papiery wartościowe.
- Nie porównuje zwrotu ze zwrotem z rynku. Pokazuje, ile razy wzrosła Twoja inwestycja. Więc ten zwrot jest bardziej specyficzny dla inwestora. Zmieni się z inwestora na inwestora, jeśli inwestor zainwestował wyższą kwotę w podobną nieruchomość niż inny inwestor. Wtedy wielokrotność kapitału własnego inwestora, który wydał więcej, będzie mniejsza.
Zalety
- Są łatwe do obliczenia. Obliczenia nie wymagają trudnych obliczeń.
- Pokazuje, o ile wzrośnie inwestycja. W przeciwieństwie do innych obliczeń zwrotu, w przypadku których inwestorzy będą musieli obliczyć przyszłą wartość, dodając zwroty rok do roku.
- Obejmuje przyszłą wartość, dochód z inwestycji oraz odsetki zapłacone od kapitału. To przedstawia prawdziwy obraz, biorąc pod uwagę wszystkie czynniki.
Niedogodności
- Nie bierze pod uwagę czynnika czasu. Jeśli wielokrotność daje wynik 2, nie określa, czy wielokrotność 2 została osiągnięta w ciągu 1 roku, 2 lat czy 5 lat.
- Nie porównuje stóp procentowych panujących na rynku. Jest bardziej specyficzny dla inwestora. Jeśli początkowa inwestycja ulegnie zmianie, zmieni się również wielokrotność kapitału.
Wniosek
Jest to powszechna metoda obliczania całkowitego zwrotu z inwestycji. Dealerzy nieruchomości często przedstawiają tę wielokrotność przy sprzedaży nieruchomości. Inwestorzy powinni wziąć pod uwagę czynnik czasu przed rozważeniem wielokrotności. Jeśli istnieją dwie inwestycje z udziałem kapitału wielokrotnego 2, powinieneś zobaczyć ramy czasowe. Jeśli pierwsza inwestycja ma ramy czasowe 5 lat, a druga 10 lat, to oczywiście należy rozważyć pierwszą inwestycję.
