Co to jest wskaźnik wypalania gotówki?
Wskaźnik spalania gotówki to środki pieniężne wydane lub wykorzystane w określonym czasie, które można określić za pomocą rachunku przepływów pieniężnych i wskazuje na ujemny przepływ środków pieniężnych; wskaźnik ten jest zwykle obliczany przez przedsiębiorstwa typu start-up i firmy, które są wykorzystywane do analizy wydatkowanych środków pieniężnych lub wydatków na wygenerowanie przychody lub przepływy pieniężne.
Kiedy patrzymy na powyższy wykres, zauważamy, że ceny akcji Snap Inc spadły o blisko 40% z ceny IPO wynoszącej 24,48 USD do 15,15 USD (obecnie). Wynika to przede wszystkim z bardzo wysokiego wskaźnika spalania i niewykorzystanych celów dotyczących przychodów. W dalszej części postu przyjrzymy się, jak obliczany jest współczynnik spalania gotówki przez Snap.
Dlaczego znajomość wskaźnika wypalania gotówki jest ważna?
Patrząc na tempo spalania, należy zawsze pamiętać o dwóch rzeczach -
- Szybkość spalania w dużej mierze decyduje o trwałości. Jeśli gotówka spala się szybciej niż przychody, zagrożona jest równowaga.
- Po drugie, inwestorzy zawsze zwracają uwagę na Twój start-up i jego wyniki. Musisz więc zadbać o wskaźnik spalania, aby przyciągnąć do swojej firmy odpowiednich inwestorów.
Obliczanie szybkości spalania gotówki
Obliczanie wskaźnika spalania gotówki jest stosunkowo łatwe.
Krok 1 - Okres wypłaty gotówki
W pierwszym kroku musisz ustawić strefę podczas obliczania wskaźnika spalania gotówki.
Na przykład, powiedzmy, że chcesz poznać spalanie gotówki w pierwszym kwartale (tj. Od stycznia do marca). Wtedy pomocne byłoby, gdybyś spojrzał na saldo gotówki otwarcia na początku okresu i saldo zamknięcia na koniec okresu. W naszym przykładzie spojrzymy na saldo gotówkowe otwarcia 1 stycznia. Przyjrzymy się również saldowi końcowemu z 31 marca.
- Powiedzmy, że 1 stycznia saldo gotówki wynosi 20 000 USD.
- Pod koniec tego okresu saldo gotówki wynosi 11 000 USD.
Oznacza to, że w ciągu tych trzech miesięcy spaliłeś gotówkę w wysokości = (20 000 USD - 11 000 USD) = 9 000 USD.
Krok 2 - Podziel saldo gotówki przez okres
Wszystko, co musisz zrobić, to podzielić różnicę między saldem otwarcia a saldem końcowym przez liczbę miesięcy.
- W naszym przykładzie liczba miesięcy w okresie wynosi trzy miesiące. A różnica to 9000 $.
- Oznacza to, że spalanie gotówki w okresie rozruchu wyniosłoby = (9000 USD / 3) = 3000 USD.
Znaczenie przychodów w spalaniu gotówki
Jak byś zrozumiał, czy wskaźnik spalania gotówki jest niski czy wysoki?
Pojawia się znaczenie dochodów. Po obliczeniu wskaźnika spalania gotówki należy spojrzeć na sprzedaż.
Czy Twoja sprzedaż to więcej niż wskaźnik spalania? W naszym przykładzie sprzedaż start-upu w tym okresie powinna wynosić co najmniej 3000 USD lub więcej. W przeciwnym razie nie jest to dobra pozycja.
Teraz weźmy praktyczny przykład do obliczenia wskaźnika spalania gotówki i zilustrujmy to.
Przykład
Ding Dong Inc. to firma typu start-up. Ma na celu finansowanie kapitału wysokiego ryzyka. Dlatego chce przyjrzeć się stopie spalania gotówki za ostatni kwartał roku. Poniżej podano następujące informacje do obliczenia wskaźnika spalania gotówki -
- Przepływ gotówki na początku kwartału - 45 000 USD.
- Przepływ gotówki na koniec kwartału - 15 000 $.
Ponieważ biznes był pusty, sprzedaż Ding Dong za kwartał wyniosła zaledwie 30 000 USD. Czy to wystarczy, aby start-up pozostał zrównoważony? Porównaj to ze spalaniem gotówki.
