Co to jest reasekuracja?
Reasekuracja jest narzędziem dla towarzystw ubezpieczeniowych do zmniejszania ich odpowiedzialności z tytułu roszczeń poprzez ubezpieczenie ich części przez inną firmę, tym samym zapobiegając niewypłacalności towarzystw ubezpieczeniowych; w związku z tym firma ubezpieczająca roszczenia zwana jest „reasekuratorem”, a ubezpieczająca się firma - „spółką cedującą”.
Reasekuracja ma długą historię, a odniesienia sięgają nawet XV-wiecznych przepisów europejskich. Z biegiem lat sposób reasekuracji ewoluował i pojawiło się kilka alternatywnych instrumentów, takich jak obligacje katastroficzne, wózek boczny, ILW, które pomagają towarzystwom ubezpieczeniowym w przenoszeniu ryzyka wystąpienia katastrofy naturalnej.
Rodzaj reasekuracji
Reasekuracja jest głównie umową odszkodowawczą lub umową zwrotną, w której reasekurator zwraca stratę faktycznie zapłaconą przez cedenta, a taką stratę należy pokryć umową reasekuracji lub jakąkolwiek inną polisą objętą zakresem takiej umowy.
Poniższa kategoryzacja została opublikowana przez federalne biuro ubezpieczeń, Departament Skarbu USA. Omówmy rodzaje reasekuracji.
# 1 - reasekuracja traktatowa
Jest to podobne do reasekuracji parasolowej, w której charakter polis objętych ubezpieczeniem jest zdefiniowany w umowie reasekuracji, tj. Nie wspomina się o konkretnej polisie, określa się jedynie kryteria kwalifikacyjne, a wszystkie polisy, które spełniają takie kryterium, są automatycznie reasekurowane. Działa to tylko wtedy, gdy reasekurator i cesja mają wysoki współczynnik zaufania. W ramach tego typu istnieją dwie kategorie:
A - Reasekuracja proporcjonalna
Umowa ta ma z góry określony stosunek podziału ryzyk i składek. Cedant przekazuje tę część składki reasekuratorowi, a reasekurator z kolei ponosi proporcjonalne ryzyko. W swojej prostej formie ten układ jest znany jako udział w kwotach; jeśli jednak Cedant musi zatrzymać ustaloną kwotę straty powstałej w związku z roszczeniem, a podział ryzyka zaczyna się powyżej tego progu, wówczas takie porozumienie oznacza „udział w nadwyżce”. Dlatego też procent podziału strat nie może być z góry określony i zmienia się wraz ze zmianą wysokości całkowitej straty.
B - Reasekuracja nadwyżki strat
To reasekuruje straty powyżej z góry określonego poziomu i może być trzech rodzajów.
- Na wystąpienie: chroni wiele zasad, na które wpływa wystąpienie pojedynczego zdarzenia.
- Agregat: chroni przed wszystkimi stratami występującymi w określonym przedziale czasu.
- Per Risk: Chroni to przed poszczególnymi klasami ryzyka.
# 2 - Reasekuracja fakultatywna
W tym przypadku reasekuratorzy ubezpieczają określone ryzyka lub polisy, zamiast zapewniać wszystkie polisy objęte określoną specyfikacją. W porównaniu z umową traktatową jest to kosztowne, ponieważ za każdym razem, gdy pojawia się roszczenie, obie strony przechodzą proces due diligence w celu ustalenia, czy roszczenie jest objęte umową reasekuracji, czy nie.
Cel reasekuracji
Aby przeprowadzić analogię, powinniśmy pomyśleć o reasekuratorze jako banku centralnym, a o spółkach cedujących jako o bankach komercyjnych. Reasekurator określa działania cedentów związane z tym, jakie ryzyko mogą podjąć i ile kapitału pomocniczego mogą pozyskać od reasekuratorów. Poniżej przedstawiono cel reasekuracji.
