Bankowość Invesmtent - Underwriterzy i animatorzy rynku

Spisie treści

Co to jest ubezpieczenie?

Co to jest ubezpieczenie?

W przypadku funkcji underwritingu subemitenci podejmują ryzyko finansowe swojego klienta w zamian za opłaty finansowe, aw przypadku pełnienia funkcji animatora rynku, instytucji finansowej i dużych banków zapewniają wystarczającą ilość płynności na rynku poprzez zapewnienie wystarczająco dużo wolumenu obrotu.

Underwriters and Market Makers - jest to szósty samouczek z 9 serii samouczków na temat bankowości inwestycyjnej.

Część 1 - Bankowość inwestycyjna a bankowość komercyjna
Część 2 - Badanie kapitału
Część 3 - AMC
Część 4 - Sprzedaż i handel
Część 5 - Praktyki prywatne
Część 6 - Underwriterzy i animatorzy rynku
Część 7 - Fuzje i przejęcia
Część 8 - Restrukturyzacja i reorganizacja
Część 9 - Obowiązki bankowości inwestycyjnej

Jeśli chcesz profesjonalnie nauczyć się fuzji i przejęć, możesz obejrzeć ponad 25 godzin wideo kursu fuzji i przejęć

W tym samouczku omówimy następujące kwestie -

Underwriting
Tworzenie rynku

Bankowość inwestycyjna - Underwriterzy i animatorzy rynku - film

Underwriting

Spójrzmy teraz na ogólne ramy, dowiedzieliśmy się, jakie są badania, które przyjrzeliśmy się sprzedaży i handlu, przyjrzeliśmy się również pozyskiwaniu kapitału, teraz przejdziemy do ubezpieczycieli i animatorów rynku, są to zasadniczo żargony branżowe, które są dla nas bardzo ważne rozumiem, że kiedy mówimy o IPO, to co się dzieje, to powiedzmy, że firma chce zebrać 100 milionów dolarów, a jeśli nie jest w stanie tego zrobić, to to, co się stało, istnieje ryzyko z tym związane, gdybyśmy prawdopodobnie założyli, że IPO może się nie powieść złagodzić Ryzyko inwestycyjne banki faktycznie gwarantują IPO, co oznacza, że w przypadku ich subskrypcji bank inwestycyjny faktycznie kupi te akcje.

Omówmy teraz inną ważną funkcję banku inwestycyjnego, gdy mówimy o IPO, które nazywa się Underwriting. Tak więc dużo słyszymy o bankach inwestycyjnych do gwarantowania różnych IPO, co to dokładnie oznacza? Więc weźmy przykład tutaj, aby zobaczyć, co oznacza Underwriting, zobaczmy, że wiesz, że istnieje mała firma, która jest firmą prywatną i chcą w pewnym sensie pozyskać nowe papiery wartościowe, więc omówiliśmy to wcześniej. Mogą więc zgłaszać się za pomocą wstępnych ofert publicznych, ale problem polega na tym, że wiesz, że może istnieć ryzyko związane z niepełną subskrypcją?

To, co oznaczałoby tę niepełną subskrypcję, to powiedzmy, że ta firma chciała zebrać z rynku 100 milionów dolarów. Ryzyko niedostatecznej subskrypcji oznacza, że cokolwiek chcieliby zebrać, mogą nie być w stanie zebrać, więc nie 100 milionów, może są w stanie zebrać 50 milionów, co jest niepełną subskrypcją, wiesz, że są bankierzy inwestycyjni, którzy zasadniczo ubezpieczają papiery wartościowe i pomagają firmy podnoszą kwotę zobowiązania, więc co to znaczy, że jeśli bankier inwestycyjny gwarantuje gwarantowanie papierów wartościowych, to praktycznie gwarantuje, że kwota, która ma zostać pozyskana, zostanie podniesiona, a jak bank inwestycyjny faktycznie to zapewnia? Zasadniczo więc, gdy faktycznie dochodzi do IPO, akcje są przekazywane inwestorowi i powiedzmy, czy istnieje jakikolwiek niedopasowanie, powiedzmy, do 10 milionów dolarów.Tak więc te akcje o wartości 10 milionów dolarów zostaną wchłonięte przez bank inwestycyjny, więc zasadniczo mówimy, że bank inwestycyjny faktycznie kupi tę akcję i sprzeda w odpowiednim czasie, aby osiągnąć zysk. Ubezpieczenie oznacza więc, że zasadniczo gwarantujesz, że jakakolwiek kwota niedostatecznej subskrypcji zostanie wchłonięta przez bank inwestycyjny i oczywiście, jak widać, bank inwestycyjny bierze na siebie ryzyko finansowe, ryzyko finansowe może polegać na tym, że powiedzmy, że IOP nie odniósł pełnego sukcesu, więc bank inwestycyjny może być zmuszony do kupowania akcji w stopniu, w jakim nie były one subskrybowane, i powiedzmy, że po pewnym czasie akcje te zacinają, więc jest to ogromne ryzyko dla banku inwestycyjnego. Dlatego, gdy mówimy o ubezpieczaniu, banki inwestycyjne faktycznie pobierają wysokie opłaty podczas scenariuszy ubezpieczania i w tym procesie,muszą faktycznie szczegółowo porozmawiać z departamentem ryzyka, a także działem zgodności, o wielkości lub kwocie ryzyka, jakie banki inwestycyjne mogą podjąć w związku z ubezpieczeniem. W związku z tym zrozumieliśmy, że underwriting jest jedną z najważniejszych funkcji, które banki inwestycyjne również znasz, umożliwiając tworzenie rynku na giełdzie, więc czym jest tworzenie rynku i dlaczego banki inwestycyjne odgrywają tutaj bardzo ważną rolę, spójrzmy na że dzięki temu filmowi dla ubezpieczycieli i animatorów rynku.Zrozumieliśmy underwriting jako jedną z najważniejszych funkcji, które banki inwestycyjne również znasz, umożliwiając działania rynkowe na giełdzie, więc czym jest animowanie rynku i dlaczego banki inwestycyjne odgrywają tutaj bardzo ważną rolę spójrzmy na to przez tych gwarantów i wideo animatorów rynku.Zrozumieliśmy underwriting jako jedną z najważniejszych funkcji, które banki inwestycyjne również znasz, umożliwiając działania rynkowe na giełdzie, więc czym jest animowanie rynku i dlaczego banki inwestycyjne odgrywają tutaj bardzo ważną rolę spójrzmy na to przez tych gwarantów i wideo animatorów rynku.

