Co to są przepływy pieniężne z działań inwestycyjnych?
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej odnoszą się do wpływów i wypływów środków pieniężnych z inwestycji w aktywa (w tym wartości niematerialne i prawne), zakupu aktywów, takich jak rzeczowe aktywa trwałe, udziały, wierzytelności oraz wpływy ze sprzedaży aktywów lub zbycia udziałów / długu lub umorzenia inwestycje, takie jak windykacja z udzielonych pożyczek lub udzielonych długów
Dostarcza informacji o wpływie i wypływie gotówki związanej z zakupem i sprzedażą aktywów (Rzeczowe aktywa trwałe, itp.), Pożyczkach udzielonych dostawcom lub otrzymanych od klienta oraz wszelkich płatnościach związanych z fuzjami i przejęciami.
W skrócie można powiedzieć, że przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej obejmują kupno i sprzedaż inwestycji długoterminowych oraz rzeczowych aktywów trwałych.
Lista pozycji zawartych w przepływie środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Przepływy pieniężne z inwestycji obejmują wszystkie transakcje związane z nabywaniem i sprzedażą długoterminowych inwestycji, rzeczowych aktywów trwałych
Pozycje te znajdują się w długoterminowej części bilansu
- Zakup rzeczowych aktywów trwałych (wypływ gotówki)
- Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych (wpływy pieniężne)
- Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych (wypływ gotówki)
- Płatności za przejęty biznes (wypływ gotówki)
- Wpływy ze sprzedaży aktywów (wpływy pieniężne)
- Inwestycje w zbywalne papiery wartościowe (wypływ gotówki)
Zawsze łatwiej jest zrozumieć, kiedy tworzymy pytania, a następnie odpowiadamy na nie. Oto kilka pytań, na które odpowiedź pomogłaby nam w łatwiejszym zrozumieniu tematu.
- Co dzieje się z rachunkiem pieniężnym firmy, która kupiła ziemię?
- Co dzieje się z rachunkiem gotówkowym firmy sprzedanej ziemi?
Odpowiedź na pytanie 1: W tym przypadku konto gotówkowe zmniejszyłoby się, ponieważ firma musiałaby zapłacić trochę gotówki za zakupiony grunt. System podwójnego księgowania prowadziłby do wzrostu rachunku aktywów. W tym przypadku rozważanym kontem aktywów jest Rzeczowe aktywa trwałe.
Odpowiedź na pytanie 2: W tym przypadku konto gotówkowe wzrosłoby, ponieważ firma otrzymywałaby gotówkę za sprzedaną ziemię. System podwójnego księgowania prowadziłby do zmniejszenia rachunku aktywów. W tym przypadku rozważanym kontem aktywów jest Rzeczowe aktywa trwałe.
Najważniejsze - Pobierz szablon przepływów pieniężnych z inwestycji
Pobierz przykłady programu Excel do obliczania przepływów pieniężnych z działań inwestycyjnych
Przykład przepływu środków pieniężnych z inwestycji (podstawowy)
Załóżmy, że Pan X rozpoczyna nową działalność i zaplanował, że pod koniec miesiąca przygotuje swoje zestawienia finansowe, takie jak rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych.
1 miesiąc: W pierwszym miesiącu nie było przychodów ani takich kosztów operacyjnych; stąd rachunek zysków i strat spowoduje, że zysk netto wyniesie zero. W przepływie środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej również nie było działalności. W związku z tym pozostanie na zero.
| Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej (za pierwszy miesiąc) | |
| Działania inwestycyjne | $ - |
2 nd Miesiąc: Spółka poczyniła pewne inwestycje w grunty i nieruchomości w ciągu miesiąca o kwotę $ 100.000. Jest to wypływ gotówki, a zatem ujemny.
| CFI (pod koniec drugiego miesiąca) | |
| Działania inwestycyjne | - 100 000 USD |
Jeśli jesteś nowy w rachunkowości, możesz nauczyć się rachunkowości w 1 godzinę z tego finansowania dla szkoleń z zakresu finansów
Jak obliczyć przepływy pieniężne z inwestycji?
Obliczmy CFI, gdy mamy dane bilansowe.
Załóżmy również, że zysk ze sprzedaży ziemi wynosi 20 000 USD
Jak już wiemy, CFI jest związane z częściami aktywów trwałych bilansu. W aktywach trwałych wyróżnia się dwie główne pozycje - grunty i majątek , urządzenia i wyposażenie.
- Wpływy pieniężne ze sprzedaży gruntu = spadek gruntu (BS) + zysk ze sprzedaży gruntu = 80 000-70 000 USD + 20 000 USD = 30 000 USD
- Wypływ gotówki z zakupu rzeczowych aktywów trwałych (PPE) = 120 000 USD - 170 000 USD = - 50 000 USD
- Przepływ gotówki z formuły Inwestycje = Wpływy pieniężne ze sprzedaży gruntów + Wypływ gotówki z PPE = 30 000 - 50 000 $ = - 20 000 $
CFI to wypływ w wysokości 20 000 USD
Przykład przepływu środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (Apple)
Przyjrzyjmy się teraz kilku bardziej wyrafinowanym zestawieniom przepływów pieniężnych dla spółek notowanych na NYSE.
źródło: Apple 10K Filings
- Przepływy pieniężne Apple z działalności inwestycyjnej wyniosły 45 977 miliardów dolarów.
- Apple intensywnie inwestuje w zakup zbywalnych papierów wartościowych (odpływ gotówki). W 2015 roku Apple kupiło zbywalne papiery wartościowe o wartości 142,428 miliardów dolarów!
- Ponadto Apple generował wpływy pieniężne, sprzedając te zbywalne papiery wartościowe (wpływy pieniężne). Apple sprzedał swoje zbywalne papiery wartościowe i wygenerował 90,536 mld USD wpływów pieniężnych.
