Definicja analizy kosztów i korzyści
Analiza kosztów i korzyści (CBA) to technika stosowana przez firmy do podejmowania kluczowych decyzji po ustaleniu kosztów i korzyści danego działania za pomocą różnych modeli, w tym wartości bieżącej netto, stosunku korzyści do kosztów itp.
Modele analizy kosztów i korzyści (CBA)
Podczas przeprowadzania tej analizy istnieją dwie główne metody uzyskiwania ogólnych wyników. Są to wartość bieżąca netto (NPV) i stosunek korzyści do kosztów (BCR).
1 - Model wartości bieżącej netto
Wartość bieżąca netto projektu odnosi się do różnicy między bieżącą wartością korzyści a bieżącą wartością kosztów. Jeśli NPV> 0, oznacza to, że projekt ma ekonomiczne uzasadnienie dla kontynuowania.
Reprezentuje to następujące równanie:
# 2 - Stosunek korzyści do kosztów
Z drugiej strony koszt-korzyści zapewnia wartość poprzez obliczenie stosunku sumy wartości bieżącej korzyści związanych z projektem do sumy wartości bieżącej kosztów związanych z projektem.
Im większa wartość powyżej 1, tym większe korzyści związane z rozważaną alternatywą. Korzystając ze wskaźnika korzyści do kosztów, analityk musi wybrać projekt o największym stosunku korzyści do kosztów.
Przykład
Rzućmy okiem na przykład analizy kosztów i korzyści sugerujący porównanie między nimi:
| Alternatywa projektu 1 | Alternatywa projektu 2 |
|
|
Z tego przykładu analizy kosztów i korzyści można zauważyć, że chociaż obie propozycje inwestycyjne zapewniają pozytywny wynik netto. Jednak metody uzyskiwania wyników NPV i BCR dają nieco zróżnicowane wyniki. Korzystanie z wartości bieżącej netto sugeruje, że opcja inwestycyjna 1 zapewnia lepszy wynik, ponieważ wartość bieżąca netto wynosząca 70 mln USD jest większa niż wartość bieżąca netto opcji 2 (5 mln USD). Z drugiej strony, stosując metodę BCR, preferowany byłby wariant drugi, ponieważ BCR 2,22 jest większy niż BCR 1,88.
Przykład analizy kosztów i korzyści, ogólny wynik można określić, biorąc pod uwagę koszty związane z wariantem pierwszym, które są znacznie większe lub określone, biorąc pod uwagę ogólne znacznie większe korzyści (w kategoriach pieniężnych) uzyskane poprzez wybór wariantu 1. Stąd możemy zobaczyć polega na tym, że wyniki analizy kosztów i korzyści nie są zamknięte. Przedstawienie obu form analizy różnymi metodami może być najbardziej odpowiednie, ponieważ władze mogą zważyć decyzję na podstawie wszystkich perspektyw.
Etapy analizy kosztów i korzyści
Wszyscy wiemy, że podjęcie decyzji inwestycyjnej, gdy korzyści przyćmiewają koszty, jest dość proste, ale tylko nieliczni z nas znają inne kluczowe elementy, które są uwzględniane w analizie. Kroki tworzenia sensownego modelu są następujące:
# 1 - Zdefiniuj ramy analizy.
Określ stan rzeczy przed i po zmianie polityki lub inwestycji w konkretny projekt. Przeanalizuj koszt tego status quo. Najpierw musimy zmierzyć zysk z skorzystania z tej opcji inwestycyjnej, zamiast nic nie robić lub znajdować się na poziomie zerowym. Czasami status quo jest najbardziej lukratywnym miejscem.
# 2 - Identyfikacja i klasyfikacja kosztów i korzyści.
Ważne jest, aby koszty i korzyści były klasyfikowane w następujący sposób, aby upewnić się, że rozumiesz skutki każdego kosztu i korzyści.
- Koszty bezpośrednie (planowane koszty / korzyści)
- Koszty pośrednie (niezamierzone koszty / korzyści),
- Namacalne (łatwe do zmierzenia i określenia ilościowego) /
- Niematerialne (trudne do zidentyfikowania i zmierzenia) oraz
- Rzeczywiste (wszystko, co przyczynia się do dolnych zysków netto) / Przelew (pieniądze zmieniające ręce)
# 3 - Nakreślenie harmonogramu spodziewanych kosztów i przychodów .
Jeśli chodzi o podejmowanie decyzji, najważniejszym elementem jest czas. Mapowanie należy wykonać, kiedy pojawią się koszty i korzyści oraz w jakim stopniu wystąpią w fazie. Rozwiązuje dwa główne problemy. Po pierwsze, zdefiniowany harmonogram umożliwia firmom dostosowanie się do oczekiwań wszystkich zainteresowanych stron. Po drugie, zrozumienie harmonogramu pozwala im zaplanować wpływ, jaki koszty i przychody będą miały na operacje. Dzięki temu firmy mogą lepiej zarządzać sprawami i podejmować kroki przed wszelkimi nieprzewidzianymi sytuacjami.
