Tempo wzrostu dywidendy (znaczenie, wzór) - Jak obliczyć?

Co to jest stopa wzrostu dywidendy?

Tempo wzrostu dywidendy to tempo wzrostu dywidendy w stosunku do poprzedniego roku; jeśli dywidenda za 2018 r. wynosi 2 USD na akcję, a dywidenda za 2019 r. wynosi 3 USD na akcję, wówczas dywidenda rośnie o 50%.

Chociaż jest zwykle obliczany w skali rocznej, w razie potrzeby można go również obliczać kwartalnie lub miesięcznie. Można go obliczyć (używając średniej arytmetycznej), dodając dostępne historyczne stopy wzrostu, a następnie dzieląc wynik przez liczbę odpowiednich okresów.

Formuła tempa wzrostu dywidendy

Wzór (przy użyciu średniej arytmetycznej) = (G 1 + G 2 +… + G n ) / n

gdzie

  • G i = wzrost dywidendy w i- tym roku,
  • n = liczba okresów

Można ją obliczyć przy użyciu metody złożonej stopy wzrostu, wykorzystując dywidendę początkową i końcową oraz liczbę okresów między dywidendami.

Formuła wykorzystująca wzrost złożony) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

gdzie

  • D n = ostateczna dywidenda
  • D 0 = początkowa dywidenda
  • n = liczba okresów

Wyjaśnienie

Wzór wykorzystujący średnią arytmetyczną można obliczyć, wykonując następujące kroki:

Krok 1: Po pierwsze, zbierz wszystkie historyczne wzrosty dywidend firmy i zsumuj je wszystkie. Będzie łatwo dostępny w rocznym raporcie firmy. Okresowy wzrost dywidendy można obliczyć, dzieląc bieżącą okresową dywidendę D i przez ostatnią okresową dywidendę D i-1 i odjąć jedną z wyniku, a następnie wyrazić w procentach. Jest oznaczony przez G i .

G i = (D i / D i-1) - 1

Krok 2: Następnie określ liczbę okresów, dla których zostały zebrane historyczne stopy wzrostu, i oznacz je n.

Krok 3: Wreszcie wzór na stopę wzrostu dywidendy można wyprowadzić, dzieląc sumę historycznych wzrostów dywidend przez nie. okresów, jak pokazano poniżej.

Tempo wzrostu dywidendy = (G 1 + G 2 +… + G n ) / n

Formułę przy użyciu obliczeń metodą złożoną można wykonać, wykonując następujące czynności:

Krok 1: Najpierw określ początkową dywidendę z poprzedniego raportu rocznego i końcową dywidendę z ostatniego raportu rocznego. Dywidenda początkowa i dywidenda końcowa są oznaczone odpowiednio przez D 0 i D n .

Krok 2: Następnie określ liczbę okresów między początkowym okresem dywidendy a ostatnim okresem dywidendy i oznacz liczbę n.

Krok 3: Wreszcie, obliczenie wzrostu dywidendy można wyprowadzić, dzieląc końcową dywidendę przez początkową dywidendę, a następnie podnosząc wynik do potęgi odwrotności nie. okresów i odejmowanie od niego jednego, jak pokazano poniżej.

Wzór na tempo wzrostu dywidendy = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Oblicz tempo wzrostu dywidendy

Weźmy na przykład historię dywidend Apple Inc. w ciągu ostatnich pięciu lat obrotowych, począwszy od 2014 roku.

Dany,

  • Ostateczna dywidenda, D 2018 = 2,72 USD
  • Dywidenda początkowa, D 2014 = 1,82 USD
  • Liczba okresów, n = 2018 - 2014 = 4 lata

Wyznacz wzrost dywidendy na podstawie podanych informacji, korzystając z poniższych metod.

  • Wzór na średnią arytmetyczną
  • Metoda wzrostu złożonego

Poniżej znajdują się dane do obliczenia wzrostu dywidendy (przy użyciu średniej arytmetycznej i metody złożonego wzrostu) firmy Apple Inc.

Jak na pytanie,

  • Wzrost dywidendy w 2015 r., G 2015 = ((1,98 USD / 1,82 USD) - 1) * 100% = 8,79%
  • Wzrost dywidendy w 2016 r., G 2016 = ((2,18 USD / 1,98 USD) - 1) * 100% = 10,10%
  • Wzrost dywidendy w 2017 r., G 2017 = ((2,40 USD / 2,18 USD) - 1) * 100% = 10,09%
  • Wzrost dywidendy w 2018, G 2018 = ((2,72 $ / 2,40 $) - 1) * 100% = 13,33%

Teraz nie. okresów, n = 2018 - 2014

= 4 lata

W związku z tym roczny wzrost dywidendy przy użyciu metody średniej arytmetycznej można obliczyć jako:

Stopa wzrostu dywidendy = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Wzrost dywidendy = 10,58%

W związku z tym obliczenie rocznej stopy wzrostu dywidendy przy użyciu metody złożonego wzrostu będzie miało postać

Wzór na stopę wzrostu dywidendy = ((D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1) * 100%

= ((2,72 USD / 1,82 USD) 1/4 - 1) * 100%

Wzrost dywidendy (wzrost połączony ) = 10,57%

Na przykładzie historii dywidend Apple Inc. można zauważyć, że stopa wzrostu dywidendy obliczona za pomocą jednej z dwóch metod daje w przybliżeniu takie same wyniki.

Trafność i zastosowania

Z punktu widzenia inwestora ważne jest, aby zrozumieć tę koncepcję, aby ocenić zyski z inwestycji w akcje. Na przykład silna historia wzrostu dywidend może wskazywać na prawdopodobny wzrost dywidend w przyszłości, co jest oznaką długoterminowej rentowności akcji. Ponadto użytkownik finansowy może użyć dowolnego przedziału czasu do obliczenia wzrostu dywidendy. Koncepcja ta jest również istotna, ponieważ jest stosowana przede wszystkim w modelu dyskonta dywidend, który znajduje szerokie zastosowanie przy ustalaniu cen papierów wartościowych.

Możesz pobrać ten szablon programu Excel tutaj - Formuła wskaźnika wzrostu dywidendy Szablon programu Excel

Interesujące artykuły...