Rodzaje pochodnych
Instrument pochodny to rodzaj instrumentu finansowego, którego struktura spłaty jest ustalana na podstawie wartości aktywów bazowych. Jest również uważany za produkt, którego wartość jest określana na podstawie czynników zwanych aktywami bazowymi. Tymi aktywami bazowymi mogą być akcje, towary lub Forex. Instrumenty pochodne są uważane za najbardziej efektywne instrumenty finansowe. Istnieją przede wszystkim trzy rodzaje instrumentów pochodnych - kontrakt forward, kontrakt futures i opcje.
Omówmy szczegółowo każdy z nich.
3 najpopularniejsze typy produktów pochodnych
Omówmy szczegółowo każdy rodzaj produktu pochodnego -
Typ # 1 - kontrakt terminowy
Kontrakt terminowy to rodzaj mechanizmu zabezpieczającego, w którym zaangażowane są dwie strony. Jest to umowa zawarta między nimi na miejscu, dotycząca kupna i sprzedaży aktywów, ale działania muszą zostać podjęte w przyszłości. Teraz jedna strona kupuje, a druga sprzedaje niezależnie od aktualnej ceny rynkowej i stanu rynku akcji w określonym przyszłym terminie. Druga strona będzie zobowiązana do zakupu składnika aktywów, jeśli nie będzie to opłacalne, ponieważ jest związana umową, a druga strona będzie pozbawiona ryzyka w całej transakcji. Jest to mechanizm zabezpieczający ryzyko do określonego poziomu.
Typ 2 - kontrakt przyszły
Kontrakt terminowy to także mechanizm minimalizacji ryzyka. Jest to dość podobne do kontraktów spedycyjnych, z tą różnicą, że kontrakt futures można łatwo przenieść i istnieje gwarancja wykonania. Kontrakty terminowe nie są płynne. Załóżmy, że po 15 dniach od podjęcia decyzji o zakupie w końcu decydujesz się wycofać. Teraz chcesz pozbyć się obowiązku kupowania ze względu na warunki rynkowe. Dlatego tutaj, jeśli kontrakt jest kontraktem futures, wówczas taka konwersja jest możliwa. Kupujący może teraz zawrzeć drugą umowę i przenieść swoje zobowiązania na innych.
Wpisz # 3 - Opcje
Opcja jest traktowana jako umowa, w przypadku której nie ma odpowiedzialności. Zwrot z opcji zależy od zaistnienia lub niewystąpienia określonych wydarzeń na giełdzie. W związku z tym jest również uważany za kontyngent. Zasadniczo w przypadku opcji posiadacz opcji ma prawo do zakupu aktywów lub sprzedaży bez żadnych zobowiązań. Jeśli posiadacz opcji decyduje się na zakup aktywa, nazywa się to opcją kupna, a jeśli chce sprzedać, nazywa się to opcją sprzedaży. Cena, po której jest to wykonywane, nazywana jest ceną wykonania lub ceną wykonania.
Przykłady typów instrumentów pochodnych
Firma posiada nadwyżkę gotówki w swoim skarbcu, którą zamierza przeznaczyć na inwestycje. Obecnie firma spodziewa się zwrotu z inwestycji w wysokości 20%. Eksperci firmy zauważyli w Infosys okazyjną cenę, obecnie wyceniającą 350 dolarów, ale eksperci firmy wierzyli, że w ciągu najbliższych sześciu miesięcy wzrost wyniesie 385 dolarów. Teraz chcą, aby ta transakcja była wolna od ryzyka. Dlatego wybierając rodzaj instrumentu pochodnego, firma może pozbyć się ryzyka niepewności.
Kontrakt terminowy
Załóżmy, że dzisiaj (01 stycznia) Ja zawrzeć umowę na zakup 62 dolarów @INR w określonym terminie w przyszłości (powiedzmy 1 lipca) niezależnie od tego, jaka jest rzeczywista cena 1 st lipca byś zrobił przysługę firmie. Na przykład, jeżeli notowania dolara INR 63 1 st lipca, byś zyskał INR 1 (63-62). Gdyby zamiast tego dolar wycenił 61 INR, straciłbyś 1 INR (62-61). W obu przypadkach wygraj lub przegraj, a ustalając cenę, kupiłbyś spokój.
Przyszła umowa
W przypadku kontraktu terminowego istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania. W kontrakcie futures jest gwarancja. Na przykład, jeśli ktoś chce kupić kontrakt futures firmy zajmującej się ryżem, a teraz kupił od sprzedawcy 1000 kg ryżu po tej cenie, którą zapłaci w przyszłych kontraktach, jest to kontrakt na przyszłość. Ryzyko jest gwarantowane zminimalizowane do określonego poziomu.
Opcja
Załóżmy, że istnieje opcja kupna z ceną wykonania 200 USD, cena rynkowa również wynosi 200 USD tego samego dnia. Jedna umowa to 100 udziałów. Cena akcji wzrasta z 200 do 250 USD; to naprawia posiadacza opcji. W związku z tym jest on zobowiązany do złożenia 50 USD / akcję lub 5000 USD w tym przypadku w izbie rozliczeniowej. Cena przenoszenia opcji wynosi teraz 250 USD. Drugiego dnia cena przesuwa się do 280 USD, co naraża posiadacza opcji na większe ryzyko. Posiadacz opcji będzie teraz musiał wnieść 30 USD (280-250) za akcję jako dodatkową marżę, a cena przeniesienia wzrośnie do 280 USD. Na tym polega mechanizm pochodnej opcji.
Ograniczenia instrumentów pochodnych
Poniżej przedstawiono ograniczenia instrumentów pochodnych.
- Kontrakt terminowy: W umowie terminowej nie ma standaryzacji. Cena jest negocjowana między kupującym a sprzedającym; dlatego jest mniej płynny. W kontrakcie terminowym nie ma marży. Nie ma gwarancji wydajności.
- Przyszła umowa: ponieważ zależy to od przyszłych wydarzeń, ograniczenie polega na tym, że umowa nie jest niezależna. Skuteczna obniżka cen tego surowca ogranicza przewagę kontraktów terminowych.
- Opcje: W opcjach stawka prowizji jest stosunkowo wyższa. Opcje są również bardzo trudne do zrozumienia dla zwykłych ludzi. Ten, kto decyduje się na tę opcję, musi mieć wiedzę na ten temat. Opcje nie są szeroko dostępne. Opcje nie są dostępne na wielu akcjach.
Wniosek
Rynek instrumentów pochodnych to rynek instrumentów finansowych. Na rynku instrumentów pochodnych działają różni gracze. Zabezpieczający chcą się zabezpieczyć przed ryzykiem cenowym. Spekulant chce czerpać zyski z fluktuacji, podczas gdy arbiter szuka okazji, która wynika z różnej wyceny produktu na dwóch rynkach, a mianowicie rynku kasowym i rynku instrumentów pochodnych.
