Co to jest cena spot?
Cena spot to aktualna cena rynkowa towaru, produktu finansowego lub produktu pochodnego. Inwestor lub handlowiec może kupić lub sprzedać dany składnik aktywów lub papier wartościowy z natychmiastową dostawą po tej samej cenie. Jeśli chodzi o własne zabezpieczenie, kupujący musi zapłacić cenę spot w tej chwili, a sprzedawca powinien dostarczyć zabezpieczenie w tym momencie. Cena spot jest definiowana przez liczbę kupujących i sprzedających zainteresowanych obrotem tym papierem wartościowym, powszechnie nazywaną głębokością.
- Nie ma matematycznego wzoru na cenę spot. Jest to bardziej koncepcja ekonomiczna niż część matematyczna. W dowolnym momencie siły popytu i podaży odgrywają zasadniczą rolę w określaniu ceny rynkowej. Dla celów księgowych będzie to dość jednolite na całym świecie. Bardzo różni się od kontraktów typu futures i forward, ponieważ są one ustalane na podstawie ceny na podstawie jakiejś transakcji.
- Jest punktem odniesienia lub punktem wyjścia do wyceny wielu produktów finansowych. W przypadku towarów cena spot jest dodawana do kosztów przechowywania i innych kosztów materialnych. Z drugiej strony, w przypadku produktów finansowych, takich jak kontrakty terminowe, cena spot jest dodawana do kosztu przeniesienia tego produktu na podstawie obowiązującej stopy procentowej. W grę wchodzą inne czynniki, takie jak ryzyko kredytowe i ryzyko rynkowe, ale najczęściej punktem odniesienia dla całej tej analizy jest cena.
Przykład ceny spot
Rozważmy przykład ceny akcji alfabetu, która wynosi 1200 USD. Oznacza to, że inwestor zainteresowany tymi akcjami musi teraz wydać 1200 USD, aby je posiadać. Jak tylko przedsiębiorca to zrobi, akcje alfabetu zostaną przelane na jego konto w ciągu dwóch dni.
Szczegóły kontraktu zostaną zapisane, a handel zostanie zainicjowany w tym momencie. Istnieje również inny sposób, w jaki przedsiębiorca może uzyskać te akcje. Można to zrobić kupując kontrakt futures, który będzie różny w zależności od czasu wygaśnięcia.
W dniu wygaśnięcia, zgodnie z umową, z góry ustalona ilość zostanie przelana na konto tradera. Pierwsza koncepcja, kiedy przedsiębiorca płaci określoną kwotę i otrzymuje natychmiastową dostawę, odnosi się do ceny spot, podczas gdy druga cena odnosi się do ceny kontraktów futures.
Jak pokazano powyżej, ceny rynkowe zmieniają się w czasie. W rzeczywistości zmienia się z czasem i zależy od liczby kupujących i sprzedających. Kiedy będzie więcej kupujących, cena wzrośnie, a gdy sprzedających będzie więcej, cena zacznie spadać. Można więc powiedzieć, że trend cen spot odzwierciedla zachowanie uczestników rynku.
Cena Spot - Contango i Backwardation
Cena spot jest używana przez handlowców do określenia trendu dla papieru wartościowego lub produktu finansowego. Odbywa się to poprzez analizę bieżącej ceny, ceny kontraktów futures i różnicy między nimi, która jest nazywana podstawą. W normalnych okolicznościach można by przyjąć, że przyszła cena byłaby wyższa niż cena spot. Dzieje się tak, ponieważ odkładając wszystkie czynniki na bok, a istnieje coś, co nazywa się wartością pieniądza w czasie. Po prostu dlatego, że zawsze masz dodatnią stopę wolną od ryzyka i po prostu dodajesz ją do ceny spot, aby uzyskać inne ceny. Ten scenariusz, w którym przyszła cena jest wyższa niż cena spot, jest znany jako Contango.
Z drugiej strony, backwardation to scenariusz, w którym przyszła cena jest niższa niż cena spot. Ostatecznie obie ceny zbiegną się w dniu wygaśnięcia. Pierwsza daje optymistyczny obraz bezpieczeństwa, a druga oznacza, że cena papieru spada. Inwestorzy będą starać się skrócić poziom bezpieczeństwa w takim scenariuszu.
Cena spot i arbitraż
Cena spot dla wszystkich celów księgowych i obliczeniowych jest jednolita na całym świecie. Jednak może się zdarzyć, że ceny te będą się różnić. Na przykład rozważmy scenariusz, w którym cena akcji spółki macierzystej Google - Alphabet, różni się na NYSE i NASDAQ. Choć nieoczekiwany, jeśli taki scenariusz wystąpi, inwestorzy w pełni skorzystają z tego samego. Długo pozostaną na giełdzie, na której notowana jest nisko, i skracają ją na giełdzie, gdzie jest wyceniana wyżej.
Gdy tylko więcej traderów spróbuje to zrobić, ceny na obu giełdach zbiegną się i ostatecznie dopasują się do siebie. Taka sytuacja nazywa się arbitrażem, a takie okazje to dla traderów czyste złoto, którego nigdy nie chcieliby przegapić. W rzeczywistości, ponieważ trader szuka arbitrażu, takie możliwości albo nie istnieją, albo istnieją przez bardzo krótki czas. Ostatecznie sprawiając, że rynki finansowe stają się znacznie bardziej wydajne.
Wniosek
Cena spot jest odzwierciedleniem tego, jak postrzegane są rzeczy na rynku dla tego konkretnego papieru wartościowego. Można to sprawdzić dogłębnie i podaje liczbę kupujących i sprzedających w określonym czasie.
W przypadku każdego towaru, papieru wartościowego lub innego rodzaju produktu finansowego cena kasowa ma ogromne znaczenie i jest wartością podstawową. Należy dokonać jakiejkolwiek innej ceny lub innego obliczenia, zachowując aktualną cenę jako odniesienie. Niezależnie od tego, czy jest to koszt towaru przy przenoszeniu, czy cena kontraktu futures trzy miesiące w dół, musi się skądś zacząć, a ten punkt wyjścia nazywa się ceną spot.
Ponadto można go zbadać w celu określenia trendów rynkowych, możliwości arbitrażu lub innych wycen instrumentów pochodnych. W rzeczywistości najczęściej inwestorzy na całym świecie badają ceny spot obligacji, nie tylko bieżące, ale także przez 3-4 lata w dół, aby zidentyfikować trend i przypuszczalnie przewidzieć recesję.
