Co to jest zaległa sprzedaż w dniach (DSO)?
Zaległa sprzedaż w dniach to średnia liczba dni, w ciągu których firma zamienia swoje należności (sprzedaż na kredyt) na gotówkę i pomaga nam określić, jak dobrze firma radzi sobie z egzekwowaniem swoich należności.
Kiedy firma sprzedaje swoje produkty innej firmie, sprzedaje znaczną część produktów na kredyt (czasami procent procentowy). A potem, po pewnym czasie, firma pobiera pieniądze od swoich dłużników. DSO to wyliczenie.
Spójrzmy na powyższy wykres. Zwracamy uwagę, że DSO Colgate stale spada i obecnie wynosi 34,09 dni. Z drugiej strony, Procter and Gamble DSO poruszał się w górę iw dół i obecnie jest niższy niż Colgate i wynosi 25,15 dnia.
Znakomita formuła dni sprzedaży
Oto wzór DSO poniżej
Formuła zaległych dni sprzedaży = należności / sprzedaż kredytu netto * 365
Interpretacja
W powyższej formule Dni spłaty należności widać, że należności na kontach są proporcjonalne do sprzedaży netto kredytu. Należności to kwota należna dłużnikom. A sprzedaż netto kredytową można obliczyć w następujący sposób -
Sprzedaż w postaci kredytu netto = Sprzedaż w postaci kredytu brutto - Zwroty sprzedaży / Dodatek / Rabat
Następnie proporcja jest mnożona przez 365 dni, aby zobaczyć ogólny wpływ w ciągu roku.
A więc co przedstawia Day Sales Outstanding?
Pokazuje, ile pieniędzy już zebrano, a ile jeszcze nie otrzymano.
Zrozumienie tego da inwestorowi wyobrażenie o tym, jak dobra jest firma w odzyskiwaniu pieniędzy z powodu dłużników. Moglibyśmy również ocenić skuteczność kolekcji.
Chodzi o to, że dni zaległej sprzedaży pomagają nam zdecydować, ile czasu zajmie firmie pobranie pieniędzy od dłużników, a liczba dni jest dodawana do zaległych zapasów dnia. Zaległe zapasy w dniach pomagają nam zrozumieć, ile czasu zajmuje przeniesienie surowców do gotowych produktów. A następnie od sumy odejmuje się DPO. IOD informuje nas, ile czasu zajmuje firmie spłata zobowiązań wobec wierzycieli.
Przykłady wybitnych dni sprzedaży
Tutaj weźmiemy dwa przykłady. W pierwszym przykładzie przejdziemy przez proste obliczenia DSO. W następnym przykładzie zobaczymy, jak obliczyć cykl konwersji gotówki.
Przykład 1
Firma Xing osiągnęła sprzedaż kredytową brutto w wysokości 500 000 USD w ciągu roku. Miał zwrot ze sprzedaży w wysokości 50 000 USD. Miał wierzytelności w wysokości 90 000 dolarów. Dowiedz się o zaległych dniach sprzedaży (DSO).
W tym przykładzie najpierw poznamy „sprzedaż kredytową netto”.
Podane są sprzedaże kredytowe brutto i mamy również zwrot ze sprzedaży.
Zatem sprzedaż netto w kredytach wyniosłaby = (500 000 $ - 50 000 $) = 450 000 $.
Otrzymaliśmy również należności. To jest 90 000 dolarów.
Teraz musimy umieścić dane w formule DSO.
Formuła DSO = Należności / Sprzedaż kredytów netto * 365
Lub, w dniach zaległej sprzedaży = 90 000 USD / 450 000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 dni.
Oznacza to, że firma Xing potrzebuje średnio 73 dni na pobranie pieniędzy od swoich dłużników.
Przykład nr 2
Firma Zang ma następujące informacje -
- Koszt sprzedaży - 300 000 USD.
- Kończący się ekwipunek - 30000 $.
- Zobowiązania - 60 000 USD.
- Należności - 60 000 USD.
- Sprzedaż kredytów netto - 360 000 USD.
