10 najważniejszych ograniczeń analizy wskaźnikowej
Istnieją pewne ograniczenia dotyczące analizy wskaźnikowej, ponieważ uwzględnia ona tylko aspekty ilościowe i całkowicie pomija aspekty jakościowe, nie bierze pod uwagę przyczyn wahań kwot, z powodu których wyniki mogą nie być odpowiednie, a jedynie pokazuje porównanie lub trend, działania muszą być następnie podjęte przez kierownictwo na podstawie analizy wskaźników.
Analiza wskaźnikowa jest jednym z najczęściej używanych narzędzi do analizy sprawozdań finansowych i pomaga w szybkim zobrazowaniu najbardziej krytycznych parametrów finansowych firmy. Jednak pomimo tego, że jest tak popularną i przydatną techniką interpretacji sprawozdań finansowych, analiza wskaźnikowa ma swój własny zestaw ograniczeń.
Poniżej znajduje się 10 najważniejszych ograniczeń analizy wskaźnikowej
# 1 - Nie bierze pod uwagę wielkości firmy
- Analiza współczynników odwraca uwagę zamierzonego użytkownika od danych liczbowych i sprawozdań finansowych firmy, ponieważ nie bierze pod uwagę rozmiaru firmy i wynikającej z niej siły przetargowej i korzyści skali, z których cieszy się duża firma w porównaniu do małej firmy . Nie bierze pod uwagę czynników, które mają wpływ na wyniki Spółki.
# 2 - Nie uwzględnia odpowiedzialności warunkowej
- Kolejnym ograniczeniem analizy wskaźnikowej jest to, że nie uwzględnia ona żadnego zobowiązania warunkowego. Zobowiązanie warunkowe to takie, które jest zależne od pewnych czynników zewnętrznych, które mogą, ale nie muszą się zdarzyć, takich jak sprawy sądowe itp.
- Takie zdarzenia, jeśli spowodują niekorzystny wynik dla działalności, będą miały poważne konsekwencje dla finansów spółki, ale Analiza wskaźnikowa nie bierze tego pod uwagę, chociaż takie zobowiązania warunkowe mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową spółki.
# 3 - Nie obejmuje jednolitych zasad rachunkowości
- Analiza wskaźnikowa nie uwzględnia wpływu zasad rachunkowości przyjętych przez firmę na ujmowanie dochodów i kosztów, w związku z czym uzyskane porównanie między firmami oparte na analizie wskaźnikowej będzie nieobiektywne i nie będzie wykazywać prawdziwego porównania między firmami.
- Na przykład Firmy raportujące amortyzację w oparciu o metodę liniową będą raportować inny zysk netto, a firmy raportujące amortyzację w oparciu o metodę malejącego salda będą raportować inny zysk netto. Podobnie wpłynie to na Spółki narażone na zmiany kursów walut, ale Analiza wskaźnikowa nie będzie w stanie uchwycić tego samego w sprawozdaniach finansowych.
# 4 - Podatne na kreatywne księgowanie
- Zasady rachunkowości przyjęte przez spółki mają istotny wpływ na analizę wskaźnikową. Sprawozdania finansowe mogą być zniekształcane przez firmy korzystające z Creative Accounting. Firma może zdecydować się na wyjątkowy dochód (dochód jednorazowy) jako część swoich przychodów i może odklasyfikować wydatki biznesowe na wydatki jednorazowe, co może mieć istotny wpływ na jej sprawozdania finansowe i wynikającą z nich analizę wskaźnikową. Wybierając takie zasady rachunkowości, przedsiębiorstwa celowo nadużywają subiektywności nieodłącznie związanej z rachunkowością, która ma tendencję do zniekształcania danych w kierunku wybranym przez kierownictwo.
- Analiza wskaźnikowa staje się nieporównywalna w przypadku istotnej zmiany w procedurach i zasadach rachunkowości stosowanych przez jednostkę gospodarczą. Na przykład firma przechodząca z metody wyceny zapasów LIFO na metodę wyceny zapasów FIFO będzie obserwować znaczną zmianę wskaźników rentowności i płynności w okresach inflacji i odwrotnie, co spowoduje, że analiza trendu będzie daremna.
