Co to jest formuła zainwestowanego kapitału?
Kapitał zainwestowany można zdefiniować jako sumę pieniędzy zebranych przez firmę w drodze emisji długu wobec posiadaczy obligacji i papierów wartościowych do udziałowców kapitałowych, przy czym zobowiązania z tytułu leasingu kapitałowego i całkowity dług zostałyby zsumowane do kwoty kapitału własnego wyemitowanego na rzecz inwestorów. Wzór na kapitał zainwestowany (IC) przedstawia się następująco:
Formuła zainwestowanego kapitału = całkowity dług (w tym leasing kapitałowy) + całkowity kapitał własny i ekwiwalentne inwestycje kapitałowe + nieoperacyjna gotówka
Kroki do obliczenia zainwestowanego kapitału
- Oblicz całkowite zadłużenie, które obejmuje cały dług oprocentowany, czy to dług długoterminowy, czy krótkoterminowy.
- Obliczyć sumę kapitału własnego i ekwiwalentu kapitału, które zostały wyemitowane na rzecz udziałowców kapitałowych i obejmują również rezerwy.
- Na koniec oblicz nieoperacyjną gotówkę i inwestycje.
- Teraz wykonaj łącznie kroki 1, 2 i 3, które mają być zainwestowane w kapitał.
Przykłady obliczeń zainwestowanego kapitału
Zobaczmy kilka prostych i zaawansowanych przykładów, aby lepiej to zrozumieć.
Przykład 1
Firma M podała następujące informacje. Jesteś zobowiązany do obliczenia zainwestowanego kapitału firmy.
Wykorzystaj poniższe dane do obliczenia zysku ekonomicznego.
- Dług długoterminowy: 235000,00
- Dług krótkoterminowy: 156700,00
- Wyemitowany kapitał: 100900,00
- Leasing kapitałowy: 47899,00
Obliczenie zainwestowanego kapitału można przeprowadzić za pomocą poniższego wzoru,
IC = całkowity dług + całkowity kapitał i równoważne inwestycje kapitałowe + nieoperacyjna gotówka
= (Dług długoterminowy + dług krótkoterminowy + leasing kapitałowy) + kapitał własny
- = (235 000 + 156 700 + 47 899) + 100 900
Zainwestowany kapitał wyniesie -
- Zainwestowany kapitał = 540,499
W związku z tym zainwestowany kapitał firmy wynosi 540 499.
Przykład nr 2
Barclays & Barclays, firma generująca zyski i środki pieniężne, właśnie opublikowała swój raport roczny, a poniżej znajduje się podsumowanie jej sytuacji finansowej na koniec roku obrotowego.
Oprócz powyższego, spółka wykazała również pozabilansowe zobowiązanie do leasingu kapitału, a jego wartość PV wynosi 3,55,89,970.
Zarząd stara się podnieść rentowność kapitału poprzez spłatę zadłużenia, co wpłynie pozytywnie na morale akcjonariuszy. Dyrektor finansowy firmy poprosił swojego juniora o przedstawienie w pliku excel liczby funduszy, które firma zainwestowała.
Musisz obliczyć zainwestowany kapitał firmy.
Rozwiązanie
Dyrektor finansowy firmy chce obliczyć zainwestowany kapitał.
Najpierw musimy obliczyć całkowity dług i całkowity kapitał własny.
Obliczanie całkowitego zadłużenia
= 337500000 + 495000000 + 123750000
- Całkowity dług = 956250000
Obliczanie całkowitego kapitału
= 450000000 + 65000000 + 58500000
- Całkowity kapitał własny = 573500000
Obliczenie zainwestowanego kapitału można przeprowadzić w następujący sposób,
= 95,62,50 000 + 57,35,00 000 + 3,55,89,970
Całkowity zainwestowany kapitał wyniesie -
- Kapitał zainwestowany = 1,56,53,39,970
W związku z tym zainwestowany kapitał wyniesie 95,62,50 000 + 57,35,00 000 + 3,55,89 970, co będzie równe 1,56,53,39,970
Uwaga
Jako część zainwestowanego kapitału włączyliśmy również zobowiązanie do leasingu kapitału.
Przykład nr 3
Firma Wyatt Inc. podała następujące szczegóły dotyczące inwestycji dokonanej poprzez pozyskiwanie kapitału i długu. Zauważono, że firma nie przedstawiła zestawu kapitału i zadłużenia, ale złożyła wniosek o to samo. Na podstawie poniższych informacji jesteś zobowiązany do obliczenia całkowitego zainwestowanego kapitału dokonanego przez Wyatt Inc.
- Aktywa obrotowe: 33890193,00
- Zobowiązania krótkoterminowe: 32534585.28
- Wartości niematerialne: 169450965,00
- Maszyny i urządzenia: 211813706.25
- Budynki: 232995076,88
- Środki pieniężne z aktywów nieoperacyjnych: 78371071,31
Rozwiązanie
Aby rozwiązać ten przykład, użyjemy wzoru operacyjnego do obliczenia zainwestowanego kapitału.
Poniżej znajdują się kroki umożliwiające obliczenie zainwestowanego kapitału przy użyciu metody operacyjnej
- Obliczyć kapitał obrotowy netto, który stanowi różnicę aktywów obrotowych i po odjęciu nieoprocentowanych zobowiązań krótkoterminowych
- Drugi polegałby na przejęciu w sumie środków trwałych - maszyn, urządzeń i maszyn.
- Ostatnim byłoby wzięcie sumy wartości niematerialnych i prawnych, które obejmują patent, wartość firmy.
- Ostatnim krokiem będzie łącznie krok 1, krok 2 i krok 3.
Nie mamy bezpośredniego podziału kapitału i długu, ale możemy stwierdzić, że firma zainwestowała te środki. Dlatego będziemy używać całości tych aplikacji jako całkowitego zainwestowanego kapitału.
Obliczanie kapitału obrotowego
= 33890193,00-32534585
- Kapitał obrotowy = 1355607,72
Obliczanie wartości materialnych i niematerialnych
= 169450965,00 + 211813706,25 + 232995076,88
- Razem aktywa materialne i wartości niematerialne i prawne = 614259748,13
Obliczenie zainwestowanego kapitału można przeprowadzić w następujący sposób,
= 78371071,31 + 614259748,13 + 1355607,72
Całkowity zainwestowany kapitał wyniesie -
- Całkowity kapitał zainwestowany = 693986427,16
Można zauważyć, że firma mocno zainwestowała w środki trwałe i resztę w kapitale obrotowym, a pozostała część pochodzi z aktywów nieoperacyjnych.
Dlatego całkowity zainwestowany kapitał wynosi 69,39,86,427,16.
Trafność i zastosowania
Dla firmy zainwestowany kapitał będzie źródłem finansowania, które pozwoli mu wykorzystać nowe możliwości, takie jak przejęcie innej firmy lub ekspansja. To ma 2 funkcje w firmie, 1 st - będzie wykorzystywać zarówno na zakup środków trwałych jak budynek, ziemi lub urządzeń. 2 nd - może korzystać z tego samego celu pokrycia swoich rutynowych codziennych kosztów operacyjnych jak płacenie pensji dla pracowników lub płacąc za ekwipunku.
Firma może wybrać to źródło finansowania zamiast pożyczać pożyczkę od instytucji finansowych na swoje potrzeby. Co więcej, można to również wykorzystać do obliczenia ROIC, czyli zwrotu z zainwestowanego kapitału, a kiedy ten wskaźnik wzrasta, pokazuje, że firma jest twórcą wartości.
