Jaki jest współczynnik retencji?
Formuła współczynnika zatrzymania wskazuje procent zysków firmy, który nie jest wypłacany jako dywidenda, ale zwracany jako zysk zatrzymany. Wskaźnik ten wskazuje, jaka część zysku jest zatrzymywana jako zyski na rozwój firmy, a jaka jest wypłacana w formie dywidendy dla akcjonariuszy.
Formuła współczynnika retencji
Lub
Wielkość wskaźnika orki przyciągnie różnego rodzaju klientów / inwestorów.
- Inwestorzy zorientowani na dochody oczekiwaliby niższego wskaźnika spłacalności, ponieważ sugeruje to akcjonariuszom duże możliwości dywidendy.
- Inwestorzy zorientowani na wzrost będą preferować wysoki współczynnik zwrotu z inwestycji, co oznacza, że firma / firma ma rentowne wewnętrzne wykorzystanie zysków. To z kolei spowodowałoby wzrost cen akcji.
Jeśli wskaźnik plowback jest bliski 0%, istnieje większe prawdopodobieństwo, że firma nie będzie w stanie utrzymać obecnych poziomów wypłacanych dywidend, ponieważ wszystkie zwroty zostaną wypłacone inwestorom. W związku z tym nie są dostępne wystarczające środki pieniężne na pokrycie wymogów kapitałowych przedsiębiorstwa.
Widzimy, że Amazon i Google zatrzymują 100% (zachowują 100% zysku na reinwestycje), podczas gdy współczynnik Colgate wynosi 38,22% w 2016 roku.
Przykłady współczynnika retencji
Przyjrzyjmy się niektórym przykładom, aby ułatwić zrozumienie:
Zakładając, że firma „Z” odnotowała zysk na akcję w wysokości 100 USD i zdecydowała się wypłacić 5 USD dywidendy. Przy powyższym wzorze współczynnik wypłaty dywidendy wynosi: 5 USD / 100 USD = 20%
Oznacza to, że firma „Z” rozdzieliła 20% swojego dochodu w postaci dywidend, a resztę ponownie zainwestowała w spółkę, tj. 80% pieniędzy zostało zwrócone firmie. A zatem,
Retencja = 1 - (2 USD / 10 USD) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%
Poniżej znajduje się kolejny przykład porównania 2 firm w celu lepszego zrozumienia:
| Firma „X” | Firma „Y” | |
| EPS za poprzedni rok | 8,5 USD | 10,5 USD |
| Dywidenda wypłacona w poprzednim roku na jedną akcję | 4,0 USD | 3,0 USD |
| Przemysł | Narzędzia | Technologia |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | Pozytywny | Negatywny |
Retencja dla firmy „X” = (dywidenda / EPS) = 4,0 USD / 8,5 USD = 47,05%
Retencja lub firma „Y” = 3,0 USD / 10,5 USD = 28,57%
Współczynnik odorywania firmy „X” sugeruje, że walczyła ona o znalezienie jakichkolwiek opłacalnych możliwości. Być może firma nie ma w tej chwili wielu możliwości i dlatego rozsądną część swoich zysków będzie rozdzielać w postaci dywidend. Może to być również tymczasowa taktyka, aby zadowolić wielu obecnych akcjonariuszy i podnieść cenę akcji w najbliższej przyszłości.
W odniesieniu do Spółki „Y”, niższa retencja i ujemne przepływy pieniężne wskazują na fakt, że firma ta intensywnie inwestowała w futurystyczne projekty i być może zachowała wystarczające zyski na przyszłe możliwości.
Wykorzystanie współczynnika retencji
Niektóre zastosowania współczynnika retencji
- Jest bardzo łatwy do obliczenia i nadaje się do porównań między firmami / sektorami.
- Wskaźnik ten może współdziałać ze wskaźnikiem wypłaty dywidendy, aby zaplanować przyszłe pomysły firmy.
Kalkulator
Możesz użyć następującego kalkulatora współczynnika retencji
| Zyski zatrzymane | |
| Dochód netto | |
| Formuła współczynnika retencji | |
| Wzór na współczynnik retencji = |
|
|
Oblicz współczynnik retencji w programie Excel
Zróbmy teraz ten sam przykład powyżej w programie Excel. To jest bardzo proste. Musisz podać dwa dane wejściowe: dywidendę i EPS. Możesz łatwo obliczyć współczynnik retencji w dostarczonym szablonie.
Poniżej znajduje się kolejny przykład porównania 2 firm w celu lepszego zrozumienia:
Możesz pobrać ten szablon współczynnika retencji tutaj - Szablon programu Excel dotyczący współczynnika retencji.
Wniosek
Konieczne jest zrozumienie oczekiwań inwestorów i różnych wymagań kapitałowych w różnych branżach. Zatem porównanie współczynników orki będzie miało sens w przypadku tej samej branży i / lub tej samej firmy. Nie ma określonego przedziału, w którym powinien mieścić się wskaźnik utrzymania, a przed wyciągnięciem wniosków dotyczących przyszłych możliwości przedsiębiorstwa należy wziąć pod uwagę różne inne czynniki. Należy to traktować jedynie jako wskazówkę co do możliwych intencji firmy.
Formuła współczynnika retencji wideo
Polecane artykuły:
To był przewodnik po współczynniku retencji. Tutaj omówimy wzór do obliczania współczynnika retencji wraz z praktycznymi przykładami oraz jego zastosowania i znaczenie. Możesz również zapoznać się z poniższymi artykułami, aby dowiedzieć się więcej o analizie finansowej -
- Oblicz współczynnik wygranych / przegranych
- Porównanie - stosunek końcowego PE względem wyprzedzającego PE
- Rodzaje rekompensat w kapitale
- Wzór na współczynnik ryzyka
