PV vs NPV - 5 najważniejszych różnic między PV a NPV

Różnica między PV i NPV

Wartość bieżąca (PV) odnosi się do bieżącej wartości wszystkich przyszłych wpływów pieniężnych w firmie w danym okresie, podczas gdy wartość bieżąca netto (NPV) to wartość uzyskana poprzez odjęcie wartości bieżącej wszystkich wypływów środków pieniężnych firmy z wartość bieżąca całkowitych wpływów pieniężnych firmy.

Co to jest wartość bieżąca (PV)?

Wartość PV lub wartość bieżąca to suma wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych według określonej stopy zwrotu. Wartość bieżąca jest również nazywana wartością zdyskontowaną i pomaga w ustaleniu wartości godziwej przyszłych przychodów lub zobowiązań. Obliczanie wartości bieżącej jest bardzo ważnym pojęciem w finansach i jest również wykorzystywane przy obliczaniu wyceny przedsiębiorstwa. Koncepcja ta jest również ważna przy ustalaniu ceny obligacji, stawek spot, wartości rent, a także przy obliczaniu zobowiązań emerytalnych. Obliczenie wartości bieżącej pomaga określić, ile potrzebujesz, aby spełnić przyszły cel, taki jak zakup domu lub opłacenie czesnego. Pomaga również obliczyć, czy powinieneś kupić samochód na EMI, czy spłacić kredyt hipoteczny

Wartość bieżącą oblicza się za pomocą równania:

Wartość aktualna = FV / (1 + r) ⁿ

gdzie

• FV to przyszła wartość
• r to wymagana stopa zwrotu, an to liczba okresów.

Im wyższa stopa, tym niższy zwrot. Dzieje się tak, ponieważ przepływy pieniężne są dyskontowane według wyższej stopy

Chcemy poznać aktualną wartość 100 dolarów w ciągu jednego roku, z czego stopa dyskontowa wynosi 10%

• Wartość bieżąca = 100 / (1 + 10%) ¹ = 91 USD

Co to jest wartość bieżąca netto (NPV)?

Wartość bieżąca netto lub wartość bieżąca netto to suma wszystkich wartości bieżących serii płatności i przyszłych przepływów pieniężnych. Wartość NPV zapewnia metodę porównywania produktów, w których przepływy pieniężne są rozłożone na lata. Ta koncepcja może być używana w pożyczkach, wypłatach, inwestycjach i wielu innych zastosowaniach. Wartość bieżąca netto to różnica między dzisiejszymi oczekiwanymi przepływami pieniężnymi a dzisiejszą wartością inwestycji gotówkowych.

Jest to również ważna koncepcja w budżetowaniu kapitałowym. Jest to złożony i wszechstronny sposób obliczania i zrozumienia, czy projekt jest opłacalny finansowo. Pojęcie to obejmuje wiele innych koncepcji finansowych, takich jak przepływy pieniężne, wymagany zwrot (średni ważony koszt kapitału), wartość końcowa, wartość pieniądza w czasie i wartość odzysku

Dodatnia wartość bieżąca oznacza, że ​​firma generuje przychody większe niż wydatki i osiąga zysk. Uważa się, że jeśli firma szacuje, że projekt ma dodatnią wartość bieżącą netto, to zakłada się, że projekt jest rentowny, a projekt z ujemnymi przepływami pieniężnymi przyniesie straty.

Wartość bieżącą netto można obliczyć za pomocą wzoru.

