Co to jest giełda widmowa?
Akcja fantomowa to wynagrodzenie motywacyjne lub świadczenie pracownicze, w przypadku którego pracownik otrzymuje korzyść z posiadania akcji, a firma w rzeczywistości nie przekazuje mu akcji. Jest to kwota, którą pracodawca obiecuje zapłacić swoim pracownikom w najbliższej przyszłości.
- Najbliższą przyszłość można potraktować jako określoną liczbę lat lub przejście na emeryturę pracownika, osiągnięcie określonego wieku pracownika, czy też zmiana właściciela firmy.
- Zapasy te są podobne do rzeczywistych zapasów, których wartość rośnie i spada w porównaniu z rzeczywistymi stanami spółek;
- Firmy używają go jako narzędzia motywacyjnego do zatrzymania pracownika lub jego kierownictwa najwyższego szczebla, obiecując pracownikowi świadczenie pieniężne w pewnym momencie w przyszłości, gdzie w międzyczasie istnieje znaczne ryzyko przepadku.
Rodzaje planów akcji fantomowych
# 1 - Plany uznania
Firmy stosują ten konkretny plan, gdy pracownik nie otrzymuje aktualnej wartości zapasów. Zamiast tego otrzymują docenioną wartość akcji. Firmy mogą więc negocjować z pracownikiem ich staż pracy w tym konkretnym planie.
Rozważmy następujący przykład:
Powiedzmy, że Aindrilla otrzymała 700 udziałów 5 maja 2013 r. Te akcje były warte 43,50 dolara każdy. Kopciuszek został poproszony o pozostanie w firmie przez kolejne 6 lat. Dzięki temu będzie mogła zgarnąć korzyści płynące z tych udziałów. 5 maja 2019 roku wartość tych akcji wynosiła 55,30 USD każda. Za każdą akcję Kopciuszka otrzyma różnicę aktualnej wartości (55,30 USD) i początkowej wartości akcji (43,50 USD), która wynosi 11,8 USD na akcję. Pomnóż różnicę przez 700 udziałów. Więc Kopciuszek otrzymuje premię w wysokości 8260 $.
# 2 - Plany pełnej wartości
Plany pełnej wartości wypłacają dokładną wartość udziału, tj. Dokładną wartość. Natomiast plan wzrostu wartości akcji fantomowych wypłaca różnicę między początkowymi akcjami a ich bieżącą wartością.
Rozważmy następujący przykład:
Alex otrzymał 700 udziałów 5 maja 2013 roku od firmy, w której pracuje. Wartość akcji wynosiła 43,50 USD za akcję. Alex został poproszony o pracę w firmie przez 5 lat. Po pięciu latach pracy Alexa w firmie wartość akcji wzrosła do 55,30 USD za sztukę. Kwota, którą Alex trzyma teraz w pełnej wartości phantom, wyniesie 33 180 $, ponieważ otrzyma pełną kwotę.
Zalety
- Jest narzędziem motywacyjnym i sprzyjającym retencji, a także brakiem konieczności inwestowania ze strony pracownika.
- Własność akcji dla pracodawcy nie ulega rozwodnieniu.
- Jest niedrogi we wdrażaniu, administrowaniu i ma strukturę, aby sprostać dowolnej liczbie potrzeb firmy.
- W razie potrzeby plany mogą zawierać funkcję konwersji, która umożliwia pracownikom otrzymanie faktycznych udziałów zamiast gotówki.
- Spółki mogą kontrolować udział pracowników w kapitale poprzez wypłacanie im dywidend. Firmy mogą zawrzeć umowę o „przepadku” zapasów przydzielonych pracownikowi w ramach planu pozornego, jeśli odejdzie wcześniej przed zawarciem umowy.
Niedogodności
- W odpowiednim czasie pracodawcy muszą mieć pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby wypłacić świadczenia.
- Pracodawcy mogą ponieść dodatkowe koszty, jeśli przegląd wyceny zapasów musi zostać wykonany przez firmę zewnętrzną.
- Wszystkim prawdziwym akcjonariuszom i SEC, jeśli firma jest notowana na giełdzie, pracodawcy muszą co najmniej raz w roku zgłaszać wszystkim uczestnikom stan planu akcji fantomowych.
- Wszystkie świadczenia są opodatkowane jako zwykły dochód pracowników - ponieważ świadczenie jest wypłacane w gotówce, traktowanie zysków kapitałowych nie jest dostępne.
- Uczestnicy, którzy planują „tylko uznanie”, mogą nie otrzymać niczego, jeśli akcje firmy nie docenią tego za cenę.
- W przypadku pracowników pracodawca może odebrać połączenie w ramach umowy fantomowej, dając pracownikowi niewielką kontrolę, jeśli ceny akcji spadną. Mogą również wypowiedzieć umowę.
Ograniczenia
- Firmy muszą upewnić się, że postępują zgodnie z sekcją 409A Kodeksu Podatkowego
- Plan akcji fantomowych jest kosztowną formą długoterminowej zachęty, ponieważ wymaga obciążenia rachunku zysków i strat firmy.
- Jest to potencjalnie „nieograniczona odpowiedzialność” dla firmy.
- Dla kadry kierowniczej prawa do akcji fantomowych nie reprezentują faktycznej pozycji właścicielskiej w spółkach prywatnych, które nie mają akcji w obrocie publicznym.
- Akcje Phantom nie dają prawa głosu ani podobnych praw związanych z posiadaniem akcji.
Wniosek
Plany akcji fantomowych mogą być zarówno dobrym narzędziem motywacji pracowników dla firmy, jak i solidnym planem motywacyjnym dla pracowników. Nawet jeśli wydarzenie potoczy się inaczej i cena akcji nie wzrośnie, ani pracodawca, ani pracownik nie tracą pieniędzy bezpośrednio w transakcji.
Zapewnia więcej korzyści niż spadków w przypadku planów akcji fantomowych, które są coraz bardziej wartościowym narzędziem finansowym w czasach, gdy utrzymanie pracowników ma kluczowe znaczenie i kiedy rynek akcji znajduje się w ogólnym trendzie wzrostowym.
