Co to jest krzywa LIBOR?
Krzywa LIBOR przedstawia graficznie wartości stopy LIBOR w różnych przedziałach zapadalności, takich jak stopa jednomiesięczna, dwumiesięczna itp. I jest używana przez różne banki i inne instytucje finansowe do określania oprocentowania produktów dłużnych oraz inne produkty finansowe.
Przykład krzywej LIBOR
Spójrzmy na przykład jednorocznej krzywej LIBOR roku 2019.
Krzywa jest oparta na następujących danych.
Krzywa przedstawia zmianę stopy procentowej LIBOR w ujęciu miesięcznym. Stawki za okres dwunastu miesięcy przedstawiono na wykresie. Spoglądając na wykres, można ustalić stawkę LIBOR dla wszystkich dwunastu miesięcy.
Zastosowania krzywej LIBOR
- Krzywa LIBOR jest stopą referencyjną na poziomie globalnym używaną przez wiodące banki, instytucje finansowe i agencje ratingowe do określania oprocentowania pożyczek krótkoterminowych. Stopa ta jest wykorzystywana przez instytucje finansowe do określania oprocentowania różnych produktów dłużnych, takich jak kredyty korporacyjne, obligacje, karty kredytowe, pożyczki zabezpieczone itp. Ponadto, stosowanie stopy LIBOR nie ogranicza się do zadłużenia. produkty, ponieważ to samo jest używane również do innych produktów, takich jak pochodne.
- Należy zauważyć, że stopa LIBOR jest najniższą stopą kredytową, a stopa procentowa jest wyższa od tej stopy. Na przykład, gdy podaje się, że oprocentowanie wynosi „LIBOR + X punktów bazowych”, oznacza to, że instytucja finansowa nalicza pożyczkobiorcy x% premii powyżej stawki LIBOR. Za każdym razem, gdy zmienia się stopa bazowa LIBOR, zmienia się również stopa kredytu. To jest powód, dla którego stopa LIBOR jest nazywana zmienną stopą procentową.
- Stawka LIBOR jest również pomocna w kontraktach terminowych na stopy procentowe, przy ustalaniu ceny rozliczeniowej, która pomaga stronie kontraktu zabezpieczyć się przed wahaniami stóp procentowych. Również inni beneficjenci mają wyobrażenie o oczekiwanych stopach procentowych w oparciu o stawkę LIBOR.
Znaczenie krzywej LIBOR
Krzywa LIBOR jest ważnym narzędziem dla banków i instytucji finansowych i opiera się na globalnej stopie referencyjnej. To samo jest przydatne do określania stóp procentowych dla pożyczek i innych produktów finansowych, takich jak swapy procentowe i kontrakty terminowe LIBOR. Większość światowych produktów finansowych opiera się na LIBOR. Stopa ta jest również wykorzystywana przez organy regulacyjne, aby zasugerować maksymalny spread, z jakim można udzielić pożyczki pożyczkobiorcom za granicą.
Krzywa LIBOR a krzywa swapu
- Krzywa LIBOR przedstawia termin zapadalności stopy LIBOR na wykresie, a jej zapadalność obejmuje okresy krótsze niż rok. Obliczane są stawki LIBOR, a wynik publikowany jest codziennie przez organizację o nazwie ICE (Intercontinental Exchange). Kurs jest oparty na pięciu głównych walutach. Mianowicie dolar amerykański, funt brytyjski, euro, jen japoński i frank szwajcarski, a kurs jest reprezentowany łącznie dla siedmiu terminów zapadalności, a mianowicie kasowego, jednego tygodnia, jednego miesiąca, dwóch miesięcy, trzech miesięcy, sześciu miesięcy i dwunastu miesięcy .
- Z drugiej strony krzywa swapów przedstawia stopy swapów na różnych poziomach zapadalności. Krzywa swapowa wskazuje oczekiwane stopy zwrotu dla różnych okresów zapadalności. Wykorzystanie krzywej swapowej ma miejsce głównie na rynkach finansowych i jest wykorzystywane przez inwestorów. Reprezentuje stopy procentowe oczekiwane przez uczestników rynku. Stawka jest zatem oparta na oczekiwaniach rynkowych opartych na ryzyku, na jakie narażeni są uczestnicy.
Wniosek
Krzywa LIBOR graficznie przedstawia stopę LIBOR dla różnych terminów zapadalności. Kurs jest stosowany na całym świecie przez wiodące banki i inne produkty finansowe i nadal jest stosowany.
