Co to są Dogs of the Dow?
Dogs of the Dow to strategia inwestycyjna, w której inwestor dąży do wybrania łącznie dziesięciu akcji Dow (znanych jako Dogs), które zapewniają najwyższe dochody z dywidendy. Celem strategii jest generowanie jak największych stóp zwrotu dla inwestorów poprzez wybór akcji, które zapewniają wysokie stopy dywidendy.
Historia
Strategia została powołana do życia przez Michaela B. O'Higginsa w 1991 roku i to samo zostało opublikowane w napisanej przez niego książce „Beating the Dow”. To samo zostało również przesłane później na oficjalnej stronie internetowej Dogs of the Dow. Strategia sugerowała, że jeśli wybierze się dziesięć takich akcji, które zapewniają najwyższe zyski z dywidendy, ogólne wyniki pobiją nawet indeks Dow.
Jak to działa?
- Strategia ta opiera się na argumencie, że te spółki z indeksu Dow, które emitują akcje blue chipów, są w stanie lepiej przetrwać w trudnych warunkach gospodarczych i rynkowych oraz utrzymać wypłatę dywidend w takich warunkach.
- W rezultacie mają tendencję do osiągania lepszych wyników niż cała giełda. W związku z tym uważa się, że takie akcje są lepszymi wskaźnikami wartości inwestycji. Ceny akcji zmieniają się w zależności od rynku i warunków biznesowych.
- Oczekuje się jednak, że w przypadku takich akcji ceny będą rosły szybciej niż te o niskich dochodach z dywidend w nieumyślnych warunkach biznesowych. To dlatego psy radzą sobie lepiej niż cały rynek, gdy sumują się wyniki z całego roku.
- W strategii inwestor wybiera 10 najlepszych akcji indeksu Dow pod względem stopy dywidendy na koniec roku.
- Już pierwszego dnia przyszłego roku inwestor inwestuje w te akcje. Inwestycje są utrzymywane przez cały rok, a ten sam proces jest powtarzany każdego roku w celu zrównoważenia pozycji, które mają zostać zajęte, aby utrzymać udziały w nowych zapasach spełniających kryterium.
Przykłady
Rozważmy przykład, w którym inwestor chce zainwestować łącznie 20 000 USD w akcje, korzystając ze strategii Dogs of the Dow. Teraz, ponieważ wybieranych jest 10 najwyższych akcji o najwyższej stopie dywidendy, kwota, jaką inwestor musiałby zainwestować w każdą taką akcję, wynosi 2000 USD (tj. 20 000/10). Jest to znane jako równa waga cenowa, ponieważ podobna inwestycja jest dokonywana w każdą akcję, niezależnie od ich ceny.
Obecne Dogs of the Dow
Teraz spójrz na listę zapasów, które stanowią część tego w roku 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Szewron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca-Cola
Krytyka
Niektórzy analitycy krytykują tę strategię z następujących powodów.
- Stosuje jednakową wagę dla wszystkich akcji, a zamiast tego stosuje się ważenie cenowe, a po zastosowaniu ważenia ceny psy dają mniejszy zwrot niż indeks Dow.
- Strategia nie uwzględnia wielu ważnych czynników, takich jak stosunek wypłaty dywidendy, wyniki cenowe itp.
Zalety
Strategia inwestycyjna oferuje swoim naśladowcom następujące korzyści.
- Strategia jest łatwa do zastosowania, ponieważ jej stosowanie nie jest skomplikowane.
- W strategii brane są pod uwagę akcje, które osiągają najlepsze wyniki pod względem stopy dywidendy i pomagają inwestorowi osiągnąć wyższe zyski.
- Strategia nie zawiera żadnych założeń, dlatego opiera się na aktualnych i wiarygodnych danych.
Wady
Strategia ma następujące ograniczenia.
- Stosowane jest jednakowe ważenie cen, które nadaje równą wagę wszystkim akcjom zamiast nadawać wagę cenom akcji podczas dokonywania inwestycji.
- Ponadto, jak wspomniano wcześniej, strategia jest zbyt prosta i nie uwzględnia krytycznych i złożonych czynników.
Wniosek
Strategia jest prosta w zastosowaniu i nie wymaga żadnych założeń. W ten sposób inwestor może z łatwością skorzystać z tej strategii inwestycyjnej, aby uzyskać wyższe zwroty z psów.
