Co to są zewnętrzne źródła finansowania?
Zewnętrzne źródło finansowania to takie, w którym źródło finansowania pochodzi spoza organizacji i jest generalnie podzielone na różne kategorie, z których pierwsza obejmuje akcje długoterminowe, czyli akcje, obligacje, dotacje, pożyczki bankowe; drugi to krótkoterminowy leasing, sprzedaż ratalna; a druga jest krótkoterminowa, w tym kredyt w rachunku bieżącym, faktoring zadłużenia itp.
Kiedy firma potrzebuje dużo pieniędzy, a jej wewnętrzne źródła finansowania są wyczerpane, firma wypróbowuje opcje zewnętrzne. Jeśli mówimy o zewnętrznych źródłach finansowania, istnieją dwa rodzaje -
- Długoterminowe finansowanie
- Finansowanie krótkoterminowe
Długoterminowe zewnętrzne źródło finansowania
W perspektywie długoterminowej, firmy finansują swoje potrzeby, analizując opcje, które są prawie stałe i mogą zaoferować im ogromne kwoty za jednym zamachem.
Poniżej znajdują się przykłady długoterminowych zewnętrznych źródeł finansowania
# 1 - Finansowanie kapitałowe
- Jednym z najpowszechniejszych zewnętrznych źródeł finansowania jest finansowanie kapitałowe. Nie każda firma może korzystać z finansowania kapitałowego, ponieważ istnieje wiele przepisów, których należy przestrzegać. W związku z tym z finansowania kapitałowego mogą korzystać tylko duże firmy.
- Aby sfinansować ten wymóg poprzez finansowanie kapitałowe, przedsiębiorstwa przystępują do pierwszych ofert publicznych (IPO), w których zamiast pieniędzy sprzedają prawa do własnych akcji. W rezultacie, gdy spółka osiąga zyski, akcjonariusze tych udziałów otrzymują dywidendę, jeśli spółka zdecyduje się na wypłatę.
- Akcjonariusze ci mogą również sprzedawać swoje udziały na rynku i osiągać przyzwoity zysk, gdy cena akcji tej konkretnej spółki rośnie. IPO pomagają firmom gromadzić ogromne pieniądze, a następnie mogą je wykorzystać na rozszerzenie działalności lub zainwestowanie w nowy projekt.
# 2 - Obligacje
źródło: jabholco.com
Wiele firm wybiera finansowanie obligacji zamiast finansowania kapitałowego; ponieważ finansowanie dłużne pozwala im zaoszczędzić na podatkach. Oto jak to działa -
| W USD | |
| Dochód | 1.500.000 |
| (-) Koszt sprzedanych towarów | (500 000) |
| Marża brutto | 1000000 |
| Rodzić | (300 000) |
| Koszty ogólne i administracyjne | (200 000) |
| Dochód operacyjny (EBIT) | 500 000 |
| Odsetki od obligacji | (150 000) |
| Zysk przed opodatkowaniem (PBT) | 350 000 |
| Stawka podatku (25% PBT) | (87.500) |
| Dochód netto (zysk po opodatkowaniu) | 262,500 |
Spójrz na podatki tutaj. Jest to 87 500 USD, ponieważ odsetki od obligacji wynoszą 150 000 USD.
Teraz, jeśli nie weźmiemy pod uwagę kosztów odsetek, spójrz, co się stanie -
| W USD | |
| Dochód | 1.500.000 |
| (-) Koszt sprzedanych towarów | (500 000) |
| Marża brutto | 1000000 |
| Rodzić | (300 000) |
| Koszty ogólne i administracyjne | (200 000) |
| Dochód operacyjny (EBIT) lub PBT * | 500 000 |
| Odsetki od obligacji | - |
| Zysk przed opodatkowaniem (PBT) | 500 000 |
| Stawka podatku (25% PBT) | (125 000) |
| Dochód netto (zysk po opodatkowaniu) | 375 000 |
Ponieważ koszty odsetek są usuwane, firma musi płacić więcej podatków.
Dlatego finansowanie dłużne uważane jest za tańsze źródło finansowania zewnętrznego. A także w przypadku finansowania dłużnego, firma nie musi rezygnować z prawa własności do firmy.
# 3 - Pożyczka terminowa
- Termin to pożyczka oferowana przez bank lub instytucję finansową.
- W przypadku kredytu terminowego firma nie musi wystawiać obligacji. Ale bank / instytucja finansowa przechodzi dokładną analizę firmy, a następnie oferuje pożyczkę.
- Pożyczki terminowe są również zabezpieczone na majątku spółki. Jeśli firma nie spłaci pieniędzy w wyznaczonym terminie, aktywa przejmowane są przez bank / instytucję finansową.
# 4 - Kapitał wysokiego ryzyka
- Wiele firm na początkowym etapie korzysta z pomocy inwestorów venture capital.
- Inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka przeprowadzają również dogłębną analizę firmy i dostrzegają potencjał wzrostu. A potem, jeśli czują się usatysfakcjonowani, inwestują w firmę.
- Gdy firma dobrze sobie radzi, a inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka zauważą, że wycena firmy drastycznie wzrosła, wybierają drogę wyjścia.
# 5 - Preferowane akcje
źródło: Diana Shipping
- Akcje Preferowane to kolejne długoterminowe zewnętrzne źródło finansowania. Ma zarówno cechy akcji, jak i długu.
- Ponieważ akcje te są uprzywilejowane w stosunku do udziałowców kapitałowych, nazywa się je akcjonariuszami uprzywilejowanymi.
- Otrzymują korzyść z otrzymania dywidendy nawet przed udziałowcami kapitałowymi. W przypadku likwidacji spółki, akcjonariusze uprzywilejowani mają również pierwszeństwo przed akcjonariuszami w zakresie wypłaty dywidendy.
Finansowanie krótkoterminowe
źródło: Colgate SEC Filings
Czasami firmy nie muszą pożyczać dużych kwot. W takim przypadku mogą po prostu wziąć niewielką kwotę przez rok lub krócej, a następnie spłacić ją w terminie. Zobaczmy przykłady krótkoterminowych zewnętrznych źródeł finansowania.
# 1 - Debet bankowy
- Gdy firmy potrzebują pieniędzy na codzienną działalność, mogą skorzystać z kredytu w rachunku bieżącym.
- Kredyt w rachunku bieżącym to rodzaj kredytu krótkoterminowego, który można spłacić w krótkim czasie.
# 2 - Pożyczka krótkoterminowa
- Firmy mogą zaciągnąć w banku krótkoterminową pożyczkę na swoje bieżące potrzeby.
- Ponieważ kwota jest niewielka, a kwota została spłacona w krótkim czasie, pożyczka ma charakter niezabezpieczony.