Sprawdź zaległe dni z magazynu (DIO), zaległe dni płatności (DPO) i zaległe dni sprzedaży (DSO). A następnie obliczyć cykl konwersji gotówki.
To jest zaawansowany przykład.
Najpierw obliczymy trzy ważne części cyklu konwersji gotówki, a następnie ustalimy, ile dni zajmie ukończenie cyklu konwersji gotówki firmy Zang.
Najpierw przyjrzymy się każdej formule i umieścimy dane, aby znaleźć stosunek.
Formuła Dni zaległych zapasów (DIO) = Zapasy końcowe / Koszt sprzedaży * 365
Umieszczając dane w formule, otrzymujemy -
DIO = 30 000 $ / 300 000 $ * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dnia.
Formuła zaległych dni płatności (DIO) = rozrachunki z dostawą / koszt sprzedaży * 365
Umieszczając dane w formule, otrzymujemy -
DPO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 dni.
DSO = należności / sprzedaż kredytu netto * 365
Wprowadzając dane do formuły Days Sales Outstanding otrzymujemy -
DSO = 60 000 USD / 360 000 USD * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 dni.
Teraz przyjrzymy się formule cyklu konwersji gotówki -
Umieszczając dane w formule, otrzymujemy -
Cykl konwersji gotówki = 60,73 dni + 36,5 dni - 73 dni
Lub cykl konwersji gotówki = 24,23 dnia.
Ponieważ firma potrzebuje więcej czasu na spłatę swoich wierzycieli, szybko zbiera pieniądze od swoich dłużników i przekłada surowce na gotowe produkty w krótkim czasie, jest w stanie stworzyć cykl konwersji gotówki, który wynosi zaledwie 24,23 dni. .
Z punktu widzenia wydajności to wielkie osiągnięcie, ponieważ przepływ gotówki jest siłą napędową biznesu. Z powyższych obliczeń jasno wynika, że firma Zang radziła sobie całkiem dobrze w przeprowadzaniu pełnego cyklu konwersji gotówki w krótkim czasie.
Uwaga: W tym miejscu należy podać krótką notatkę. Samo wyliczenie cyklu konwersji gotówki nie wystarczy, aby uzasadnić, czy firma ma się dobrze, czy nie. Oczywiście zakończenie cyklu wymiany gotówki w ciągu miesiąca jest godne pochwały; ale musimy także porównać wynik z innymi podobnymi firmami z tej samej branży, aby mieć o tym pojęcie.
Sektorowe przykłady wyjątkowych dni sprzedaży
Sektor linii lotniczych
Poniżej znajduje się DSO czołowych firm z sektora linii lotniczych
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | DSO |
| American Airlines Group | 24,614 | 13,71 |
| Grupa Alaska Air | 9,006 | 15.82 |
| Azul | 7,283 | 0,00 |
| Linie Lotnicze Wschodnich Chin | 9,528 | 28,53 |
| Copa Holdings | 5,788 | 18,62 |
| Linie lotnicze Delta | 39,748 | 18.80 |
| Gol Intelligent Airlines | 21,975 | 23,95 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 8.48 |
| LATAM Airlines Group | 8,459 | 41,32 |
| Poludniowo-zachodnie linie lotnicze | 39,116 | 9.11 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 3.45 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 11,50 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 19.04 |
- Zwracamy uwagę, że powyższa lista firm ma mieszane dni spłaty zaległych w zakresie od 0 do 41,32 dni
- LATAM Airlines Group ma jeden z najwyższych DSO z 41,32 dnia, podczas gdy Ryanair Holdings ma niższy DSO na poziomie 3,45 dnia.
Sektor motoryzacyjny
Poniżej znajduje się DSO największych firm z sektora motoryzacyjnego.
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | Niespłacona sprzedaż w dniach |
| Ford Motor | 50,409 | 136,51 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35,441 | 22,92 |
| General Motors | 60,353 | 63,72 |
| Honda Motor Co | 60,978 | 67,85 |
| Ferrari | 25,887 | 139.05 |
| Toyota Motor | 186,374 | 109,18 |
| Tesla | 55,647 | 17.42 |
| Tata Motors | 22,107 | 35,34 |
- Ferrari i Ford Motors mają jeden z najwyższych wyników w sprzedaży dni, odpowiednio, 139,05 i 136,51 dnia.
