Wzór na obliczanie operacyjnych przepływów pieniężnych (OCF)
Formuła operacyjnych przepływów pieniężnych oznacza przepływy pieniężne generowane z podstawowej działalności operacyjnej firmy po odjęciu kosztów operacyjnych i pomaga w analizie, jak silny i zrównoważony jest model biznesowy firmy.
Operacyjne przepływy pieniężne (OCF) to miara środków pieniężnych, które firma wytwarza w wyniku swojej podstawowej działalności w określonym okresie. Znany jest również jako przepływ gotówki z operacji. To nie to samo, co dochód netto ani EBITDA, ani wolne przepływy pieniężne, ale wszystkie są używane do pomiaru wyników przedsiębiorstwa, ponieważ dochód netto obejmuje transakcję, która nie wiązała się z faktycznym transferem pieniędzy, taką jak amortyzacja, która jest kosztem niepieniężnym to jest część dochodu netto, a nie OCF.
Istnieją dwie formuły obliczania operacyjnych przepływów pieniężnych - jedna jest metodą bezpośrednią, a druga metodą pośrednią.
# 1 - Metoda bezpośrednia (formuła OCF)
Ta metoda jest bardzo prosta i dokładna. Ponieważ jednak nie dostarcza on inwestorowi zbyt szczegółowych informacji, firmy stosują metodę pośrednią OCF. OCF to suma przychodów pomniejszona o koszty operacyjne.
Wzór na obliczenie OCF metodą bezpośrednią jest następujący:
Operacyjne przepływy pieniężne = całkowite przychody - koszty operacyjne# 2 - Metoda pośrednia (formuła operacyjnych przepływów pieniężnych)
Metodą pośrednią jest skorygowany dochód netto ze zmian na wszystkich rachunkach niegotówkowych w bilansie. Amortyzacja jest dodawana do dochodu netto, korygując zmiany stanu zapasów i należności gotówkowych. A OCF oblicza dochód netto, dodaje każdą pozycję bezgotówkową i koryguje o zmiany w kapitale netto. Zapewnia to całkowitą wygenerowaną gotówkę.
Wzór na operacyjne przepływy pieniężne metodą pośrednią można przedstawić następująco:
Operacyjne przepływy pieniężne = dochód netto +/- zmiany aktywów i pasywów + wydatki niepieniężne
Wyjaśnienie
Zobaczmy teraz, jakie są główne kroki wymagane do obliczenia operacyjnych przepływów pieniężnych.
- Dochód netto traktowany jako punkt wyjścia.
- Dodawane są wszystkie pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja, wynagrodzenie w formie akcji, inne wydatki lub inne dochody, odroczone podatki.
- Zmiany w dostosowaniu kapitału obrotowego, które obejmuje należności z tytułu zapasów i niezrealizowane przychody;
Pełna formuła operacyjnych przepływów pieniężnych jest następująca:
OCF = dochód netto + amortyzacja + wynagrodzenie w formie akcji + podatek odroczony + inne pozycje niepieniężne - wzrost należności - wzrost zapasów + wzrost zobowiązań + wzrost kosztów rozliczeń międzyokresowych biernych + wzrost przychodów przyszłych okresów
składniki
Przeanalizujmy różne składniki formuły OCF, które są następujące: -
- Dochód netto jest dochodem bazowym, jest wymogiem.
- Amortyzacja pomaga w rozliczeniu kosztów rzeczowych aktywów trwałych, maszyn itp.
- Wypłata wynagrodzenia w formie akcji ma formę bezgotówkową, podobnie jak w formie akcji.
- Inne koszty / przychody obejmują niezrealizowane zyski lub straty.
- Podatek odroczony to różnica w podatku, który spółka zapłaciła oraz w jej sprawozdaniu finansowym.
- Zapasy są zmniejszane w OCF, ponieważ wzrost zapasów prowadzi do zmniejszenia gotówki.
- Należności są odejmowane, ponieważ zwiększenie stanu należności pomniejsza stan gotówki, co oznacza, że klient nie płaci kwoty.
