Czym są fuzje i przejęcia?
Fuzja i przejęcia (M&A) odnosi się do porozumienia, które między dwiema istniejącymi firmami ma przekształcić się w nową firmę lub zakup jednej firmy przez drugą itp., Które są dokonywane zazwyczaj w celu skorzystania z synergii między firmami, poszerzenie potencjału badawczego, rozszerzenie działalności o nowe segmenty i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy itp.
M&A definiuje się jako połączenie spółek. Kiedy dwie firmy łączą się w jedną firmę, nazywa się to połączeniem spółek. Jednocześnie przejęcia mają miejsce, gdy firma przejmuje jedną firmę.
- W przypadku Połączenia spółka przejmowana przestaje istnieć i staje się częścią spółki przejmującej.
- W przypadku Przejęcia spółka przejmująca przejmuje większościowy pakiet udziałów w spółce przejmowanej, a spółka przejmująca nadal istnieje. Krótko mówiąc, jedna firma / organizacja w ramach przejęcia kupuje drugą firmę / organizację.
Proces fuzji i przejęć
Omówmy następujący proces.
- Faza 1: Przegląd przed przejęciem: Na tym etapie przeprowadzana jest samoocena spółki przejmującej w odniesieniu do potrzeby fuzji i przejęć (M&A) oraz opracowywana jest strategia planu rozwoju poprzez cel.
- Faza 2: Wyszukiwanie i przeglądanie celów: na tym etapie identyfikowani są potencjalni kandydaci do przejęcia (firmy). Ten proces ma głównie na celu zidentyfikowanie dobrej strategii dla firmy przejmującej.
- Faza 3: Zbadanie i wycena celu: Po zidentyfikowaniu odpowiedniej firmy w drodze przeglądu przeprowadzana jest szczegółowa analiza tej firmy. Nazywa się to należytą starannością.
- Faza 4: Zdobycie celu w drodze negocjacji: Po wybraniu firmy docelowej następnym krokiem jest rozpoczęcie negocjacji w celu wyrażenia zgody na wynegocjowaną fuzję. Spowoduje to wykonanie transakcji.
- Faza 5: Integracja po połączeniu: Jeśli wszystkie powyższe kroki zostaną pomyślnie zakończone, następuje formalne ogłoszenie umowy połączenia przez obie uczestniczące spółki.
Korzyści z fuzji i przejęć
# 1 - Poprawa firmy i jej wyników
- Nadrzędnym celem fuzji i przejęć jest osiągnięcie synergicznego wzrostu zarówno dla zaangażowanych spółek, jak i poprawa ich wyników. Zatem tworzenie wartości można uznać za jeden z kluczowych celów każdego fuzji i przejęcia.
- Większy udział w rynku, który jest generalnie przyczyną fuzji i przejęć, prowadzi do generowania większych zysków i przychodów. Zysk z operacji można również zwiększyć, jeśli nowe kierownictwo efektywnie zajmie się odpadami lub działaniami nieproduktywnymi i wyeliminuje je z działalności.
# 2 - Eliminacja nadmiernej pojemności
- Kiedy branże rozwinęły się do pewnego stopnia, pojawia się punkt nadmiernej zdolności produkcyjnej. Kiedy coraz więcej firm wchodzi do tej samej branży, podaż nadal rośnie, co dodatkowo obniża ceny. Wraz z wejściem na rynek nowych firm wykres podaży i popytu istniejących firm zostaje zakłócony, co prowadzi do spadku cen.
- W ten sposób firmy łączą się lub przejmują, aby pozbyć się nadwyżki podaży na rynku i skorygować spadające ceny, ponieważ jeśli cena będzie nadal spadać w pewnym momencie, dla wielu firm przetrwanie na rynku staje się niemożliwe.
# 3 - Przyspieszenie wzrostu
Fuzje i przejęcia są znacznie niższe, biorąc pod uwagę czynnik generujący wzrost. Fuzje i przejęcia zwiększają udział w rynku i przynoszą większe zyski i przychody. Kiedy firma docelowa wchłonie sprzedaż, a jej klienci są również przejmowani, w rezultacie przynosi więcej sprzedaży, więcej przychodów i więcej zysków.
# 4 - Umiejętności i wiedza technologiczna
- Firmy na ogół dostawały się na fuzje i przejęcia, aby przyswoić sobie nowoczesne technologie i umiejętności firmy docelowej. Zwykle niewiele firm posiada wyłączne prawa do niektórych technologii, a tworzenie tych technologii od podstaw jest droższe i trudniejsze.
- W związku z tym firmy wolą łączyć lub przejmować takie firmy, aby również w trakcie procesu zdobyć dostęp do technologii. Ponadto fuzje i przejęcia zapewniają zakres technologii i dzielenia się umiejętnościami obu firm, co może przynieść synergiczny wzrost i lepsze dzielenie się wizją.
# 5 - Strategie rozwijania
Niektóre firmy są bardzo małe, aby działać na rynku i borykają się z wyższymi kosztami produkcji, aby ułatwić ich sprzedaż. Ich operacje są niewykonalne, a oni również nie korzystają z ekonomii skali. Jest to najbardziej odpowiedni scenariusz przejęcia, ponieważ przejęcie może okazać się korzystne dla firmy docelowej, ponieważ pomogłoby jej przetrwać na rynku i czasami cieszyć się ekonomią skali z pomocą firmy poszukującej celu .
Najlepsze 3 transakcje fuzji i przejęć w Indiach
- Vodafone-Hutchison: W 2007 roku Vodafone, największe na świecie przedsiębiorstwo telekomunikacyjne generujące przychody, dokonało poważnego strajku na indyjskim rynku telekomunikacyjnym, kupując 52 procent udziałów w Hutchison Essar Ltd. Grupa Essar nadal posiada 32% udziałów w spółce joint venture.
- Hindalco-Novelis : The Hindalco Company przejęło kanadyjską firmę Novelis za 6 miliardów dolarów; Dzięki fuzjom i przejęciom firma stała się największym na świecie walcowanym aluminium Novelis działającym jako spółka zależna Hindalco.
- Mahindra i Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra przejęła 90% udziałów Schoneweiss, wiodącej firmy w branży kucia w Niemczech w 2007 roku i umocniła pozycję Mahindry na rynku globalnym.
Jak może dojść do fuzji i przejęć?
- kupując aktywa
- poprzez zakup akcji zwykłych
- poprzez wymianę udziałów na aktywa
- wymieniając akcje na akcje
Powody fuzji i przejęć
- Fuzje i przejęcia (M&A) poprawiają jakość działania firm poprzez redukcję zbędnych kosztów operacyjnych
- Usuwa nadmiar pojemności
- Przyspiesz wzrost
- Zdobądź umiejętności i technologię
Infografiki na temat fuzji i przejęć (M&A)
Oto 5 najważniejszych różnic między fuzjami i przejęciami