- Tesla ma na poziomie 17,42 dnia jeden z najniższych DSO w grupie firm motoryzacyjnych.
Dyskonty
Poniżej znajduje się DSO i kapitalizacja rynkowa największych firm z sektora dyskontów.
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | Niespłacona sprzedaż w dniach |
| Sklepy w Burlington | 8,049 | 2.67 |
| Hurtownia Costco | 82,712 | 3.80 |
| Generał dolara | 25,011 | 0,15 |
| Sklepy Dollar Tree | 25,884 | 2.58 |
| Cel | 34,821 | 3.90 |
| Sklepy Wal-Mart | 292,683 | 4.30 |
- Ogólnie zauważamy, że sektor ten ma bardzo niski DSO. Większość z nich waha się od 0,15 do 4,30 dnia
- WalMart Stores ma DSO 4,3 dnia, podczas gdy Dollar General ma DSO 0,15 dnia.
Sektor ropy i gazu
Poniżej znajduje się DSO czołowych firm z sektora Oil & Gas.
| Nazwa | Kapitalizacja rynkowa (mld USD) | Niespłacona sprzedaż w dniach |
| ConocoPhillips | 62 980 | 59,39 |
| CNOOC | 62,243 | 56,57 |
| Zasoby EOG | 58,649 | 52,48 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 122.14 |
| Canadian Natural | 41,130 | 67,57 |
| Pioneer Natural Resources | 27,260 | 69.06 |
| Anadarko Petroleum | 27,024 | 97,34 |
| Zasoby kontynentalne | 18,141 | 127,25 |
| Apache | 15,333 | 81.16 |
| Hess | 13,778 | 82,32 |
- Zwracamy uwagę, że ogólnie sektor ten ma wyższy OSD w porównaniu z innymi sektorami.
- W tej grupie Continental Resources ma najwyższy OSD 127,25 dnia, natomiast EOG Resources ma niższy OSD 52,48 dnia.
Sprzedaż netto w celu obliczenia współczynnika zaległości sprzedaży w dniach?
Jeśli jesteś nowy w inwestycjach, możesz się zastanawiać, jak uzyskać dane dotyczące należności i sprzedaży kredytów netto.
W tej sekcji zapewnimy Ci ochronę.
Potrzebujesz tylko dwóch sprawozdań finansowych - bilansu i rachunku zysków i strat.
W bilansie byłbyś w stanie zlokalizować należności. Musisz zajrzeć do sekcji aktywów, w której podane są aktywa obrotowe. W ramach środków obrotowych otrzymasz dane dotyczące rozrachunków z należnościami.
W rachunku zysków i strat otrzymasz dane dotyczące sprzedaży kredytowej netto. Na początku rachunku zysków i strat zobaczysz sprzedaż brutto. Ta „sprzedaż brutto” obejmuje zarówno sprzedaż gotówkową, jak i kredytową. Musisz wybrać sprzedaż kredytową, a także musisz odjąć zwroty sprzedaży (jeśli istnieją), które zostały zwrócone w przypadku sprzedaży kredytowej.
Korzystając z tych dwóch, można łatwo obliczyć dzienną niespłaconą sprzedaż (DSO). Patrząc na rachunek zysków i strat i bilans, byłbyś także w stanie znaleźć koszt sprzedaży, końcowe zapasy i zobowiązania, aby móc określić cykl konwersji gotówki.
Film o zaległej sprzedaży w dniach (DSO)
Dodatkowe zasoby
Ten artykuł był przewodnikiem po tym, czym jest wyjątkowa sprzedaż w dniach i jakie jest jej znaczenie. Tutaj omawiamy DSO Formula, jej interpretację wraz z praktycznymi przykładami i przykładami branżowymi. Możesz również rzucić okiem na poniższe artykuły, aby dowiedzieć się więcej -
- Formuła zaległych dni płatnych
- Przykłady niepobranych dni sprzedaży
- Porównaj - akcje wyemitowane a akcje pozostające w obrocie
- Wzór analizy współczynnika