To jest prosty przykład.
Wszystko, co musimy zrobić, to postępować krok po kroku, aby najpierw ustalić wskaźnik spalania gotówki, a następnie porównać ze sprzedażą.
Pierwszym krokiem jest obliczenie różnicy między początkowym a końcowym saldem gotówkowym ostatniego kwartału roku.
Różnica wynosi = (45 000 USD - 15 000 USD) = 30 000 USD.
Teraz musimy podzielić różnicę przez liczbę miesięcy w okresie, aby ustalić szybkość spalania.
Wypłata gotówki przez Ding Dong w ostatnim kwartale roku wynosi = (30 000 USD / 3) = 10 000 USD.
Wspomniano, że w ostatnim kwartale przepływy pieniężne dla firmy były suche. W tym czasie mogła zarobić tylko 30 000 dolarów. Oznacza to, że przychód za każdy miesiąc również wynosił = (30 000 USD / 3) = 10 000 USD.
Ponieważ spalanie gotówki również wynosi 10 000 USD, możemy śmiało powiedzieć, że Ding Dong nie jest w bardzo dobrej sytuacji.
Aby móc przyciągnąć fundusze venture capital, musi poprawić swoją sprzedaż i przepływ gotówki. Obecnie mamy do czynienia z sytuacją, w której palenie się gotówki i dopływ gotówki są dokładnie takie same. Oznacza to, ile organizacja zarabia; od razu się pali.
Obliczanie szybkości spalania gotówki Snap Inc
Teraz, gdy wiemy, jak obliczyć szybkość spalania gotówki na przykładach, zastosujmy naszą wiedzę na przykładzie Snap.
W marcu Snap Inc zebrał ponad 2,6 miliarda dolarów w ramach pierwszej oferty publicznej, co daje ogólną wycenę 20 miliardów dolarów!
źródło: inwestor.snap.com
Znaczna kwota pieniędzy zebranych przez Snap Inc została zainwestowana w rynkowe papiery wartościowe.
źródło: inwestor.snap.com
Przyjrzyjmy się sytuacji gotówkowej Snap na 31 marca 2017 r
źródło: inwestor.snap.com
- Pozycja gotówkowa Snap Inc (marzec 2017 r.) = Gotówka i jej ekwiwalenty (marzec 2017 r.) + Rynkowe papiery wartościowe (marzec 2017 r.).
- Pozycja gotówkowa Snap Inc = 1427114 $ + 1815442 $ = 3242,556 $
Proszę zauważyć, że dodaję tutaj zbywalne papiery wartościowe, ponieważ firma zainwestowała w to znaczną część swoich pieniędzy z oferty publicznej. Pomoże nam to poprawnie obliczyć wskaźnik wypalania gotówki.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Snap na 30 września 2017 r
źródło: inwestor.snap.com
- Pozycja gotówkowa Snap Inc (wrzesień 2017 r.) = Gotówka i ekwiwalenty środków pieniężnych (wrzesień 2017 r.) + Rynkowe papiery wartościowe (wrzesień 2017 r.).
- Pozycja gotówkowa Snap Inc (wrzesień 2017 r.) = 317 554 USD + 1980 514 USD = 2298 068 USD
- Wskaźnik wypalenia gotówki Snap Inc w ciągu sześciu miesięcy (31 marca do 30 września 2017 r.) = Pozycja gotówkowa na dzień 30 września 2017 r. - Pozycja gotówkowa na dzień 31 marca.
- Wypalenie gotówki Snap Inc w ciągu sześciu miesięcy (od 31 marca do 30 września 2017 r.) = 2298 068 USD - 3242 556 USD = -944 488 mln
- Wypalenie gotówki Snap Inc w ciągu jednego miesiąca = -944488 / 6 = -157415
Wskaźnik wypłaty gotówki Snap Inc wynosi 157 milionów dolarów miesięcznie!
Wideo dotyczące wskaźnika wypalania gotówki
Zalecane lektury
Ten artykuł był przewodnikiem po tempie spalania gotówki, obliczaniu wskaźnika spalania gotówki i przykładach. Możesz zapoznać się z innymi tematami dotyczącymi finansów korporacyjnych tutaj -
- Ujemny przepływ środków pieniężnych
- Przykłady księgi kasowej
- Ujemna stopa procentowa - znaczenie
- Stopa dyskontowa a stopa procentowa
- Formuła zakresu
