Definicja cykli wzrostu i spadku
Boom and Bust Cycle to cykl wzrostów i spadków produktu krajowego brutto (PKB) wzdłuż jego długoterminowego trendu i pomaga określić poziom produkcji w gospodarce oraz wyniki powiązanych wskaźników ekonomicznych, takich jak zatrudnienie, inflacja, notowania zapasów, i zachowania inwestorów.
Wyjaśnienie
Poniżej znajduje się obraz cyklu PKB. Linia prosta to potencjalny PKB, którego nachylenie rośnie, co oznacza postęp w ogólnej technologii produkcji i innowacjach naukowych, podczas gdy szczyty to okresy boomu, a dołki to okresy spadkowe.
Przyczyny i wpływ cyklu boomu i spadku
# 1 - Podaż pieniędzy
- To najważniejszy czynnik prowadzący do cyklicznego zachowania PKB. Niższa stopa procentowa, a co za tym idzie niższa oprocentowanie kredytów banków komercyjnych, stymuluje inwestycje w postaci CAPEX w gospodarce. Produkcja rośnie, wzrasta zatrudnienie i godziny pracy, rosną płace, rośnie też konsumpcja.
- Takie działania podejmuje bank centralny, gdy gospodarka nie radzi sobie dobrze, a więc potrzebuje ożywienia, dalsza ekspansja powoduje ożywienie gospodarki przez dłuższy czas, aż produkcja przekroczy pełny poziom zatrudnienia lub potencjalny poziom PKB.
- Taka sytuacja nazywana jest przegrzaniem gospodarki lub sytuacją nadmiernej podaży. Gdy nie ma wystarczającego popytu, generowanie dochodów zmniejsza się, co prowadzi do niespłacania pożyczonych pieniędzy i wzrostu NPA. Prowadzi to do rozpoczęcia cyklu spadkowego prowadzącego do odwrotnego trendu.
# 2 - Zaufanie inwestorów
- Inwestorzy pompują pieniądze, zanim spodziewają się boomu, w tej chwili inwestycja jest tańsza i oceniają, że przyszły cykl boomu przyniesie ogromne zyski. Tak więc jednym z wiodących wskaźników cyklu koniunktury jest zaufanie inwestorów i napływ inwestycji.
- Jednak gdy inwestorzy widzą, że inwestycja nie będzie owocna, a zatem zwroty będą niższe niż oczekiwano, wyciągają pieniądze i szukają bezpieczniejszych inwestycji, w związku z czym pojawia się cykl spadkowy.
- Inwestorzy używają giełdy jako barometru do oceny, jeśli rośnie ona przez dłuższy okres czasu, ich zaufanie zostaje utrzymane, jednak jakikolwiek spadek tego samego, który jest wynikiem niewłaściwej polityki gospodarczej, podważa ich zaufanie i uprzedza przyszły spadek zwrotów, inwestorzy wyciągają pieniądze.
# 3 - Interwencja fiskalna
- To jest rządowa strona działań, które prowadzą do ekspansji lub kurczenia się gospodarki.
- Podatki i dotacje to dwa najważniejsze narzędzia, którymi dysponuje rząd. Obniżenie podatków lub zapewnienie urlopu podatkowego przez określony czas może wywołać ekspansję, a dostarczanie mediów po subsydiowanych stawkach może również zachęcić producentów do podjęcia produkcji na wyższym poziomie ze względu na spadek kosztów produkcji. Odwrotne działania podejmowane są, gdy gospodarka się przegrzewa.
- Istnieje wiele przepisów, które zostały zliberalizowane przez rząd w celu przyciągnięcia inwestycji zagranicznych, takich jak normy dotyczące BIZ i FPI, polityki kursowe, przepisy dotyczące repatriacji i tak dalej. Autokorekta w gospodarce zajmuje dużo czasu, dlatego wymagana jest interwencja fiskalna lub monetarna, w przeciwnym razie gospodarka może popaść w depresję, prowadząc do ogromnego niezadowolenia i niestabilności geopolitycznej.
Jak uchronić się przed cyklem wzrostu i spadku?
Uprzedzenie cykli koniunkturalnych i spadkowych jest bardzo trudnym zadaniem, dlatego synchronizacja rynku jest ważną koncepcją w dziedzinie handlu giełdowego. Większość inwestorów detalicznych nie jest w stanie prawidłowo określić czasu, ponieważ nie są świadomi działań inwestorów instytucjonalnych. Dlatego mogą być w stanie to zrozumieć dopiero wtedy, gdy zaczną dostrzegać wyraźne wskazanie kierunku, w którym zmierza gospodarka.
Nie oznacza to jednak, że inwestorzy indywidualni nie mogą osiągnąć wystarczająco dobrych zwrotów z trendów wzrostowych i uchronić się przed trendami spadkowymi. Zarówno inwestorzy indywidualni, jak i instytucjonalni mogą podjąć następujące kroki, aby nie stracić kapitału podczas cyklicznej zmiany, podejmując następujące kroki:
# 1 - Dywersyfikacja
Zawsze dobrze jest mieć pewien poziom dywersyfikacji w portfelu inwestycyjnym i portfelu dochodów. Na przykład dobra mieszanka akcji, obligacji i towarów ochroni inwestora przed okresami wysokiej inflacji lub cyklami spadkowymi i zapewni dobre zwroty w okresach boomu. Inwestorzy, którzy są silnie uzależnieni od dochodu w jakimkolwiek sektorze, nie powinni podejmować inwestycji finansowych w tym sektorze tylko po to, aby ich ryzyko w tym sektorze było zróżnicowane.
# 2 - Oszczędności
Utrzymanie zdrowego poziomu oszczędności w funduszu emerytalnym i na wypadek załamania okresów cyklicznych jest dobrą strategią, ponieważ może się przydać, gdy gospodarka nie radzi sobie zbyt dobrze. Odroczenie konsumpcji, która nie jest natychmiast potrzebna, jest dobrą strategią.
# 3 - Zabezpieczanie
Zawsze bezpieczniejszą strategią jest rezygnacja z części zysków, inwestując w instrumenty zabezpieczające, takie jak instrumenty pochodne, które pomagają inwestorom w kontrolowaniu strat w nieprzewidzianych sytuacjach. W przypadku rynku Boom instrumenty wygasają z pieniędzy, a zatem tylko koszt tych instrumentów jest hamulcem zwrotu.
Wniosek
Cykl koniunkturalny jest częścią ram ekonomicznych i jest nieunikniony. Dlatego najlepiej jest być świadomym zmieniającego się scenariusza gospodarczego i podejmować niezbędne działania, ponieważ okoliczności wymagają minimalizacji strat podczas załamań i maksymalizacji zysków w okresie boomu. Śledzenie polityki fiskalnej i polityki pieniężnej może być dobrym początkiem dla zachowania świadomości, a tym samym wyprzedzania tragicznych okoliczności lub wyprzedzania zyskownych sytuacji i odpowiednio modyfikowania strategii oszczędności, inwestycji i konsumpcji.
Zalecany artykuł
To był przewodnik po cyklach koniunkturalnych i spadkowych oraz ich definicji. Tutaj omawiamy, jak to działa, powoduje i wpływa, a także jak chronić się przed cyklem koniunkturalnym. Więcej informacji można znaleźć w następujących artykułach -
- Podejście wydatkowe dla PKB
- Oblicz stosunek długu do PKB
- Oblicz nominalny PKB
- Oblicz Deflator PKB