- # 1 - Ograniczenie potencjalnych strat - Generalnie roszczenia ubezpieczeniowe są nieznane, natomiast składki, które otrzymują firmy ubezpieczeniowe, są określane w momencie podpisywania polisy. Dlatego roszczenia mogą przekraczać to, co ubezpieczyciele mogą zgromadzić z inwestowania składek, a zatem mogą nie być w stanie w pełni zaspokoić roszczeń. Dlatego firmy ubezpieczeniowe stosują reasekurację w celu ograniczenia strat, podobnie jak instrument pochodny stosowany do zabezpieczenia.
- # 2 - Spełnianie wymogów regulacyjnych - zgodnie z przepisami i regulacjami branży ubezpieczeniowej, firmy ubezpieczeniowe mogą być ograniczone liczbą polis, które mogą wystawić w związku z określonym ryzykiem. Oznacza to, że jeśli przekraczają ten próg, nie są zgodne z przepisami; w związku z tym szukają reasekuracji, która przenosi część tego ryzyka na reasekuratora, otwierając tym samym możliwość wystawiania większej liczby polis.
- # 3 - Bilans restrukturyzacji - Podobnie jak firmy tworzą spółkę celową w celu usunięcia części swoich zobowiązań z bilansu, aby je wzmocnić, firmy ubezpieczeniowe przenoszą część swoich zobowiązań na reasekuratora, aby jego bilans wyglądał lepiej, i może zająć więcej interesów.
- # 4 - Dziedzina ryzyka wejścia lub wyjścia - czasami firmy ubezpieczeniowe wolą ograniczać ekspozycję na określony rodzaj ryzyka; dlatego też w tym samym celu korzystają z reasekuracji. Prowadzi to do pożądanej dywersyfikacji lub koncentracji ryzyka.
Regulacje w ramach reasekuracji
- W Stanach Zjednoczonych rozporządzenie w sprawie branży reasekuracyjnej jest wysoce zdecentralizowane, a państwa, w których znajduje się zakład reasekuracji, zarządzają jego działalnością poprzez analizę bilansu zakładu reasekuracji.
- Nawet jeśli istnieje wiele spółek zależnych zlokalizowanych w różnych stanach, każdy stan ma swoją autonomię w zakresie sporządzania raportu o kondycji firmy reasekuracyjnej. Nawet jeśli te spółki zależne znajdują się w różnych stanach, podlegają one również stanom, w których mają zezwolenie na działanie.
- W Stanach Zjednoczonych regulacja przyjmuje dwie formy. Bezpośrednie regulacje mają wpływ na te firmy, które mają siedzibę lub mają licencję na działanie w dowolnym stanie USA; jednak czasami firmy ubezpieczeniowe mogą ubiegać się o reasekurację od firm, które nie mają siedziby ani nie mają licencji w żadnym stanie USA, a zatem nie podlegają one bezpośredniej, ale pośredniej regulacji. Postanowienia te podjęto, aby zapobiec nadmiernemu reasekuracji z zamiarem mala-fide.
Przykłady firm reasekuracyjnych
Oto kilka znanych firm z branży reasekuracyjnej na świecie:
- Monachijska Firma Reasekuracyjna
- Swiss Re Ltd.
- Lloyd's
- General Insurance Corporation of India
- Afrykańska Korporacja Reasekuracyjna
Wniosek
Reasekuracja to metoda transferu ryzyka dla agencji ubezpieczeniowych, która pomaga im w podejmowaniu większego ryzyka lub większej liczby interesów, a także zmniejsza ich odpowiedzialność za szkody; jednak branża podlega ścisłym regulacjom w zakresie ochrony inwestorów i uniknięcia niepotrzebnego ryzyka.
Alternatywne sposoby reasekuracji również ewoluowały w ostatnim czasie i czasami są preferowane przez towarzystwa ubezpieczeniowe, ponieważ mają one łagodne warunki, które je regulują lub zajmują się określonymi rodzajami ryzyka; jest to jednak kompromis między ochroną inwestorów a elastycznością.
