Definicja tolerancji na ryzyko
Tolerancja na ryzyko jest definiowana jako wielkość ryzyka, które inwestor może tolerować przed podjęciem decyzji o wyjściu z rynku i zwykle zależy od sytuacji finansowej inwestora, rodzaju, preferowanej klasy aktywów, horyzontu czasowego i celu inwestycji. Inwestor musi mieć wiedzę na temat tolerancji ryzyka; w przeciwnym razie mogą zobaczyć duży ruch wartości inwestycji i panikę, co może spowodować sprzedaż w złym momencie.
5 najważniejszych czynników wpływających na tolerancję ryzyka
Omówmy 5 najważniejszych czynników, które mają wpływ na tolerancję ryzyka w inwestowaniu.
# 1 - Sytuacja finansowa
Sytuacja finansowa inwestora jest pierwszym i najważniejszym czynnikiem wpływającym na jego tolerancję na ryzyko. Na kwotę, na jaką inwestora może sobie pozwolić na utratę, w dużej mierze wpływa to, ile pieniędzy inwestor ma do stracenia po zaspokojeniu swoich podstawowych potrzeb. Bogaty inwestor ma dużą tolerancję na ryzyko, ponieważ zainwestowane pieniądze nie są czymś, od czego zależy codzienne potrzeby. Mniej zamożny inwestor będzie mógł zaryzykować mniej pieniędzy, ponieważ mogą to być wszystkie oszczędności, jakie posiada.
# 2 - Rodzaj inwestora
Na rynku istnieje kilka typów inwestorów o różnych profilach ryzyka. Na przykład, doświadczony i częsty inwestor na rynku będzie w stanie znieść większe ryzyko, ponieważ widział dużą zmienność na rynku i wie, jak działa rynek. Z drugiej strony, ktoś nowy może nie być w stanie poradzić sobie z dużą ilością minusów w portfelu, ponieważ nie ma dużego doświadczenia na rynku.
# 3 - Preferencje klasy aktywów
Są inwestorzy, którzy mają skłonność do określonej klasy aktywów. Niektórzy mogą być zagorzałymi inwestorami kapitałowymi; niektórzy wolą dług, inni wolą f & o. inwestorzy, którzy preferują określoną klasę aktywów, mogą być skłonni tolerować niskie ryzyko, gdy odchodzą od swojej ulubionej klasy aktywów. Jest to w dużej mierze widoczne, gdy inwestor przechodzi ze stosunkowo bezpieczniejszej klasy aktywów do stosunkowo bardziej ryzykownej klasy aktywów.
# 4 - Horyzont czasu
Horyzont czasowy jest bardzo ważnym czynnikiem przy ocenie tolerancji inwestora na ryzyko. Punkt ten jest również powiązany z klasami aktywów, ponieważ inwestorzy różnych klas aktywów różnie reagują na dłuższe lub krótsze horyzonty czasowe. Na przykład inwestorzy kapitałowi z dłuższymi horyzontami czasowymi są bardziej tolerancyjni na ryzyko, ponieważ wiadomo, że akcje zapewniają wyższy zwrot w dłuższych okresach. Jednak inwestor dłużny musi radzić sobie z ryzykiem stopy procentowej, a także z ryzykiem ponownej inwestycji w miarę upływu czasu. Dlatego woleliby krótszy horyzont czasowy.
# 5 - Cel inwestycji
Tolerancja ryzyka inwestora zależy również od celu, w jakim dokonuje inwestycji. W dużej mierze jest to związane z nastrojami inwestora. Inwestor, który oszczędza na cele finansowe, takie jak edukacja dzieci lub małżeństwo, może chcieć zmniejszyć ryzyko. Z drugiej strony inwestor inwestujący w zagraniczne wakacje lub nowy samochód może podjąć większe ryzyko, ponieważ cele te są raczej materialistyczne niż konieczne.
Rodzaje tolerancji na ryzyko
Tolerancję ryzyka można podzielić na następujące typy.
