Co to jest rachunkowość obligacji?
Rachunkowość obligacji oznacza sposób rozliczania środków pieniężnych otrzymanych od kupującego w momencie emisji obligacji w bilansie oraz ich wpływu na stronę aktywów i pasywów, gdy obligacje są emitowane według wartości nominalnej, premii lub dyskonta. Na przykład, jeśli wyemitowano obligację według wartości nominalnej, otrzymane środki pieniężne są rejestrowane po stronie aktywów, a równa kwota jest wykazywana po stronie pasywów jako obligacje wymagalne.
Istnieją trzy rodzaje obligacji.
- Obligacja wyemitowana według wartości nominalnej - jeśli rynkowa stopa procentowa jest równa stopie kuponu, wówczas emisja obligacji ma wartość nominalną
- Obligacja wyemitowana z premią - jeśli rynkowa stopa procentowa jest niższa niż stopa kuponu, wówczas emisje obligacji mają premię
- Obligacja wyemitowana z dyskontem - jeśli rynkowa stopa procentowa jest wyższa niż stopa kuponu, wówczas emisje obligacji podlegają dyskontowi
# 1 - Księgowość obligacji - Obligacje o wartości nominalnej
W tym miejscu weźmiemy podstawowy przykład, aby zrozumieć księgowanie obligacji według wartości nominalnej.
Obligacje czteroletnie o wartości nominalnej 100 000 USD wyemitowano 1 stycznia 2008 r. Oprocentowanie kuponu wynosi 8%. Oblicz cenę emisyjną obligacji przy założeniu, że cena rynkowa wynosi 8% .
Krok 1 - Oblicz wartość bieżącą wartości nominalnej 100 000 USD.
Możesz użyć wzoru PV, aby obliczyć wartość bieżącą.
Krok 2 - Oblicz bieżącą wartość Płatności Kuponów Obligacji.
Krok 3 - Oblicz cenę emisyjną obligacji.
- To jest suma wartości bieżącej kapitału + bieżącej wartości odsetek = 73 503 + 26 497 = 100 000
- W takim przypadku wartość bilansowa obligacji jest równa wartości obligacji do zapłaty.
Krok 4 - Oblicz końcową kwotę bilansową obligacji płatnych za pierwszy rok.
- Wypłata gotówki w obligacjach = wartość nominalna obligacji * stopa kuponu = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Koszt odsetek (rachunek zysków i strat) = cena emisyjna obligacji x stopa procentowa = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Należy pamiętać, że koszt odsetek wykazany w rachunku zysków i strat oraz płatności kuponów obligacji są takie same.
Krok 5 - Uzupełnij tabelę rozliczeń obligacji
- Oblicz końcową kwotę bilansową obligacji płatnych za każdy rok.
- Zwracamy uwagę, że końcowa kwota bilansowa płatnych obligacji wynosi 100 000 USD każdego roku, ponieważ jest to obligacja o wartości nominalnej
# 2 - Obligacje premium
Weźmy ten sam przykład dla księgowania obligacji z premią. Jedyna zmiana rynkowej stopy procentowej to 7%.
Obligacje czteroletnie o wartości nominalnej 100 000 USD wyemitowano 1 stycznia 2008 r. Oprocentowanie kuponu wynosi 8%. Oblicz cenę emisyjną obligacji przy założeniu rynkowej stopy procentowej 7%
Krok 1 - Oblicz wartość bieżącą wartości nominalnej 100 000 USD.
Krok 2 - Oblicz bieżącą wartość Płatności Kuponów Obligacji.
Krok 3 - Oblicz cenę emisyjną obligacji.
- To jest suma wartości bieżącej kwoty głównej + bieżącej wartości odsetek = 76 290 + 27 098 = 103 387
- W tym przypadku wartość bilansowa obligacji nie jest równa wartości obligacji płatnych, ponieważ obligacja ta jest emitowana z premią.