# 4 - Zarabiaj na kosztach i korzyściach.
Musimy zapewnić umieszczenie wszystkich kosztów i wszystkich korzyści w tej samej jednostce monetarnej.
# 5 - Zdyskontować koszty i korzyści w celu uzyskania wartości bieżących.
Oznacza to zamianę przyszłych kosztów i korzyści na wartość bieżącą. Nazywa się to również dyskontowaniem przepływów pieniężnych lub korzyści za pomocą odpowiedniej stopy dyskontowej. Każda firma ma zwykle inną stopę dyskontową.
# 6 - Oblicz aktualne wartości netto.
Odbywa się to poprzez odjęcie kosztów od korzyści. Propozycja inwestycyjna jest uznawana za efektywną w przypadku uzyskania wyniku pozytywnego. Należy jednak wziąć pod uwagę również inne czynniki.
Zasady analizy kosztów i korzyści
- Dyskontowanie kosztów i korzyści - korzyści i koszty projektu muszą być wyrażone w postaci ekwiwalentu pieniędzy w określonym czasie. Wynika to nie tylko z wpływu inflacji, ale dlatego, że dolara, który jest obecnie dostępny, można zainwestować, a jego oprocentowanie trwa pięć lat i ostatecznie za pięć lat będzie warte więcej niż dolar.
- Zdefiniowanie konkretnego obszaru badań - wpływ projektu należy zdefiniować dla określonego obszaru badań. Np. Miasto, region, stan, naród lub świat. Jest możliwe, że efekty projektu mogą „skasować się” na jednym obszarze badawczym, ale nie na mniejszym.
- Określenie obszaru badań może być subiektywne, ale może mieć istotny wpływ na analizę.
- Precyzyjne rozwiązywanie problemów - decyzje biznesowe są niejasne. Musi ujawniać obszary niepewności i dyskretnie opisywać, w jaki sposób rozwiązano każdą niepewność, założenie lub niejednoznaczność.
- Należy unikać podwójnego liczenia kosztów i korzyści - czasami, chociaż każda z korzyści lub kosztów jest postrzegana jako odrębna cecha, mogą one wytwarzać tę samą wartość ekonomiczną, co skutkuje podwójnym liczeniem elementów. Dlatego należy ich unikać.
Zastosowania analizy kosztów i korzyści
- Określenie wykonalności szansy: Nikt nie chce ponosić strat w biznesie. Kiedy inwestuje się ogromną sumę pieniędzy w projekt lub inicjatywę, powinno to przynajmniej zerwać z rentownością lub odzyskać koszty. Aby ustalić, czy projekt znajduje się w strefie dodatniej, koszty i korzyści są identyfikowane i dyskontowane do wartości bieżącej w celu ustalenia rentowności.
- Zapewnienie podstawy do porównywania projektów: przy tak wielu wyborach inwestycyjnych musi istnieć podstawa do wyboru najlepszej alternatywy. Analiza kosztów i korzyści jest jednym z narzędzi, które najlepiej wykorzystują dostępne opcje. Kiedy jedna z dwóch opcji wydaje się bardziej korzystna, wybór jest prosty. Jednak problem pojawia się, gdy istnieje więcej niż dwie alternatywy do oceny. Model ten pomaga firmom uszeregować projekty zgodnie z ich porządkiem merytorycznym i wybrać najbardziej opłacalny.
- Ocena kosztów możliwości: Wiemy, że zasoby, którymi dysponujemy, są ograniczone, ale możliwości inwestycyjnych jest wiele. Analiza kosztów i korzyści jest użytecznym narzędziem do porównywania i wybierania najlepszej opcji. Jednak wybierając najbardziej opłacalny projekt, należy również pamiętać o koszcie alternatywnym lub koszcie następnej najlepszej alternatywy, z której zrezygnowano. Pomaga firmom określić korzyści, które mogłyby powstać, gdyby wybrano inną opcję.
