Co to jest Zombie Company?
Firma Zombie to podmiot prawny, który ma bardzo ograniczone przepływy pieniężne, wystarczające jedynie do spłaty odsetek od pożyczonego długu, ale nie spłaca kwoty głównej pożyczki. Dzieje się tak, ponieważ przychody generowane przez działalność biznesową pokrywają tylko stałe koszty rutynowe i operacyjne, a zatem firma Zombie jest zależna od banku w zakresie ratowania.
Wyjaśnienie
- Zombie oznacza osobę nieprzytomną, ale kontrolowaną przez kogoś innego. Zombie to martwa osoba, która zostaje przywrócona do życia, ale która nie jest w stanie mówić ani swobodnie się poruszać.
- Podobne terminy zostały stworzone dla firmy zombie, a zatem można powiedzieć, że jest żywym trupem.
- Zawsze potrzebuje ratunku, a przetrwanie zależy od banków. W związku z tym zobowiązanie nie będzie z czasem zmniejszane, gdyż spółka płaci tylko część odsetkową. Należy jednak pamiętać, że jeśli wzrośnie zmienna stopa procentowa, fundusze nie będą w stanie pokryć rutynowych kosztów stałych.
Historia
- W latach 90., kiedy załamała się bańka cen aktywów w Japonii, okres ten był „straconą dekadą”. W omawianym okresie banki japońskie nadal wspierały firmy słabsze lub przynoszące straty w razie potrzeby. Po raz pierwszy użyto określenia „Firma Zombie”.
- Ponownie w 2008 r., Kiedy amerykański program ratunkowy z powodu trudnych aktywów zaczął udzielać wsparcia słabszej części przedsiębiorstw, koncepcja ponownie zaczęła się odradzać.
- Nawet od 2008 r. Do ostatniego 2018 r. Zadłużenie niekorporacyjne Chin wzrosło czterokrotnie. Chiński rząd uratował wiele firm zombie, w wyniku czego wzrosła nadwyżka mocy produkcyjnych w wielu sektorach.
Przykład
Wyjaśnienie
- Jak widać, rok kalendarzowy 2017 był ostatnim rokiem, w którym organizacja miała wystarczający popyt, aby pokryć wszystkie swoje wydatki, w tym odsetki, i nadal miała wystarczającą nadwyżkę przed opodatkowaniem.
- Po spowolnieniu gospodarczym (powiedzmy w 2018 r.) Popyt spadł, a firma stara się przetrwać, ponieważ stałych rutynowych wydatków nie można obniżyć poniżej określonego poziomu. Jak widać, EBIT ledwie wystarcza na spłatę składnika odsetkowego.
- Dlatego potrzebują wsparcia ze strony banków, aby obniżyć stopy procentowe, aby przetrwać w najbliższym okresie. W ten sposób banki komercyjne są zobowiązane do udzielania kredytów takim firmom.
W jaki sposób firma Zombie otrzymuje nowe fundusze?
Ponieważ firmy zombie są już zadłużone i mają krótszą historię kredytową, trudno jest takim firmom pozyskać nowe finansowanie.
Jeśli jednak firma ma wystarczające moce produkcyjne, aby zwiększyć swoje przychody, niektóre banki / organizacje mogą udzielić nowego finansowania w następujący sposób:
- Firma może pozyskać finansowanie z każdej wystawionej faktury sprzedaży. Daje to bankom zaufanie do operacji biznesowych.
- Innym sposobem jest pozyskanie środków finansowych od firm, które nie są zombie w tym samym sektorze (na przykład dostawca surowców, firma dystrybucyjna itp.). Cóż, to trudne, ale jeśli relacje biznesowe między równorzędnymi firmami mogą się zdarzyć.
- Zombie może pozyskać fundusze, wydając certyfikat gwarancji dyrektorów. Ponieważ firma jest firmą sztuczną, banki często mają zaufanie do umiejętności zarządczych dyrektora tej firmy.
- Istniejące aktywa mogą zostać wykorzystane do refinansowania największych pożyczek.
Skutki dla gospodarki
Żaden kraj nie chce mieć firm zombie w swoim środowisku gospodarczym ze względu na ich ogólnie niższą produktywność. Wiąże się to z mniejszym wzrostem kraju. Ograniczają również wzrost najbardziej użytecznych zasobów. Zdobywają także część całkowitego udziału w rynku, dlatego takie firmy są często nazywane „Niekonkurencyjnymi Ocalałymi”. Ich istnienie nie ma znaczenia dla rządu kraju.
Jednak są one również dostawcami miejsc pracy dla dużej liczby osób i to jedyny powód, dla którego rząd musi ratować takie firmy. Nawet jeśli osłabiają wzrost gospodarczy, to przynajmniej na kilka lat rząd musi ratować takie firmy.
Ponieważ produktywność jest na niższym poziomie, pociąga to również rząd z niższymi dochodami z podatków.
Wnioski
W dobie COVID19 może się zdarzyć, że wiele firm znajdzie się w sytuacji bycia firmą zombie. Aby zapewnić stabilność gospodarczą kraju, łańcuch dostaw powinien pozostać nienaruszony. W tych przełomowych czasach wsparcie rządu jest bardzo ważne dla podmiotów korporacyjnych (ponieważ podmioty te są dostawcami pracy i generatorami podatków dla kraju). Jeśli mieszkańcy kraju zaczną używać krajowych towarów i / usług, pomoże to firmom zombie w odnowieniu się.