Wartość bilansową oblicza się według następującego wzoru:
- Wartość bilansowa = płatne obligacje + niezamortyzowana premia
- Wartość bilansowa = 100 000 + 3 387 = 103 387
Krok 4 - Oblicz koszty odsetek i spłaty kuponów obligacji
- Wypłata gotówki w obligacjach = wartość nominalna obligacji * stopa kuponu = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Odsetki (rachunek zysków i strat) = cena emisyjna obligacji x stopa procentowa = 103 387 USD x 7% = 7 237 USD
- Należy pamiętać, że koszt odsetek wykazany w rachunku zysków i strat oraz płatności kuponów obligacji są różne.
- Ponadto co roku koszt odsetek zmienia się wraz z końcową kwotą obligacji płatnych w bilansie.
Krok 5 - Oblicz końcową kwotę bilansową wymagalnych obligacji
- Oblicz końcową kwotę bilansu = początkowa wartość księgowa - płatności kuponowe + koszty odsetek
- Bilans końcowy (2008) = 103 387 - 8000 + 7 237 USD = 102 624
- Podobnie wartość księgowa na początek 2009 r. Będzie równa kwocie wymagalnej obligacji z bilansu końcowego.
Krok 6 - Uzupełnij tabelę rozliczeń obligacji
Jak widać z poniższej tabeli, kwota salda końcowego przesuwa się w kierunku wartości nominalnej obligacji w momencie wykupu.
# 3 - Księgowanie obligacji - Obligacje dyskontowe do zapłacenia
Weźmy ten sam przykład obligacji uwzględniających obligacje dyskontowe z rynkową stopą procentową na poziomie 9%.
Obligacje czteroletnie o wartości nominalnej 100 000 USD wyemitowano 1 stycznia 2008 r. Oprocentowanie kuponu wynosi 8%. Oblicz cenę emisyjną obligacji przy założeniu, że cena rynkowa wynosi 9%.
Krok 1 - Oblicz wartość bieżącą wartości nominalnej 100 000 USD.
Krok 2 - Oblicz bieżącą wartość Płatności Kuponów Obligacji.
Krok 3 - Oblicz cenę emisyjną obligacji.
- To jest suma wartości bieżącej kwoty głównej + bieżącej wartości odsetek = 70 843 + 25 918 = 96 760
- W tym przypadku wartość bilansowa obligacji nie jest równa wartości obligacji płatnych, ponieważ obligacja ta jest emitowana z dyskontem
Wartość bilansową oblicza się według następującego wzoru:
- Wartość bilansowa = płatne obligacje + niezamortyzowany rabat
- Wartość bilansowa = 100 000 - 3240 = 96760
Krok 4 - Oblicz koszty odsetek i spłaty kuponów obligacji
- Wypłata gotówki w obligacjach = wartość nominalna obligacji * stopa kuponu = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Koszt odsetek (rachunek zysków i strat) = cena emisyjna obligacji x stopa procentowa = 96760 USD x 9% = 8708
- Należy pamiętać, że koszt odsetek wykazany w rachunku zysków i strat oraz płatności kuponów obligacji są różne.
- Ponadto co roku koszt odsetek zmienia się wraz z końcową kwotą obligacji płatnych w bilansie.
Krok 5 - Oblicz końcową kwotę bilansową obligacji płatnych w pierwszym roku.
- Oblicz końcową kwotę bilansu = początkowa wartość księgowa - płatności kuponowe + koszty odsetek
- Bilans końcowy (2008) = 103 387 - 8000 + 8 708 USD = 97 469
- Podobnie wartość księgowa na początek 2009 r. Będzie równa kwocie wymagalnej obligacji z bilansu końcowego.
Krok 6 - Uzupełnij tabelę rozliczeń obligacji
Jak widać z poniższej tabeli, kwota salda końcowego przesuwa się w kierunku wartości nominalnej obligacji w momencie wykupu.
