Co to jest magazyn o dużej pojemności?
Akcje o dużej kapitalizacji odnoszą się do akcji dużych spółek, które mają wartość znaną również jako kapitalizacja rynkowa wynosząca 10 miliardów dolarów lub więcej, a akcje te są mniej ryzykowne w porównaniu z innymi i są stabilne, a także zapewniają dywidendę i najlepszy zwrot. to najbezpieczniejsza opcja inwestowania.
Kapitalizacja rynkowa to udział w portfelu, jaki firma posiada w branży, i jest obliczany poprzez pomnożenie liczby akcji spółki pozostających w obrocie przez cenę jej akcji na akcję. Zapasy są generalnie klasyfikowane jako:
- Duża kapitalizacja (większa niż 10 mld USD)
- Akcje o średniej kapitalizacji (od 2 mld USD do 10 mld USD)
- Small-cap (od 300 mln USD do 2 mld USD)
20 największych spółek o dużej kapitalizacji w USA
| S. Nie | Nazwa | Duża kapitalizacja (mld USD) |
| 1 | jabłko | 903,5 |
| 2 | Amazon.com | 767,1 |
| 3 | Microsoft | 731,1 |
| 4 | Alfabet | 730,0 |
| 5 | 511.2 | |
| 6 | Alibaba Group Holding | 484,7 |
| 7 | Berkshire Hathaway | 482,7 |
| 8 | JPMorgan Chase | 369,2 |
| 9 | Johnson & Johnson | 333,1 |
| 10 | Exxon Mobil | 325,7 |
| 11 | Royal Dutch Shell | 302,7 |
| 12 | Bank Ameryki | 297,1 |
| 13 | Wiza | 295,7 |
| 14 | Royal Dutch Shell | 291,3 |
| 15 | Walmart | 258,4 |
| 16 | Wells Fargo | 255,4 |
| 17 | TiGenix | 250,9 |
| 18 | Intel | 246,0 |
| 19 | RELX | 243,0 |
| 20 | Szewron | 239,9 |
Korzyści z inwestowania w spółki o dużej kapitalizacji
Oto niektóre z ważnych powodów, dla których warto inwestować w spółki o dużej kapitalizacji:
- Spółki o dużej kapitalizacji są ogólnie bardzo stabilne, co czyni je bezpieczniejszą okazją do inwestycji w porównaniu z innymi. Są czołowymi firmami w swoich branżach i można ich uznać za liderów rynku. Jednak ich ceny akcji mogą nie rosnąć tak szybko, jak inne mniejsze spółki, przez co są mniej odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wynika to z ograniczonych możliwości rozwoju po zajęciu udanej pozycji w branży.
- Akcje spółek o dużej kapitalizacji są generalnie preferowane w przypadku cykli koniunkturalnych przechodzących przez burzliwe czasy. Dzieje się tak, ponieważ są one bezpieczniejszą inwestycją i mogą stosunkowo dobrze wytrzymać spowolnienie bez groźby utraty biznesu. Nie oznacza to, że są odporni na recesje, ale mają lepszą zdolność radzenia sobie z trudnymi scenariuszami gospodarczymi.
- Ogólnie rzecz biorąc, te akcje o dużej kapitalizacji regularnie wypłacają dywidendę, ponieważ firmy wiedzą, że akcje prawdopodobnie nie będą zyskiwać na wartości tak szybko, jak spółki wzrostu. To kolejne źródło dochodu dla konserwatywnych inwestorów. Jest to bardzo przydatne dla inwestorów, gdy rentowności obligacji są niskie. Firmy te mogą być dochodowe, ale nie mają możliwości rozwoju. W związku z tym inwestorzy muszą otrzymać rekompensatę za stagnację ceny akcji i mieć zysk w postaci dywidendy.
- Te zapasy o dużej kapitalizacji są bardziej płynne, co ułatwia ich wycofywanie w dowolnym momencie. Firmy te są wykorzystywane jako podstawowe inwestycje długoterminowe w portfelu ze względu na powyższe czynniki. W ten sposób mogą zajmować znaczną sekcję w alokacji inwestycji klienta w zależności od ich celów finansowych i apetytu na ryzyko.
Rajd spółek o dużej kapitalizacji
Amerykańskie akcje spółek o dużej kapitalizacji osiągają lepsze wyniki od 2013 r. I oczekuje się, że utrzymają się w krótkim okresie. Powody tego są następujące:
# 1 - Akcje spółek o dużej kapitalizacji są bardziej zorientowane na rynki międzynarodowe i zyskują na słabości dolara
S&P 500 radził sobie lepiej niż Russell 2000 wraz z osłabieniem dolara w 2017 roku. Wynika to z deprecjacji dolara, która zapewniła dużym MNC wzrost poprzez:
- Sprzedaż zagraniczna i eksport
- Tworzenie popytu
- Efekty tłumaczenia Księgowości Pozytywnej
- Zwiększona konkurencyjność
Słabsze krajowe wyniki gospodarcze i poprawiające się perspektywy zagraniczne sugerują, że inwestorzy z USA powinni skupić się na indeksie S&P 500. Analiza geograficzna przychodów wskazuje, że amerykańskie spółki o dużej kapitalizacji mają ekspozycje zagraniczne, ponieważ 30% przychodów z indeksu S&P 500 pochodzi spoza USA.
# 2 - Zyski spółek o dużej kapitalizacji korzystają z niższych efektywnych stawek podatku od osób prawnych
Zachęty i ulgi mogą spowodować różnicę w tym, ile firma płaci z tytułu podatków, skutecznie obniżając dochód firmy do opodatkowania. Aby kwalifikować się do tych ulg podatkowych, trzeba wydać znaczną sumę pieniędzy, co może nie być odpowiednie dla mniejszych firm i start-upów. Spółki o dużej kapitalizacji mogą ograniczyć swoje zasoby finansowe na kilka sposobów, ponieważ wydaje się dużo pieniędzy, co niekoniecznie musi być uzasadnione.
US Internal Revenue Service nie opodatkowuje dochodów uzyskanych w innych krajach, a wiele z nich ma niższe stawki podatku od osób prawnych niż w USA. To sprawia, że zlecają wiele swoich funkcji za granicą, co z kolei okazuje się tańszą opcją.
3 - Zaostrzona polityka pieniężna USA i bardziej płaska krzywa dochodowości pobudzają przywództwo dużych spółek
Krzywa dochodowości obligacji skarbowych USA jest jednym z wiodących wskaźników ekonomicznych. Istniała bezpośrednia zależność między krzywą dochodowości a wynikami Russella 2000 w stosunku do indeksu S&P 500. Dzisiejsza stroma krzywa wskazuje na pozytywne zmiany w segmentach rynku akcji o wyższym współczynniku beta. I odwrotnie, spłaszczająca się krzywa wskazuje teraz na trudniejsze warunki gospodarcze i złe wieści dla wrażliwych na gospodarkę segmentów giełdy.
Kiedy FED zaczyna normalizować politykę pieniężną, podnosząc stopy procentowe, spłaszczając krzywą i nie zachęcając do podejmowania ryzyka, zyskują na tym dojrzałe i ugruntowane firmy z amerykańskiego kapitału, co odzwierciedla obecny scenariusz w USA.