# 5 - Nie można używać do porównywania różnych branż
- Kolejnym ograniczeniem jest to, że nie jest standaryzowany dla wszystkich branż. Różne firmy działające w różnych branżach są trudne do interpretacji na podstawie standardowej analizy współczynników. Na przykład firmy działające na rynku nieruchomości będą miały bardzo niski zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE), ponieważ aktywa posiadane przez takie firmy są regularnie aktualizowane, co skutkuje wzrostem ilości zaangażowanego kapitału; jednak istnieją pewne branże, w których aktywa nie muszą być przeszacowywane z taką częstotliwością, co bardzo utrudnia porównanie na podstawie analizy współczynników.
- Standardy analizy wskaźnikowej nie są takie same w różnych branżach i trudno jest porównać firmy wyłącznie na podstawie ich standardowych wskaźników finansowych. Na przykład firma działająca w branży handlowej może mieć współczynnik bieżący 3: 1, który może wydawać się doskonały w porównaniu do firmy zajmującej się nieruchomościami z bieżącym stosunkiem może 1: 1, ponieważ analiza współczynnika nie bierze pod uwagę konkretnego dynamika biznesu i branży, której dotyczą firmy.
# 6 - Tylko na podstawie historii
- Kolejnym ograniczeniem jest to, że opiera się na danych historycznych zgłoszonych przez firmę i jako taka przewiduje, że historia się powtórzy, co może, ale nie musi, mieć miejsce. Takie dane są również nieistotne, gdy firma zmieniła swój model biznesowy lub w ogóle przystąpiła do innej branży.
# 7 - Nie bierze pod uwagę wpływu inflacji
- Analiza wskaźnikowa nie uwzględnia wpływu wzrostu cen, tj. Inflacji. Jeśli wzrost sprzedaży jest spowodowany wyłącznie inflacją; Wydaje się, że przychody przedsiębiorstwa wzrosły w porównaniu z poprzednim rokiem, podczas gdy w rzeczywistości przychody pozostałyby na stałym poziomie w ujęciu realnym.
# 8 - Nie bierze pod uwagę wpływu warunków rynkowych
- Analiza wskaźnikowa nie uwzględnia wpływu warunków rynkowych na wyniki biznesowe. Na przykład wzrost niespłaconych należności dłużnych Spółki w okresie boomu gospodarczego, kiedy wzrost sprzedaży będzie uważany za zły w porównaniu z okresem recesji.
# 9 - Niepowodzenie w uchwyceniu wpływu sezonowości
- Kolejnym ograniczeniem jest brak uchwycenia sezonowości. Na wiele firm wpływają czynniki sezonowości, a Analiza wskaźnikowa nie uwzględnia tego samego, co prowadzi do błędnej interpretacji wyników takiej analizy.
- Na przykład firma działająca w branży odzieży wełnianej odnotuje nagły poziom zapasów przed sezonem zimowym, ponieważ duża produkcja jest wykonywana z wyprzedzeniem, aby zaspokoić podaż odzieży wełnianej w szczycie sezonu. Takie poziomy zapasów, w porównaniu z innymi miesiącami, wykażą mało prawdopodobny wzrost poziomów zapasów, jeśli nie zostaną uwzględnione czynniki sezonowe, których Analiza wskaźnikowa nie jest w stanie przeprowadzić samodzielnie.
# 10 - Uwzględnia pozycję firmy w określonym dniu
- Analiza wskaźnikowa wykorzystuje wartości bilansowe, które są pozycją firmy w określonym dniu, a większość wartości jest pokazana w rachunku kosztów i dochodów historycznych, który przedstawia wyniki za cały rok po bieżącym koszcie.
- Analiza takich wskaźników może spowodować wiele rozbieżności wśród zamierzonych użytkowników.
Wniosek
Analiza wskaźnikowa oparta jest na przygotowywanych przez spółkę sprawozdaniach finansowych, które uwzględniają jedynie ilościową stronę biznesu i całkowicie pomijają jakościowe czynniki biznesu, które również są równie ważne. Ponadto jakość sprawozdań finansowych determinuje dokładność analizy wskaźnikowej, a jeśli sprawozdania finansowe są manipulowane przez firmę lub prezentowane w celu wykazania pozycji, która jest lepsza niż rzeczywista (znana również jako takie Business Financials również spowodują niepoprawną analizę biznesu.