Stąd w skrócie formuła OCF to: -
Praktyczne przykłady obliczania operacyjnych przepływów pieniężnych
Przykład 1
Załóżmy, że istnieje firma o całkowitym przychodzie 1200 USD i całkowitych kosztach operacyjnych 700 USD, a teraz, jeśli chcesz obliczyć operacyjne przepływy pieniężne, zastosowana zostanie metoda bezpośrednia.
W poniższym szablonie znajdują się dane do obliczenia operacyjnego przepływu środków pieniężnych.
Tak więc obliczenie operacyjnych przepływów pieniężnych (OCF) będzie wyglądać następująco:
tj. OCF Direct = 1200 - 700
Więc OCF będzie -
Dlatego OCF = 500 USD
Przykład nr 2
Załóżmy teraz, że firma ma dochód netto w wysokości 756 USD, koszt niegotówkowy 200 USD i zmiany w aktywach i zobowiązaniach, tj. Zapasy wynoszą 150 USD, a należności 150 USD. Wówczas operacyjne przepływy pieniężne metodą pośrednią będą wyglądały następująco:
W poniższym szablonie znajdują się dane do obliczenia Równania przepływów operacyjnych.
Tak więc obliczenie operacyjnych przepływów pieniężnych (OCF) metodą pośrednią będzie następujące -
tj. OCF Indirect = 756 + 200 - 150 - 150
Więc OCF będzie -
OCF = 256 USD
GAAP wymaga, aby firma korzystała z metody pośredniej do obliczania liczby, ponieważ dostarcza wszystkich niezbędnych informacji i je obejmuje.
Przykład nr 3
Firma o nazwie Ozone Pvt. Ltd dzieli sprawozdania finansowe na trzy sekcje, tj. Działalność operacyjną, działalność finansową i działalność inwestycyjną. Poniżej znajduje się sprawozdanie finansowe z działalności operacyjnej, za pomocą którego musimy obliczyć operacyjne przepływy pieniężne.
Teraz obliczmy OCF dla różnych okresów, korzystając z powyższych danych.
OCF na rok 2016
OCF 2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 1351
OCF 2016 = 10813 USD
OCF na rok 2017
OCF 2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405
OCF 2017 = 11 955 USD
OCF na rok 2017
OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552
OCF 2018 = 14 241 USD
W związku z tym znaleźliśmy OCF na inny okres firmy.
Rzeczy do zapamiętania
- Jeśli OCF ma wartość ujemną, oznacza to, że firma musi pożyczać pieniądze, aby robić różne rzeczy, lub może nie pozostać w biznesie, ale w dłuższej perspektywie może przynieść korzyści.
- Może się zdarzyć, że firma ma wyższe przepływy pieniężne niż dochód netto. W tym scenariuszu możliwe jest, że firma generuje ogromne przychody, ale zmniejsza je przy przyspieszonej amortyzacji rachunku zysków i strat.
- Gdy dochody netto są wyższe niż OCF, może się zdarzyć, że będą mieli trudności z odzyskaniem należności od klienta. Jako amortyzacja dodana we wzorze OCF, amortyzacja nie wpływa na OCF.
- Inwestorzy powinni wybrać spółkę, która ma wysokie lub poprawiające się OCF, ale niskie ceny akcji. Firma może spotkać się ze stratą lub niewielkim zyskiem w okresie z powodu dużej amortyzacji. Może jednak mieć silny przepływ środków pieniężnych, ponieważ amortyzacja jest kosztem księgowym, ale nie ma formy pieniężnej.
Operacyjny kalkulator przepływów pieniężnych
Możesz użyć następującego kalkulatora do obliczenia operacyjnych przepływów pieniężnych.
| Całkowity dochód | |
| Koszt operacyjny | |
| Formuła operacyjnych przepływów pieniężnych | |
| Formuła operacyjnych przepływów pieniężnych = | Całkowite przychody - koszty operacyjne |
| 0 - 0 = | 0 |
