Co to są fundusze dochodowe?
Fundusze dochodowe to fundusze, które zapewniają inwestorom regularny dochód w postaci odsetek lub dywidend poprzez inwestowanie w obligacje rządowe, obligacje korporacyjne, akcje przynoszące wysokie dywidendy i inne papiery wartościowe przynoszące wysokie dochody z odsetek i dywidend.
Jak to działa?
Fundusze dochodowe podejmują inicjatywy, aby zapewnić dobre zwroty, niezależnie od tego, czy stopa procentowa spada, czy rośnie. Robią to, próbując uzyskać dochody, utrzymując inwestycje do terminu zapadalności. Alternatywnie, próbują osiągnąć zyski, pozbywając się inwestycji, jeśli cena takich inwestycji wzrośnie. Wartość funduszu można określić na podstawie wartości aktywów netto (NAV). Fundusze te dywersyfikują swoje inwestycje, inwestując zarówno w akcje, jak i obligacje. Generalnie, gdy wartość zapasów spada, ilość obligacji rośnie i odwrotnie.
Przykład
Fundusz ma całkowitą wartość aktywów 20 $ mld dzień 31 st marca 2019, a fundusz dokonuje inwestycji w akcje wysokich dywidend płatnych. Fundusz wypłaca swoim inwestorom kwartalne dywidendy w wysokości 10%.
Rodzaje
Fundusze dochodu mogą przybierać różne formy. Inwestorzy mogą wybrać fundusz na podstawie swoich wymagań i cech funduszu. Istnieją cztery typy -
# 1 - Fundusze rynku pieniężnego
Takie fundusze uważane są za bardzo bezpieczne, a także ich zwrot z nich jest niższy. Fundusze rynku pieniężnego inwestują w certyfikaty depozytowe, krótkoterminowe bony skarbowe i papiery komercyjne. Ceny funduszy nie ulegają znaczącym zmianom.
# 2 - Fundusze obligacji
Fundusze obligacji to fundusze, które inwestują w obligacje rządowe i korporacyjne. Jeśli chodzi o obligacje rządowe, nie ma ryzyka, a zatem są relatywnie bezpieczniejsze. Ale zwroty są również ograniczone w przypadku obligacji rządowych. Obligacje korporacyjne niosą ze sobą pewien stopień ryzyka, w związku z czym fundusze te oferują wysokie oprocentowanie.
# 3 - Fundusze kapitałowe
Fundusze te inwestują w akcje takich spółek, które regularnie przynoszą dochody w postaci dywidend. Inwestorzy w wieku emerytalnym zazwyczaj preferują te fundusze dochodowe, ponieważ mogą okresowo uzyskiwać przewidywalny dochód.
# 4 - Inne fundusze dochodowe
Inwestycje innych funduszy mogą obejmować inwestycje w obligacje REIT, MLP i inne podobne produkty.
Jak określić fundusze dochodowe?
Można określić, czy dany fundusz jest funduszem dochodowym, czy nie, wyszukując w nim następujące cechy.
- Takie fundusze wiążą się z niskim poziomem ryzyka. Dzieje się tak, ponieważ zarządzający funduszami inwestują w bezpieczne opcje, takie jak obligacje rządowe i korporacyjne spółek o dobrych ratingach kredytowych.
- Takie fundusze są bardzo płynne w porównaniu z innymi instrumentami o stałym dochodzie. Ponadto nie podlegają one długim okresom blokady.
- Mogą zapewnić lepsze zwroty w porównaniu z instrumentami dłużnymi. Dzieje się tak, ponieważ fundusz kupuje hurtowo instrumenty dłużne i ma lepszą pozycję do negocjacji.
- Oprócz tego fundusze te są narażone na ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej.
Zalety
- Fundusze dochodowe są stosunkowo bardziej płynne niż instrumenty o stałym dochodzie, takie jak stałe depozyty.
- Fundusze są aktywnie zarządzane i zamierzają przynosić zwroty zarówno przy malejących, jak i rosnących stopach procentowych.
- Stopa zwrotu z takich funduszy jest wyższa niż w przypadku instrumentów o stałym dochodzie.
- Fundusze te charakteryzują się dużą elastycznością, ponieważ inwestorzy mogą wypłacać pieniądze i utrzymywać przepływy pieniężne.
- Może zapewnić miesięczne przepływy pieniężne z dochodów, które mogą być przydatne głównie dla inwestorów, takich jak inwestorzy w wieku emerytalnym.
Niedogodności
- Są narażone na ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko kredytowe. Ryzyko stopy procentowej to ryzyko wzrostu stopy procentowej, aw efekcie spadku wartości obligacji bazowych. Ryzyko kredytowe odnosi się do ryzyka nieuregulowania dochodów przez emitenta obligacji.
- W niektórych funduszach dochodowych wypłaty nie są gwarantowane, ponieważ zarządzający funduszami mogą reinwestować zarobki w fundusz zamiast dokonywać wypłat.
- Istnieją opłaty za zarządzanie i inne opłaty związane z funduszem, których ciężar ostatecznie ponoszą inwestorzy.
Wniosek
Fundusze dochodowe to świetne opcje inwestycyjne dla inwestorów, którzy nie chcą podejmować dużego ryzyka i szukają bezpiecznych opcji inwestycyjnych. Takie fundusze zapewniają inwestorom okresowe zwroty i są również stosunkowo bezpieczniejsze.
