Nominalna a rzeczywista stopa procentowa - 5 najważniejszych różnic (z infografiką)

Różnica między nominalną a realną stopą procentową

Różnicę między nominalną a realną stopą procentową można zrozumieć za pomocą równania Fishera. Efekt Fishera stwierdza, że ​​nominalna stopa procentowa jest po prostu sumą realnej stopy procentowej i oczekiwanej inflacji.

Nominalna stopa procentowa = rzeczywista stopa procentowa + oczekiwana inflacja

Ideą efektu Fishera jest to, że stopy realne są stosunkowo stabilne, a zmiany stóp procentowych są napędzane przez zmiany oczekiwanej inflacji. Jest to zgodne z neutralnością pieniężną.

Inwestorzy są narażeni na ryzyko, że inflacja i inne przyszłe wyniki mogą różnić się od oczekiwanych. Inwestorzy wymagają dodatkowego zwrotu (premii za ryzyko) za poniesienie tego ryzyka, które możemy rozważyć jako trzeci składnik nominalnej stopy procentowej.

Wzór na nominalną stopę procentową = rzeczywista stopa procentowa + oczekiwana inflacja + premia za ryzyko

Zasadniczo różnica między tymi stopami to inflacja. Zrozumienie tych stóp jest ważne, ponieważ stopy nominalne nie pokazują całej historii zwrotów z inwestycji lub gospodarki.

Infografiki dotyczące nominalnej stopy procentowej a rzeczywiste stopy procentowe

Zobaczmy największe różnice między nominalną a realną stopą procentową.

Kluczowe różnice między nominalną a realną stopą procentową

• Nominalna stopa procentowa to najłatwiejsza do zrozumienia stopa procentowa. Nie bierze pod uwagę żadnych innych czynników. Z drugiej strony, realna stopa procentowa uwzględnia wpływ inflacji na stopę i daje jasny obraz.
• Nominalną stopę procentową można obliczyć jako = rzeczywista stopa procentowa + stopa inflacji
• Rzeczywista stopa procentowa = nominalna stopa procentowa - inflacja
• Jeśli inflacja rośnie i przekracza nominalną stopę procentową, to realna stopa procentowa będzie ujemna. Jeśli gospodarka znajduje się w deflacji środowiska stóp procentowych, tj. Jeśli stopa inflacji spada w czasie, wówczas stopa realna również może być ujemna. Należy to zrozumieć, ponieważ inflacja zmniejsza siłę nabywczą i powoduje erozję kapitału.
• Obligacje zazwyczaj oferują stałe stopy procentowe, znane również jako płatności kuponowe. Stopy te są stałe i nie mają na nie wpływu oczekiwania ani stopa inflacji. Na przykład obligacja o wartości 1000 USD ma stawkę 5%, co oznacza, że ​​emitent zapłaci posiadaczowi obligacji 500 USD w każdym ustalonym okresie. Jeśli inwestorzy spodziewają się jakiejkolwiek zmiany stopy inflacji, tj. Jeśli inwestorzy czują, że stopa inflacji będzie rosła, mogą zdecydować się na TIPS powiązane z inflacją lub obligacje o zmiennym oprocentowaniu.
• Aby podać to jako przykład, załóżmy, że X wpłacił 1000 $ na Twoje konto. Oprocentowanie konta wynosi 3%. Oznacza to, że saldo konta na koniec roku powinno wynosić około 1030 USD. Oznacza to, że zarobione odsetki wynoszą 30 USD. Roczna stopa procentowa w tym przypadku wynosi 3%. Nie oznacza to jednak, że jesteś bogatszy o 30 USD, ponieważ nie uwzględniliśmy stopy inflacji. Tutaj pojawia się realna stopa procentowa.
• Teraz zakładając, że ogólna cena w gospodarce wzrosła o 1%. Oznacza to, że zainwestowane pieniądze są teraz bezwartościowe niż to, co było wcześniej. Twoja siła nabywcza spadła, ponieważ będziesz potrzebować dodatkowych pieniędzy na zakup tego samego produktu, co rok temu. Dlatego, aby zrozumieć, ile dokładnie przyniosłeś korzyści, musisz dostosować to do stopy inflacji. W naszym przykładzie stopa inflacji wynosi 1%, a stopa nominalna 3%, dlatego efektywna realna stopa procentowa wynosi 2%. Oznacza to, że Twoja rzeczywista zdolność zakupowa wzrasta o 2%.

Tabela porównawcza nominalnych i realnych stóp procentowych

Podstawa		Stawka nominalna		Real Rate
Formuła		Stopa nominalna = stopa realna + inflacja		Kurs rzeczywisty = stopa nominalna - inflacja
Definicja		Stopa nominalna to najprostsza forma stopy, która nie uwzględnia inflacji		Stopy realne to stopy procentowe, które zostały skorygowane, aby uwzględnić wahania finansowe spowodowane inflacją
Efekt inflacji		Nie mają żadnego wpływu na inflację		Gdy inflacja jest wyższa niż stopa nominalna, stopa realna będzie ujemna, a gdy inflacja będzie niższa niż stopa nominalna, stopa realna będzie dodatnia.
Opcja inwestycyjna		Obligacje zwykle kwotowane są według stawek nominalnych. Ten rodzaj stóp jest zwykle kwotowany jako stopa kuponu dla inwestycji o stałym dochodzie, ponieważ jest to stopa procentowa obiecana przez emitenta, która jest stemplowana na kuponie do wykupu przez posiadaczy obligacji		Inwestorzy, którzy chcą szukać ochrony przed inflacją, inwestują w skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), oprocentowanie tych papierów wartościowych jest indeksowane według inflacji. Dostępne są również fundusze wspólnego inwestowania, które inwestują w obligacje, kredyty hipoteczne i pożyczki powiązane ze zmienną stopą procentową dostosowaną do bieżących stóp
Przykład		Stawka depozytu wynosi 2% rocznie na inwestycję o wartości 1000 USD. W kategoriach nominalnych inwestor uważa, że ​​otrzyma odsetki w wysokości 200 USD.		Stawka depozytu wynosi 2% rocznie od inwestycji o wartości 1000 USD, a stopa inflacji wynosi 3%. Rzeczywisty zwrot procentowy, jaki inwestor osiągnie, wynosi 2% - 3% = -1%. Zwrot po uwzględnieniu stopy inflacji jest ujemny.

Wniosek

Zrozumienie stóp procentowych jest ważne, ponieważ pomoże ocenić i porównać różne inwestycje i pożyczki w czasie. W ekonomii nominalne i realne stopy procentowe to dwa ważne pojęcia. PKB (produkt krajowy brutto) danego kraju podaje się zarówno w ujęciu nominalnym, jak i realnym.

Powyższe równanie Fishera pomaga w precyzyjnym określeniu tego współczynnika. Stopa nominalna opisuje stopę procentową bez korekty skutków inflacji, a realna stopa procentowa odnosi się do stopy procentowej skorygowanej o skutki inflacji.