Gdzie R ₁ = Przepływy pieniężne netto w okresie pierwszym, R ₂ = Przepływy pieniężne netto w okresie drugim, R ₃ = Przepływy pieniężne netto w okresie trzecim, i = stopa dyskontowa

Załóżmy, że firma kupuje maszynę za 1000 USD, która generuje przepływy pieniężne w wysokości 600 USD w roku pierwszym, 550 USD w drugim, 400 USD w trzecim i 100 USD w czwartym roku. Oblicz wartości bieżące netto przy założeniu stopy dyskontowej 15%

• NPV = (600 USD / (1 + 15) ¹ + 550 USD / (1 + 15) ² + 400 USD / (1 + 15) ³ + 100 USD / (1 + 15) ⁴ ) - 1000 USD
• NPV = 257,8 USD

Infografiki PV vs NPV

Kluczowa różnica

• Wartość bieżąca lub PV to suma wszystkich przyszłych wpływów pieniężnych podanych po określonym kursie. Z drugiej strony, wartość bieżąca netto jest różnicą między przepływami pieniężnymi uzyskanymi w różnych okresach a początkową inwestycją wymaganą do sfinansowania
• Wartość bieżąca pomaga w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych dotyczących samochodów lub obliczaniu wartości zobowiązań, decyzjach inwestycyjnych związanych z obligacjami, kursach kasowych itp. Z drugiej strony, wartość bieżąca netto jest wykorzystywana głównie przez firmy przy ocenie decyzji dotyczących budżetowania kapitałowego. Należy tu zauważyć, że zakłada się, że każdy projekt o dodatniej wartości bieżącej netto jest opłacalny. W przypadku firmy, która ma nieograniczone źródła gotówki, może podejmować tylko takie decyzje; taki scenariusz nie jest możliwy w prawdziwym świecie. Projekty o najwyższej NPV są wybierane przez firmę wraz z innymi miernikami, takimi jak IRR (wewnętrzna stopa zwrotu), PB (okres zwrotu), DPB (okres zwrotu zdyskontowanego)
• Obliczenie wartości bieżącej polega po prostu na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych o wymaganą stopę zwrotu w wymaganym okresie. Wartość bieżąca netto jest jednak bardziej złożona i uwzględnia przepływy pieniężne w różnych okresach.
• Wartość bieżąca netto pomaga w obliczaniu rentowności, podczas gdy wartość bieżąca nie pomaga w obliczaniu tworzenia bogactwa lub rentowności.
• Wartość bieżąca netto obejmuje inwestycję początkową wymaganą do obliczenia wartości netto, podczas gdy wartość bieżąca uwzględnia jedynie przepływy pieniężne.
• Bardzo ważne jest zrozumienie pojęcia wartości bieżącej; jednak koncepcja wartości bieżącej netto jest bardziej wszechstronna i złożona.

Tabela porównawcza PV vs NPV

Podstawa		Obecna wartość		Wartość bieżąca netto
Definicja		Wartość bieżąca oblicza zdyskontowane przepływy pieniężne wszystkich szacowanych przychodów generowanych w projekcie.		Wartość bieżąca netto służy do obliczania rentowności projektu po obliczeniu wymaganej inwestycji początkowej.
Pomiar		Mierzy wartość przyszłych przepływów pieniężnych dzisiaj.		Mierzy wartość projektu. Czy firma powinna podjąć projekt, czy nie
Tworzenie bogactwa		Wartość bieżąca podaje liczbę bezwzględną i nie mierzy dodatkowego wytworzonego bogactwa.		NPV oblicza dodatkowy majątek wygenerowany przez obliczenie rentowności projektu
Przyjęcie		Metoda PV jest prosta i zrozumiała dla ogółu społeczeństwa i może być stosowana w ich codziennym procesie decyzyjnym.		Wartość bieżąca netto jest używana głównie przez menedżerów biznesowych i pomaga w podejmowaniu decyzji dotyczących budżetowania kapitału.
Przepływ gotówki		PV oblicza bieżącą wartość dopływu gotówki, która jest generowana dla danego okresu.		Wartość NPV eliminuje wpływ gotówki z wypływem gotówki w celu podjęcia decyzji

Wniosek

Wartość bieżąca jest odskocznią do zrozumienia pojęcia wartości bieżącej netto. Zastosowanie obu tych koncepcji jest bardzo ważne w procesie decyzyjnym dla jednostki i firmy. Jednak inne koncepcje, wraz z tymi dwoma, pomogą inwestorowi lub menedżerowi w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji.