Co to jest ryzyko systematyczne?
Ryzyko systematyczne definiuje się jako ryzyko, które jest nieodłączne dla całego rynku lub całego segmentu rynku, ponieważ wpływa na gospodarkę jako całość i nie może być zdywersyfikowane i dlatego jest również określane jako „ryzyko niezdywersyfikowalne” lub „ryzyko rynkowe” lub nawet „Ryzyko zmienności”.
Rodzaje ryzyka systematycznego
Różne typy są wymienione poniżej
- Ryzyko stopy procentowej : Odnosi się do ryzyka wynikającego ze zmiany rynkowych stóp procentowych i wpływa na instrumenty o stałym dochodzie, takie jak obligacje
- Ryzyko rynkowe : Odnosi się do ryzyka wynikającego ze zmian ceny rynkowej papierów wartościowych, które powoduje znaczny spadek w przypadku korekty giełdowej
- Ryzyko kursowe: Wynika ze zmian wartości walut i wpływa na korporacje o znacznej ekspozycji na transakcje walutowe
- Ryzyko polityczne : Wynika głównie z niestabilności politycznej w każdej gospodarce i wpływa na decyzje biznesowe
Przykład systematycznego ryzyka
Przykłady systematycznego ryzyka, które mogłoby wpłynąć na całą gospodarkę, jak opisano w różnych typach, zilustrowano na przykładzie poniżej.
- Ryzyko stopy procentowej : rządowe obniżanie / podwyższanie stóp procentowych, które wpłyną na wycenę Papierów Wartościowych.
- Ryzyko rynkowe: korekta na giełdzie zniszczyłaby majątek stworzony przez zarządzających funduszami i wpłynęłaby na całą firmę.
- Ryzyko kursowe: dewaluacja walut innych krajów spowodowałaby wzrost kosztów importu.
- Ryzyko polityczne: wypowiedzenie wojny przez kraj doprowadziłoby do wycofania zagranicznych funduszy.
Jak przydatne jest analizowanie ryzyka systemowego?
# 1 - Holistyczne spojrzenie
Rozważałoby to całą gospodarkę, a analityk uzyskałby lepszy obraz, ponieważ zapewnia to całościowy obraz całej gospodarki. Służyłby jako wskaźnik zastępczy dla ryzyka całej gospodarki, niż konieczność znalezienia ryzyka nieodłącznie związanego z każdym sektorem
# 2 - Pomaga zrozumieć niezróżnicowane ryzyko
To dzięki zrozumieniu systematycznego ryzyka, które mogłoby wpłynąć na gospodarkę; inwestor miałby tendencję do zorientowania się, w jakim stopniu jego portfel jest narażony na niezdywersyfikowalne ryzyko w gospodarce. W ten sposób miałby dobre wyczucie lub zrozumienie zmienności, która byłaby spowodowana w portfelu z powodu wpływu każdego takiego zdarzenia, które wpłynęłoby na rynek jako całość
# 3 - Pomaga w identyfikacji ryzyka
Dywersyfikacja ryzyka stanowi podstawę ubezpieczeń, a także inwestycji. Obecność systematycznego ryzyka wpływa na wszystko w tym samym czasie. Przyjmując probabilistyczne podejście do jego wpływu na profilowanie ryzyka portfela zakładów ubezpieczeń, podejście to pomaga lepiej zrozumieć i zidentyfikować ryzyka. Chociaż systematycznego ryzyka nie można zmniejszyć poprzez dywersyfikację, zrozumienie i identyfikacja ryzyka to długa droga
# 4 - Pomaga w zrozumieniu reperkusji
Ponieważ systematyczne ryzyko wpływa na całą gospodarkę, pomaga zrozumieć wzajemne powiązania i reperkusje. Na przykład, gdy w 2007 r. Nastąpił pęknięcie hipoteki mieszkaniowej, systematyczne ryzyko, które tam uwikłało, stało się zjawiskiem ogólnokrajowym, a kryzys płynności wpłynął na rynki finansowe, co z kolei wpłynęło na inne gospodarki i doprowadziło do gwałtownego spadku handlu i inwestycji podstawa.
Niedogodności
# 1 - Mass Impact
W przeciwieństwie do ryzyka sektorowego, tego rodzaju ryzyko dotyczy każdego. Przedsiębiorstwa mogą spowolnić, napływ kapitału może się zmniejszyć, a redukcje zatrudnienia mogą zostać podjęte. Stąd takie ryzyka wpływają na całą gospodarkę i mogą doprowadzić do globalnego spowolnienia, jeśli spadki rozprzestrzenią się również na inne kraje
# 2 - Trudne do zbadania ryzyko specyficzne dla sektora
Uwzględnia całą gospodarkę; byłoby naprawdę trudno rozważyć wpływ tego samego na różne sektory, akcje i biznes w sposób odizolowany. Mogą istnieć specyficzne dla sektora ryzyka i czynniki, które mogą wpływać na te firmy, i aby lepiej je zrozumieć; konieczne staje się zbadanie ich oddzielnie, niż rozważenie całościowego spojrzenia
# 3 - Skala wpływu może być inna
Chociaż niezdywersyfikowalne ryzyko, będące ryzykiem systemowym, wpływa na całą gospodarkę, skala tego wpływu może się różnić w zależności od branży, a także między sektorami. Tutaj istotne staje się zrozumienie i badanie tych sektorów z innego punktu widzenia niż cała gospodarka
Ograniczenia
- Chociaż systematyczne ryzyko wpływa na całą gospodarkę, skala i skala tego ryzyka może się różnić w poszczególnych sektorach, dlatego też kluczowe staje się badanie ich oddzielnie. Samo ryzyko systematyczne może w takim scenariuszu nie dać analitykowi pełnego obrazu. Może on / ona potrzebować przeanalizować zachowania specyficzne dla sektora i czynniki, które mają na nie wpływ.
Wniosek
- Brak możliwości dywersyfikacji ryzyka systemowego wpływa na wszystkie sektory, akcje, biznes itp., A w istocie na całą gospodarkę. Pomaga zmierzyć narażenie poprzez rozważenie całościowego spojrzenia na ryzyko związane z gospodarką.
- Takie ryzyko jest niebezpieczne dla gospodarki, ponieważ to samo, gdy szerzy się, może być oznaką spowolnienia gospodarczego, powolnym ostrzeżeniem biznesowym o zbliżającej się recesji. Ma wpływ na szeroką skalę, a konsekwencje często przenoszą się z jednego sektora do drugiego, a nawet z jednej gospodarki do drugiej, jeśli są ze sobą powiązane.
- Jednak aby ocenić i zrozumieć ryzyko nieodłącznie związane z jakąkolwiek konkretną działalnością lub sektorem, należy je zbadać oddzielnie, a systematyczne ryzyko może nie być w stanie wiele pomóc w tym zakresie.
- Niemniej jednak, pomaga zrozumieć ekspozycję i ogromne uderzenie, jakie może przyjąć portfel w przypadku systematycznego lub niezdywersyfikowanego ryzyka, a tym samym staje się podstawowym narzędziem zarządzania ryzykiem. Służył również jako podstawa dla różnych modeli wyceny, takich jak model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM).
