Definicja Izby Rozliczeniowej
Izba rozliczeniowa jest pośrednikiem między dwiema firmami (które mogą się wzajemnie znać lub nie), które są zaangażowane w transakcję finansową (w której jedna strona jest kupującym, a druga sprzedającym w tej transakcji), zajmując dokładnie przeciwne każdej firmy i zapewnia, że nie ma ryzyka niewywiązania się z transakcji.
Wyjaśnienie
- Powiedzmy, że Pan A obiecuje Panu B sprzedać swoje udziały w Johnson Ltd dwa tygodnie później od dzisiaj. W zamian pan B zapłacił mu dzisiaj 20% zaliczki i obiecuje zapłacić mu równowartość ceny za wszystkie akcje tego dnia. Pan B zawiera umowę z panem C, aby sprzedać mu te akcje tego samego dnia, w którym je otrzyma.
- Na jakie ryzyko stoi pan B. Ryzyko niedostarczenia akcji od pana A. Na jakie ryzyko narażony jest pan C.? Ryzyko niedostarczenia akcji przez pana B Na jakie ryzyko narażony jest pan A? Ryzyko niewywiązania się ze strony pana B o odroczeniu płatności.
- Cóż, takiego ryzyka można uniknąć, jeśli osoba znajdująca się pomiędzy transakcjami bierze odpowiedzialność za niewykonanie zobowiązania. Taka jest rola Izby Rozrachunkowej. Ułatwia więc transakcje płatnicze lub transakcje o charakterze instrumentów pochodnych lub papierów wartościowych. Głównym celem jest zmniejszenie ryzyka honorowego w zobowiązaniach do rozliczenia handlu.
- Jeśli zauważysz, izba rozliczeniowa zawsze zajmie dokładnie odwrotną pozycję dla każdej strony transakcji. Działa jako kupujący dla osoby, która coś sprzedaje. Jednocześnie działa jako sprzedawca dla osoby, która je otrzymuje. Ma więc ogromne znaczenie na rynkach finansowych.
Jak działa Izba Rozliczeniowa?
Powyższy diagram przedstawia uproszczony proces faktycznego przepływu transakcji między dwiema stronami. Kupujący otrzymuje rzeczywisty towar od uznanego sprzedawcy (tj. Izby rozrachunkowej), a sprzedawca otrzymuje wynagrodzenie za towary sprzedane domniemanemu nabywcy (tj. Izbie rozrachunkowej).
To sprawia, że transakcja jest bezpieczna. Pytanie, które się tu pojawia, brzmi: „czy rozliczenie zrobi to samo za darmo?” Odpowiedź brzmi oczywiście „Nie”. Mediator pobiera nominalną kwotę od każdej ze stron umowy, np. 0,001% wartości transakcji. Czy margines nie jest zbyt niski? Oczywiście tak. Ale mediator zarabia dzięki ogromnym obrotom handlowym na całym świecie.
Izba rozliczeniowa bierze udział w regularnych transakcjach dotyczących towarów handlowych (tj. Ręczna dostawa fizyczna lub kontrakty zindywidualizowane), a także w kontraktach futures, instrumentach pochodnych lub kontraktach opcyjnych (tj. Automatycznych kontraktach giełdowych).
Przykład Izby Rozliczeniowej
Powiedzmy, że cena akcji wynosi 850 USD. Zobaczysz kilka kontraktów w następujący sposób:
Wyjaśnienie
Tutaj pan C może kupić od pana R tylko 5000 akcji po 849 USD. Cena spadnie. Wtedy widać, że pan B może kupować od pana Q po cenie 848 USD do 10 000 akcji. Pan Q pozostanie z 10.000 akcji po 848 USD. Teraz pan Q może podnieść swoją cenę o 849 USD i sprzedać akcje pana C do poziomu 5000.
Cena nie zmieni się, dopóki jedna ze stron transakcji nie zmieni swoich cen.
Możesz więc zobaczyć, jak to wszystko dzieje się w ciągu kilku sekund na giełdzie. Pośrednikiem ułatwiającym handel jest tutaj giełda.
Funkcje
- Izba rozliczeniowa przede wszystkim zapewnia płynny przebieg transakcji.
- Gwarantuje przeprowadzenie transakcji w sposób zaplanowany przez wspomniane strony.
- Gwarancja ta jest udzielana poprzez sprawdzenie zdolności spłaty i wiarygodności zaangażowanych stron. Teraz ma to zastosowanie niezależnie od tego, czy strony są osobami fizycznymi czy sztucznymi.
- Zapewnia, że system jest dostępny w godzinach handlu. Daje to pewność, że rynek jest płynny.
- Izba rozrachunkowa zapewnia również znormalizowane normy dotyczące jakości, ilości, ceny, minimalnych zmian cen, maksymalnych zmian ceny w ciągu dnia i terminu zapadalności kontraktu.
Znaczenie
- Podstawowym ryzykiem, na jakie narażony jest każdy przedsiębiorca, jest nie honorowanie kontraktu i ryzyko niewywiązania się ze zobowiązań po stronie kupującego.
- Izba rozliczeniowa eliminuje takie ryzyko, zapewniając w ten sposób zabezpieczenie transakcji finansowej.
- Odpowiada za rozliczenie między stronami, termin, w jakim transakcja powinna zostać zakończona, monitorowanie adekwatności depozytów zabezpieczających na rachunkach każdego tradera.
- Izba rozliczeniowa zapewnia, że zmienna marża jest wymagana w przypadku naruszenia przez tradera depozytu zabezpieczającego.
Korzyści
- Łatwość transakcji.
- Jest to bezpieczny sposób zawierania transakcji finansowych przy znikomych kosztach.
- Zmniejszenie liczby błędów zorientowanych na człowieka.
- Szybsze przetwarzanie transakcji.
- Nie ma potrzeby wyszukiwania uprawnionego kontrahenta transakcji.
Niedogodności
W rzeczywistości izba rozliczeniowa ma najmniej wad. Sam system izb rozliczeniowych wyłonił się z powodu wad wcześniejszego fizycznego systemu rozliczeń. Zasadniczo izba rozliczeniowa ma przynosić korzyści ogółowi społeczeństwa. Nigdy nie może zbankrutować ze względu na surowe przepisy nałożone przez rząd. Lepiej nazwijmy to raczej ograniczeniami niż wadami.
- Ograniczone godziny rozliczenia, ponieważ giełda nie jest dostępna 24 x 7.
- Wymagana jest określona ilość zamówień. Nie możesz więc handlować nieparzystymi partiami, zgodnie z wygodą.
- Słabsze łącze internetowe może opóźnić składanie zamówień.
- Istnieje bardzo nikłe ryzyko niewypłacalności sub-maklerów wobec izby rozliczeniowej.
Wniosek
Izba rozliczeniowa kieruje się przepisami nałożonymi przez rząd. Ponieważ są one regulowane, handlowcy polegają na systemie. Dziś giełda pełni rolę pośrednika. Na giełdzie widzimy ogromne wolumeny transakcji. Jest to możliwe tylko za pośrednictwem automatycznego systemu rozliczeniowego.
