Wskaźnik Forward PE wykorzystuje prognozowany zysk na akcję spółki w okresie najbliższych 12 miesięcy do obliczenia wskaźnika ceny do zysku i jest obliczany poprzez podzielenie ceny na akcję przez prognozowany zysk na akcję spółki w okresie najbliższych 12 miesięcy.
Co to jest forward PE Ratio?
Istnieje tylko jedna różnica między wskaźnikiem PE Spółki a wskaźnikiem forward PE tej samej firmy. Różnica to tylko zarobki, których używamy do obliczenia. We wskaźniku PE korzystamy z zysków z poprzedniego roku. Jednak w przyszłym PE korzystamy z prognozowanych zysków na następny rok.
Podobnie jak współczynnik PE, forward PE jest również doskonałą miarą tego, czy firma jest w dobrej kondycji finansowej, czy nie. Ale każdy inwestor musi spojrzeć na kilka innych wskaźników finansowych wraz z tym wskaźnikiem forward, aby dojść do wniosku, że powinien zainwestować w firmę, czy nie.
Formuła
Jak stwierdzono powyżej, wzór wskaźnika dochodowości ceny terminowej jest tylko rozszerzeniem wzoru wskaźnika PE.
Spójrzmy na poniższy wzór -
Tutaj musimy wziąć pod uwagę dwa składniki.
- Pierwszym składnikiem jest cena rynkowa akcji. Ponieważ cena rynkowa (po której potencjalny akcjonariusz kupiłby akcje spółki) może zmieniać się w czasie, w różnych momentach, cena rynkowa byłaby różna. Musimy podzielić cenę rynkową przez liczbę pozostających w obrocie akcji spółki, aby poznać cenę rynkową na akcję.
- Drugi składnik to przewidywany zysk na akcję. Jako inwestor możesz przeglądać różne publikacje, aby dowiedzieć się o prognozowanych dochodach. Możesz też zatrudnić analityka finansowego i poprosić ją o pomoc w ustaleniu szacunków.
Możemy obliczyć przyszłe zarobki na akcję za pomocą następującego wzoru -
Skorzystanie z tej formuły pomoże również inwestorom dowiedzieć się, ile firma zarobi na jednej akcji. Następnie mogą użyć tego samego wzoru, aby dowiedzieć się o współczynniku PE do przodu.
Przykłady
Weźmy teraz dwa przykłady stosunku ceny do zysków. Pierwsza byłaby uproszczona, gdzie wszystko byłoby dane. Drugi przykład byłby nieco złożony.
Przykład 1
Jill jest nowicjuszem w inwestowaniu w akcje. Chce wiedzieć, czy powinna zainwestować w Burban Ltd., firmę produkującą ciastka. Pyta więc swojego brata, który od dłuższego czasu inwestuje w akcje. Jej brat, Jack, radzi, aby przyjrzała się kilku wskaźnikom finansowym. Jill obliczyła wszystkie wskaźniki z wyjątkiem wskaźnika dochodowości kursu terminowego. Pomóż Jill znaleźć stosunek, korzystając z następujących informacji -
- Całkowita cena rynkowa akcji - 1 milion dolarów
- Liczba wyemitowanych akcji - 100 000
- Prognozowane zarobki na następny rok - 500 000 USD
Obliczymy współczynnik forward PE, dzieląc przykład na dwie części.
Najpierw obliczymy cenę rynkową na akcję, a następnie ustalimy terminowy EPS.
- Cena rynkowa na akcję = całkowita cena rynkowa akcji / liczba akcji pozostających w obrocie
- Albo cena rynkowa za akcję = 1 000 000 USD / 100 000 = 10 USD za akcję.
Aby poznać przyszły EPS, musimy użyć wzoru.
- Terminowy zysk na akcję (EPS) = przewidywane zyski na następny rok / liczba akcji w obrocie
- Lub Forward EPS = 500 000 USD / 100 000 = 5 USD za akcję.
Teraz, jeśli użyjemy formuły wskaźnika dochodowości ceny terminowej, otrzymamy -
- Forward PE Ratio = Cena rynkowa akcji / Forward EPS
- = 10 USD / 5 USD = 2.
Przykład nr 2
Pan Amit chce obliczyć stosunek zysku do ceny terminowej Buddha Jeans Ltd. Problem w tym, że nie posiada on wszystkich informacji. Zna tylko współczynnik PE firmy, a także EPS. Ma również raport konsensusu, który mówi, że przewidywane zarobki Buddha Jeans Ltd. wyniosą 1 milion dolarów w nadchodzącym roku. Pomóż panu Amitowi poznać ten stosunek, korzystając z następujących informacji -
- Współczynnik PE - 4.
- EPS - 15 USD za akcję.
- Liczba wyemitowanych akcji - 100 000.
Otrzymaliśmy współczynnik PE i EPS. Więc rozwiążmy je.
- Wskaźnik PE = cena rynkowa na akcję / EPS
- Wiemy, że wskaźnik PE wynosi 4, a EPS 15 USD na akcję.
Korzystając z tych samych informacji, otrzymujemy teraz -
- 4 = cena rynkowa za akcję / 15 USD
- Albo cena rynkowa za akcję = 4 * 15 USD = 60 USD za akcję.
Teraz, aby znaleźć ten współczynnik, musimy obliczyć ostatnią informację, tj. Naprzód EPS.
Aby dowiedzieć się o przyszłym EPS, użyjemy następującego wzoru -
- Terminowy EPS = przewidywane zyski / liczba akcji pozostających w obrocie
- Lub Forward EPS = 1 milion USD / 100 000 = 10 USD na akcję.
Teraz mamy wszystkie potrzebne informacje
- Wskaźnik zysku terminowego = 60 USD na akcję / 10 USD na akcję = 6.
Współczynnik Forward PE dla Amazon
Bieżąca cena akcji Amazon = 1586,51 (stan na 20 marca 2018 r.)
Forward EPS (2018) Amazon = 8,31 USD
Forward EPS (2019) Amazon = 15,39 $
- Wskaźnik (2018) = bieżąca cena / EPS (2018) = 1586,51 / 8,31 = 190,91x
- Wskaźnik (2019) = cena bieżąca / EPS (2019) = 1586,51 / 15,39 = 103,08x
Forward PE Calculator
Możesz użyć następującego kalkulatora Forward PE.
| Cena rynkowa za akcję | |
| Prognozowany zysk na akcję | |
| Formuła współczynnika Forward PE | |
| Formuła współczynnika forward PE = |
|
|
Przekaż współczynnik PE w programie Excel
Zróbmy teraz ten sam przykład powyżej w programie Excel. To jest bardzo proste. Najpierw musimy obliczyć udział w cenie rynkowej i naprzód EPS, a następnie obliczyć współczynnik. Możesz łatwo obliczyć stosunek w dostarczonym szablonie.
Obliczymy to, dzieląc przykład na dwie części.
Teraz, jeśli użyjemy wzoru, otrzymamy -
Przykład nr 2
Teraz mamy wszystkie informacje, których potrzebujemy, aby ustalić przyszły współczynnik PE.
Możesz pobrać ten szablon tutaj - Forward PE Ratio Szablon Excel.
