Co to jest formuła wartości księgowej na akcję (BVPS)?
Wartość księgowa wskazuje różnicę między sumą aktywów a sumą pasywów oraz kiedy formuła na wartość księgową na jedną akcję polega na podzieleniu tej wartości księgowej przez liczbę akcji zwykłych.
Wartość księgowa na akcję = (łączny kapitał zwykły - akcje uprzywilejowane) / liczba akcji zwykłych
Wyjaśnienie
Powyższa formuła wartości księgowej na akcję składa się z dwóch części.
Pierwsza część polega na ustaleniu kapitału dostępnego dla zwykłych akcjonariuszy. Możesz zapytać, dlaczego odejmujemy akcje preferowane i średnią pozostających w obrocie akcji zwykłych. Odejmujemy akcje uprzywilejowane od kapitału własnego, ponieważ akcjonariusze uprzywilejowani są opłacani jako pierwsi po spłacie długów.
- Wartość księgowa = kapitał własny - akcje uprzywilejowane
- A kapitał własny akcjonariusza = aktywa ogółem - pasywa ogółem.
Druga część polega na podzieleniu kapitału własnego dostępnego akcjonariuszom przez liczbę akcji zwykłych.
Na poniższym wykresie widzimy wartość księgową Google za ostatnie 10 lat. Wartość księgowa Google w 2008 roku wyniosła 44,90 USD na akcję i wzrosła o 348% do 201,12 USD na akcję do końca 2016 roku.
Przykład
Weźmy prosty przykład wartości księgowej na akcję -
Firma UTC posiada następujące informacje -
- Suma aktywów na koniec roku - 150 000 USD
- Suma zobowiązań na koniec roku - 80 000 USD
- Akcje preferowane - 20 000 USD
- Liczba akcji zwykłych - 2000 akcji
Naszym zadaniem jest poznanie wartości księgowej firmy UTC.
Pierwszą częścią naszych obliczeń byłoby ustalenie całkowitego kapitału własnego dostępnego dla zwykłych akcjonariuszy i akcjonariuszy uprzywilejowanych.
Aby to zrobić, musimy użyć następującego wzoru.
- Kapitał własny = Aktywa ogółem - Pasywa ogółem;
- Lub kapitał własny = 150 000 USD - 80 000 USD = 70 000 USD.
Teraz musimy obliczyć, ile kapitału własnego jest dostępne dla zwykłych akcjonariuszy.
Aby to zrobić, musimy odliczyć akcje uprzywilejowane od kapitału własnego.
- Kapitał własny dostępny dla zwykłych akcjonariuszy = kapitał własny - akcje uprzywilejowane
- Lub kapitał własny dostępny dla zwykłych akcjonariuszy = 70 000 USD - 20 000 USD = 50 000 USD.
Teraz musimy podzielić kapitał własny dostępny dla zwykłych akcjonariuszy przez liczbę akcji zwykłych.
- Formuła wartości księgowej na akcję firmy UTC = kapitał własny dostępny dla zwykłych akcjonariuszy / liczba akcji zwykłych
- BVPS = 50 000 USD / 2000 = 25 USD na akcję.
Zastosowania BVPS
Inwestorzy muszą przyjrzeć się zarówno wartości księgowej, jak i wartości rynkowej akcji. Gdyby inwestorzy mogli poznać wartość księgową akcji zwykłych, byłaby w stanie dowiedzieć się, czy wartość rynkowa akcji jest tego warta.
Na przykład, jeśli BVPS wynosi 20 USD za akcję, a wartość rynkowa tej samej akcji zwykłej wynosi 30 USD za akcję, inwestor może obliczyć stosunek ceny do wartości księgowej jako = Cena / Wartość księgowa = 30 USD / 20 USD = 1,5.
Równocześnie używamy wartości księgowej w przypadku formuły ROE przy obliczaniu ROE na akcję.
Jeśli spojrzymy na formułę ROE na akcję, będziemy w stanie to zrozumieć -
ROE na akcję = dochód netto na akcję / wartość księgowa na akcję
Tutaj dochód netto na akcję jest również nazywany EPS.
Kalkulator wartości księgowej na akcję
Możesz użyć następującego kalkulatora wartości księgowej na akcję
| Łączny kapitał własny zwykłych akcjonariuszy | |
| Preferowane akcje | |
| Liczba akcji zwykłych | |
| Wartość księgowa na akcję = | |
| Wartość księgowa na akcję = |
|
|
Wartość księgowa na akcję w programie Excel (z szablonem Excela)
Zróbmy teraz to samo obliczenie wartości księgowej na udział w programie Excel. Tutaj musisz podać cztery dane wejściowe: łączne aktywa, łączne zobowiązania, akcje uprzywilejowane i liczba akcji zwykłych
Możesz łatwo obliczyć wartość księgową w dostarczonym szablonie.
Aby to zrobić, musimy użyć następującego wzoru.
Następnie musimy obliczyć, ile kapitału własnego jest dostępne dla zwykłych akcjonariuszy.
Aby to zrobić, musimy użyć następującego wzoru.
Teraz musimy podzielić kapitał własny dostępny dla zwykłych akcjonariuszy przez liczbę akcji zwykłych.
Możesz pobrać ten szablon Excel Wartość księgowa na akcję tutaj - Szablon Excel Wartość księgowa na akcję.
Wartość księgowa na akcję wideo (wzór na wartość księgową na akcję)
Zalecany artykuł
Ten artykuł jest przewodnikiem po formule wartości księgowej na akcję. Tutaj omawiamy, jak krok po kroku obliczyć BVPS, wraz z praktycznymi przykładami i szablonami Excela. Możesz również zapoznać się z poniższymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej o analizie finansowej -
- Definicja rachunku handlowego akcji
- Wzór na wartość księgową długu
- Przykłady formuły wartości księgowej
- Przykład ujemnego kapitału