# 1 - Agresywny
Agresywni inwestorzy ryzyka to ci, którzy są dobrze zorientowani na rynku. Są w stanie podjąć duże ryzyko i zobaczyć duże spadki w swoim portfelu. Charakteryzują się zazwyczaj bogactwem, długimi horyzontami czasowymi i doświadczeniem na rynku. Inwestorzy z agresywną tolerancją na ryzyko zwykle wybierają bardziej ryzykowne klasy aktywów, takie jak akcje, i uzyskują lepsze zwroty, gdy rynek dobrze sobie radzi. Są odporni na paniczną sprzedaż w czasach kryzysu na rynku.
# 2 - Umiarkowany
Inwestorzy o umiarkowanym ryzyku są stosunkowo mniej tolerancyjni dla ryzyka. Są w stanie podjąć pewne ryzyko i zwykle mają określony procent, do którego mogą zobaczyć swój portfel w stratach. Część swoich pieniędzy inwestują w bardziej ryzykowne aktywa, takie jak akcje, a pozostałe w bezpieczniejsze aktywa, takie jak dług lub złoto. Zazwyczaj dokonują alokacji aktywów 50/50 między ryzykowne i bezpieczne aktywa. Jeśli rynek dobrze sobie radzi, uzyskują mniejszy zwrot niż agresywni inwestorzy, ale podczas spadków na rynku ich portfel również ponosi mniejsze straty.
# 3 - Konserwatywny
Inwestorzy konserwatywni są inwestorami o najniższym ryzyku na rynku. Nie są w stanie podjąć żadnego ryzyka i sięgają po najbezpieczniejsze aktywa, jakie mogą znaleźć. Nie przejmują się faktem, że niskie ryzyko oznaczałoby niższe zyski. Bardziej interesuje ich unikanie strat niż uzyskiwanie lepszych zwrotów. Tacy inwestorzy zwykle sięgają po aktywa takie jak bankowe fundusze inwestycyjne, PPF itp., Jeśli uważają, że mogą zagwarantować ochronę kapitału.
Dynamiczna tolerancja na ryzyko
Jak czytaliśmy powyżej, inwestorzy są podzieleni na trzy szerokie kategorie w zależności od tego, ile ryzyka mogą podjąć. Klasyfikacja ta opiera się na wielu czynnikach, z których część została wymieniona powyżej. W praktyce jeden lub wiele czynników dotyczących inwestora może ulec zmianie, co może spowodować zmianę jego tolerancji na ryzyko z jednej kategorii do drugiej. Na przykład dana osoba może znaleźć wysoko płatną pracę, co spowodowałoby jej większe ryzyko. Albo ktoś, kto regularnie inwestuje na rynku, może zacząć rozumieć funkcjonowanie rynku i nabrać pewności, że podejmie większe ryzyko. Z drugiej strony ogromne nieprzewidziane wydatki medyczne mogą spowodować, że inwestor będzie rozchodził się bezpieczniej z pozostałymi aktywami finansowymi i zaakceptuje mniejsze ryzyko.
Wniosek
Tolerancja na ryzyko to bardzo ważna koncepcja w świecie inwestowania. Inwestorzy muszą dokładnie zdawać sobie sprawę z tego, jakie ryzyko mogą podjąć, aby mogli odpowiednio dobrać swoje klasy aktywów. Aby podjąć taką decyzję, muszą wziąć pod uwagę wszystkie mające zastosowanie czynniki.
Z drugiej strony zarządzający inwestycjami muszą również rozumieć profil ryzyka inwestorów, aby móc inwestować swoje pieniądze w aktywa, z którymi byliby zadowoleni. Muszą upewnić się, że przestrzegają strategii inwestycyjnej, którą wcześniej przekazali inwestorom.
Tolerancja ryzyka może się zmieniać w czasie, ponieważ wpływające na nią czynniki są dynamiczne.