Animatorzy rynku

Nr 2 jest bardzo interesujący, dotyczy to Market Maker. Co tak naprawdę rozumiesz będąc animatorem rynku? Mogą więc istnieć firmy takie jak ty, banki inwestycyjne, które są również animatorem rynku. Market Maker to ktoś, kto faktycznie zapewnia płynność na rynku. Aby dać ci podstawowy przykład, powiedzmy, że istnieją akcje o nazwie ABC, a IB jest animatorem rynku dla tego ABC akcji.Kiedy Market Maker ma na myśli, że wiesz, kiedy są transakcje, które miały miejsce na rynku, rolą Market Maker jest zasadniczo zapewnienie płynności akcjom i można to zrobić albo kupując akcje, albo sprzedając je, aby wyjaśnić dosłownie w bardzo prosty sposób weźmy przykład ABC, dla którego IB są animatorem rynku i powiedzmy, że istnieje, ale jest inwestor, który chce kupić 1000 akcji ABC, ale jego cena wynosi 50 USD. Powiedzmy, że na rynku jest sprzedawca, który chce sprzedać ten udział ABC, ale chce go sprzedać po 100 i też chce to zrobić za 1000 udziałów. Więc teraz, jeśli spojrzysz na odległość między 50 a 100, jest zbyt duża. Więc wiesz, że transakcja może nigdy nie zostać zakończona, więc chodzi mi o to, że w tej firmie może być niewielu kupujących i niewielu sprzedających.Tak więc rola animatora rynku polega na tym, aby oferować pewną lukratywną cenę kupującemu lub sprzedającemu, który przechowuje te akcje, prawdopodobnie sprzedając je później z zyskiem. Jak oni to zrobią? Załóżmy więc, że w jednym z przypadków, powiedzmy, że IB, który jest animatorem rynku, faktycznie oferuje kupno tej akcji za 75 USD. Więc tutaj był sprzedający za 100, ale tutaj był kupujący za 50, ale IB, który jest animatorem rynku, ma określony limit. Mogą więc istnieć sprzedawcy, którzy mogą chcieć faktycznie sprzedać akcje, więc w takim przypadku wiesz, że pasują do siebie, a ta bankowość inwestycyjna, która jest animatorem rynku, faktycznie będzie właścicielem tego udziału, więc to, co faktycznie zrobił Market Maker, polega na możliwości dokonywania transakcji zabezpieczenia poprzez zapewnienie płynności na Rynku.Więc tutaj jest pomiędzy i wiedzą, że próbują stworzyć rynek, a z drugiej strony, jeśli powiedzmy, że jest właścicielem akcji, wiesz, że może również spojrzeć na sprzedaż akcji. Powiedzmy, że mam na myśli bank inwestycyjny, który jest właścicielem tych 1000 udziałów, a teraz chce je sprzedać za 80 dolarów. Więc zamiast 100, próbujesz teraz sprzedać po 80 USD, więc możesz również znaleźć kupujących, więc to, co robisz przyrostowo, to fakt, że skoro tutaj spread cen ofertowych i zapytań był zbyt wysoki, jak Market Maker, który miałeś pomiędzy, a teraz obniżyłeś zaoferuj jako spread i upewnij się, że na rynku jest pewna płynność, więc mam na myśli, że ten przykład był nieco przesadzony, ale cena kupna jako spread ma tylko kilka sensów, w ten sposób twórcy rynku okazali się bardzo skuteczni i byli pomoc w sprawnym funkcjonowaniu rynków finansowych.Więc teraz, gdy zrozumieliśmy właściwie te 2 żargony ubezpieczycieli i animatorów rynku.