- Wykonywanie analizy wrażliwości dla różnych scenariuszy z życia wziętych: Sytuacje nie zawsze są takie same, a dokładnego wyniku nie można przewidzieć. Stopę dyskontową można sprawdzić w pewnym zakresie. Analiza wrażliwości może mieć zasadnicze znaczenie dla poprawy wiarygodności analizy kosztów i korzyści i jest stosowana głównie w przypadku niejasności co do stopy dyskontowej. Badacz może zmienić stopę dyskontową i wartość horyzontu, aby przetestować wrażliwość modelu.
Ograniczenia
Jak każde inne narzędzie ilościowe, analiza kosztów i korzyści również ma pewne ograniczenia: dobry model CBA to ten, który najskuteczniej omija te przeszkody: Niewiele z ograniczeń to:
- Niedokładności w ilościowym określaniu kosztów i korzyści - Analiza kosztów i korzyści wymaga, aby wszystkie koszty i korzyści zostały zidentyfikowane i odpowiednio skwantyfikowane. Jednak konkretne błędy, takie jak przypadkowe pominięcie pewnych kosztów i korzyści z powodu niemożności sporządzenia prognozy, mogą skutkować trudnymi związkami przyczynowymi, dając tym samym niedokładny model. Co więcej, niejasności co do przypisywania wartości pieniężnych dodatkowo prowadzą do nieefektywnego podejmowania decyzji.
- Element subiektywności - wszystkich kosztów i korzyści nie da się łatwo określić ilościowo. Z pewnością istnieją inne elementy, które wymagają subiektywności. Wartość pieniężna korzyści, takich jak zadowolenie pracowników, zadowolenie klientów lub koszty, takie jak zmniejszenie zaufania itp., Jest trudna do ustalenia. Ale ponieważ standardowy model analizy kosztów i korzyści wymaga kwantyfikacji, firmy mogą kwantyfikować te czynniki, a zakres dokładności jest ograniczony. Decydenci mogą dać się ponieść emocjom, co ponownie prowadzi do wypaczonej i stronniczej analizy.
- Analiza kosztów i korzyści może być mylona z budżetem projektu - elementy obejmują oszacowanie i domniemane określenie ilościowe; istnieją jednak możliwości, że na pewnym poziomie model analizy kosztów i korzyści może zostać pomylony z budżetem projektu. Prognozowanie budżetu jest funkcją bardziej precyzyjną, a analiza ta może być tylko jej prekursorem. Wykorzystanie go jako budżetu może prowadzić do potencjalnie ryzykownych rezultatów dla rozważanego projektu.
- Ustalenie stopy dyskontowej - Istotnym problemem w stosowaniu dyskontowania jest wartość odnosząca się do wybranej stopy dyskontowej. Standardowa metoda dyskontowania do wartości bieżącej opiera się na rozkładzie kosztów i korzyści. Ta metoda dyskontowania zakłada, że wszystkie koszty i korzyści pojawiają się pod koniec każdego roku (a może ten moment jest używany w celu ułatwienia kalkulacji). Jednak w niektórych scenariuszach harmonogram kosztów i korzyści należy rozważyć dokładniej i w bardziej wyróżniający sposób. Powiedzmy, że jeśli jakiś koszt jest ponoszony w połowie roku lub w ostatnim kwartale roku, zdyskontowanie go pod koniec roku może do pewnego stopnia wypaczyć wyniki. Dlatego też czas dyskontowania kosztów i korzyści należy dostosować w zależności od długości trwania projektu.
Wniosek
Przeprowadzenie analizy kosztów i korzyści ma kluczowe znaczenie dla podejmowania przez firmę opłacalnych decyzji. Konieczne jest precyzyjne określenie kosztów i korzyści przy minimalnym udziale subiektywności. Identyfikacja i kwantyfikacja muszą być dogłębne, ponieważ powierzchowność może być szkodliwa dla biznesu. Nie ogranicza się tylko do ustalenia, czy propozycja lub konkretny projekt są wykonalne, czy nie. Pomaga nam także ustalić iloraz wykonalności każdego projektu.
Wynik tego modelu powinien być postrzegany jako proces całościowy, a nie tylko wynik końcowy. Przedstawiając ostateczny wynik modelu analizy kosztów i korzyści, analityk powinien wyjaśnić władzom cały postęp. Każdy krok i jego uzasadnienie są równie ważne. W ten sposób modele te nie tylko pomagają firmom w ustaleniu rentowności, ale także w podejmowaniu najlepszych decyzji.
