Co to jest skorygowany kapitał obrotowy?
Skorygowany kapitał obrotowy odnosi się do pomiaru operacyjnego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, ponieważ bierze pod uwagę tylko aspekt operacyjny i usuwa płynne i nieoperacyjne pozycje w przedsiębiorstwach, które są brane pod uwagę przy pomiarze kapitału obrotowego za pomocą tradycyjnej miary.
Wyjaśnienie
W tradycyjnej metodzie obliczania kapitału obrotowego uwzględnia się wszystkie aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe spółki, czy to operacyjne, czy nieoperacyjne. Mimo to nie zapewnia prawidłowego wglądu w operacje biznesowe. Nie zapewnia dokładnego stanu pracy przedsiębiorstwa i jego funkcjonowania. W tym celu wykorzystywany jest skorygowany kapitał obrotowy, ponieważ zapewnia on wynik uwzględniający jedynie aspekty operacyjne. Nie uwzględnia aspektów nieoperacyjnych i płynnych. Podkreśla, jak dobrze przebiega zarządzanie operacjami w firmie.
Formuła
Wzór jest podany poniżej:
Skorygowany kapitał obrotowy = należności + zapasy - zobowiązania - naliczone zobowiązania operacyjne
Tutaj,
- Należności to kwota, którą podmiot gospodarczy ma otrzymać od swoich klientów (dłużników) w zamian za dostarczone mu towary i usługi.
- Zapasy to towary będące w posiadaniu firmy w danym dniu do dalszego przetwarzania (Surowiec i Produkcja w toku) lub sprzedaży (wyroby gotowe).
- Zobowiązania to kwota, którą jednostka jest winna swoim dostawcom (wierzycielom) za towary i usługi.
- Naliczone zobowiązania operacyjne to koszty działalności gospodarczej, które zostały poniesione, ale nie zostały jeszcze zapłacone w gotówce.
Należy zauważyć, że przy obliczaniu skorygowanego kapitału obrotowego, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów lub zbywalnych papierów wartościowych nie uwzględnia się bieżących terminów zapadalności, takich jak weksle do zapłacenia, zobowiązanie do zapłacenia długu itp.
Przykłady
Na koniec roku finansowego 2019-2020 Amoty Incorporation ma należności w wysokości 100 000 USD, zapasy w wysokości 50 000 USD, zobowiązania wynosi 60 000 USD, narosłe zobowiązania operacyjne wyniosły 40 000 USD, a środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 70 000 USD. Obliczyć skorygowany kapitał obrotowy firmy za wspomniany okres?
Rozwiązanie:
Skorygowany kapitał obrotowy = 100 000 USD + 50 000 USD - 60 000 USD - 40 000 USD = 50 000 USD
W tym przypadku środki pieniężne i ich ekwiwalenty nie zostaną uwzględnione w obliczeniach.
Interpretacja
Podkreśla, w jaki sposób aktywa krótkoterminowe i zobowiązania przedsiębiorstwa są wykorzystywane do prowadzenia działalności. Im wyższa wartość skorygowanego kapitału obrotowego, tym lepsze wykorzystanie krótkoterminowych aktywów i pasywów.
Można go również przeanalizować za pomocą obliczenia trendu z udziałem sprzedaży. W przypadku spadku tej proporcji w okresie. Wskazuje, że operacje są prawidłowo zarządzane. Z tym trendem wnioskujemy, że inwestycje w zapasy i należności są utrzymywane na niskim poziomie pod względem udziału sprzedaży.
Zalety
- Pomaga w analizie trendu dotyczącego proporcji sprzedaży. Dzięki temu kierownictwo może poznać różne aspekty działalności, takie jak wielkość inwestycji w zapasy i należności są utrzymywane w stosunku do ich sprzedaży, czy istnieje duże odchylenie trendu w dowolnym okresie z uzasadnieniem za to samo itp.
- Pomiar ten rzuca światło na wykorzystanie krótkoterminowych aktywów i pasywów przedsiębiorstwa.
- Wskaźnik ten jest bardzo ważny i przydatny w firmach osiągających duże zyski i zachowujących tyle samo, co gotówka lub inwestycje. Dzieje się tak, ponieważ jeśli firma nie wykorzystuje skorygowanego kapitału obrotowego; wykorzystuje raczej tradycyjną metodę obliczania kapitału obrotowego, w której uwzględniane są wszystkie aktywa obrotowe i pasywa. Zysk zatrzymany w formie gotówki lub inwestycji zwiększy wartość kapitału obrotowego firmy, a liczba ta będzie również zbyt wysoka w przeliczeniu na wskaźnik sprzedaży. Nie pokaże to prawidłowego stanu zarządzania aktywami i pasywami w firmie. Zamiast tego, jeśli wykorzystany zostanie skorygowany kapitał obrotowy, pokaże on lepszy obraz zdolności przedsiębiorstwa do zarządzania aktywami i pasywami.
Niedogodności
- Są szanse, że pomiar może dać kierownictwu firmy błędne wyniki. Na przykład, widząc panującą obecnie sytuację rynkową, zarząd zdecydował o wydłużeniu okresu kredytowania klientów. Dzięki tej decyzji ogólna rentowność spółki wzrosła, ale spowoduje to zmniejszenie wskaźnika skorygowanego kapitału obrotowego dotyczącego sprzedaży w firmie, dając tym samym mylący wynik analizując stosunek skorygowanego kapitału obrotowego do sprzedaży.
Wniosek
Skorygowany kapitał obrotowy to miara, która różni się od tradycyjnego sposobu obliczania kapitału obrotowego, ponieważ nie obejmuje środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz bieżących terminów zapadalności w przedsiębiorstwie, takich jak zadłużenie do zapłacenia, płatne weksle itp. czysto operacyjnych aspektów działalności i usuwa elementy kapitału obrotowego, które nie są bezpośrednio związane z działalnością firmy, pokazując w ten sposób, jak dobrze wykorzystuje się krótkoterminowe aktywa i zobowiązania w działalności.