- Ponadto Apple zainwestował w zakup rzeczowych aktywów trwałych o wartości 12,73 mld USD w 2015 roku.
Przykład przepływu środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (Amazon)
źródło: zgłoszenia Amazon SEC
Zinterpretujmy teraz powyższy CFI i na ile wskazuje on na sytuację firmy. Kilka ważnych punktów dotyczących CFI firmy Amazon to:
- Amazon stale inwestował w zakup nieruchomości i sprzętu, w tym oprogramowania i tworzenia stron internetowych. Wypływ gotówki Amazon z tego tytułu wyniósł odpowiednio 4,590 mld USD i 4,893 mld USD w 2015 i 2014 roku.
- Należy pamiętać, że wydatki z tego tytułu mogą bardzo dobrze wskazywać, dokąd zmierza firma.
- Jakość Capex można określić, czytając dyskusję i analizę kierownictwa. Zapewni to doskonały wgląd w to, gdzie firma planuje się znaleźć w ciągu najbliższych kilku lat. Niektóre ważne punkty, na które należy zwrócić uwagę w Capex to (i) jakość Capex (ii) propozycja biznesowa powiązanego Capex (iii) część nakładów inwestycyjnych na utrzymanie.
- Inną ważną kwestią dotyczącą wypływów pieniężnych Amazona jest to, że co roku przejmują mniejsze firmy. W 2015 roku dokonali przejęć o wartości 795 milionów dolarów.
- Amazon generuje wpływy pieniężne, sprzedając swoje zbywalne papiery wartościowe. W 2015 r. Amazon sprzedał rynkowe papiery wartościowe o wartości 3,025 mld USD.
Przykład przepływu środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (JPMorgan Bank)
Poniżej znajduje się CFI od JPMorgan Chase.
źródło: JPMorgan SEC Filings
Ponieważ tym podmiotem jest bank, wiele pozycji pojedynczych będzie zupełnie innych niż w przypadku innych. Istnieje wiele pozycji, które mają zastosowanie tylko do banków lub firm świadczących usługi finansowe. Zinterpretujmy teraz powyższe stwierdzenia i ich orientację w sytuacji firmy. Niektóre ważne punkty z przepływów pieniężnych JPMorgan z działalności inwestycyjnej to:
- Działalność inwestycyjna JPMorgan obejmuje głównie pożyczki przeznaczone na inwestycje, portfel inwestycyjnych papierów wartościowych oraz inne krótkoterminowe aktywa przynoszące dochód odsetkowy.
- Należy również zauważyć, że przepływy pieniężne z inwestycji wyniosły 106,98 mld USD (wpływ gotówki) w 2015 roku, głównie z powodu depozytów w banku w wysokości 144,46 mld USD.
- Inne zmiany w zakresie kredytu spowodowały wypływ gotówki w wysokości 108,9 mld USD w 2015 r. W porównaniu ze znacznie mniejszą liczbą w poprzednich latach.
Co analityk powinien wiedzieć?
Do tej pory widzieliśmy trzy różne firmy w trzech różnych branżach i różnie dla nich znaczy gotówka. W przypadku firmy produktowej króluje gotówka. Dla firmy usługowej to sposób na prowadzenie biznesu, a dla banku to gotówka. Te trzy firmy mają do zaoferowania różne rzeczy w części rachunku przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej. Jednak ważne i konieczne jest zrozumienie, że stwierdzenie nie powinno być wyróżniane ani widoczne. Powinny być zawsze postrzegane w połączeniu i kombinacji innych stwierdzeń oraz dyskusji i analiz kierownictwa.
Należy również zauważyć, że przepływy pieniężne z inwestycji dostarczają nam analizy trendów w zakresie nakładów kapitałowych firm (pomoże zrozumieć, czy firma jest w fazie wzrostu, czy stabilnej). Jest to bardzo przydatne, gdy projektujemy sprawozdania finansowe firmy.
Innym interesującym aspektem, który należy wziąć pod uwagę w tym CFI, jest kolumna wpływów ze zbycia środków trwałych, wpływów ze zbycia przedsiębiorstwa. Jeśli liczby są znacznie wysokie, może to pomóc w wizualizacji, dlaczego firma pozbywa się aktywów.
Wniosek
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to druga z trzech części rachunku przepływów pieniężnych, która przedstawia wpływy i wypływy środków pieniężnych z inwestycji w roku obrachunkowym; działalność inwestycyjna obejmuje przepływy pieniężne ze sprzedaży środka trwałego, zakupu środka trwałego, sprzedaży i zakupu inwestycji w akcje lub nieruchomości itp. Inwestorzy wykorzystują wcześniejszą analizę do rachunku zysków i strat i bilansu w celu uzyskania wskazówek dotyczących sytuacji Przedsiębiorstwo. Jednak z biegiem lat inwestorzy zaczęli również przyglądać się każdemu z tych zestawień wraz z zestawieniem zestawień przepływów pieniężnych. To faktycznie pomaga w uzyskaniu pełnego obrazu, a także pomaga w podjęciu znacznie bardziej przemyślanej decyzji inwestycyjnej.
Jak widzieliśmy w całym artykule, widzimy, że przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej są doskonałym wskaźnikiem podstawowej działalności inwestycyjnej spółki.
Wideo na temat przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Powiązane artykuły
To był przewodnik po przepływach pieniężnych z działalności inwestycyjnej, formule i jej obliczeniach. Tutaj również przyjrzymy się przepływowi gotówki z przykładów inwestycji Apple, Amazon i JPMorgan.
- Jakie są przepływy pieniężne z operacji?
- Oblicz FCFF
- Przewodnik FCFE
- Przewodnik po przepływie gotówki ze zniżką
