Czym jest analiza pionowa rachunku zysków i strat?
Analiza pionowa odnosi się do analizy rachunku zysków i strat, w której wszystkie pozycje, które są obecne w rachunku zysków i strat firmy, są wymienione jako procent sprzedaży w takim zestawieniu, a tym samym pomaga w analizie wyników firmy, podkreślając, czy wykazuje wzrost, czy tendencja spadkowa.
Analiza pionowa zestawienia dochodów Colgate
Spójrzmy na przykład wertykalnej analizy rachunku zysków i strat Colgate. Na poniższej migawce podzieliliśmy każdą pozycję w rachunku zysków i strat przez sprzedaż netto w okresie od 2007 do 2015.
Interpretacja
- Historycznie koszt sprzedaży mieścił się w przedziale 41-44%. Oznacza to, że marża zysku brutto Colgate wynosiła około 56% do 59%.
- Odnotowano tendencję spadkową w zakresie sprzedaży kosztów ogólnego zarządu z 36,1% w 2007 r. Do 34,1% w roku kończącym się w 2015 r.
- Zwracamy również uwagę, że dochód operacyjny znacznie spadł w 2015 r. Do 17,4%.
- Odpowiedni dochód netto również spadł do 8,6% w 2015 roku.
- Efektywne stawki podatkowe wzrosły do 44% w 2015 roku.
Przykłady analizy pionowej rachunku zysków i strat
Zobaczmy kilka przykładów analizy pionowej rachunku zysków i strat, aby lepiej go zrozumieć.
Przykład 1
Rozważmy następujący przykład rachunku zysków i strat firmy XYZ:
Jeśli podzielimy każdą pozycję w danym roku ze sprzedażą w tym roku, to wspólna analiza rozmiaru rachunku zysków i strat Spółki będzie wyglądać następująco:
Interpretacja
Konwertując każdą liczbę na numer sprzedaży w ciągu roku, porównanie między pozycjami na przestrzeni lat jest łatwe.
- Zysk brutto Spółki wzrósł w dolarach, ale procent zysku brutto spadł na przestrzeni lat. Pokazuje to, że koszt surowców i towarów wzrósł i nie odpowiada wzrostowi sprzedaży.
- Z biegiem lat wynagrodzenia pracowników spadały.
- Czynsz, opłaty za media, marketing i inne wydatki jako procent sprzedaży pozostały mniej więcej stałe.
- Zysk netto co roku wzrastał o około 1%.
Przykład nr 2
Spójrzmy na inny przykład: rachunek zysków i strat Apple Inc.
Źródło: dokumenty Apple SEC
Jeśli przeliczymy powyższe na wspólną analizę rozmiaru rachunku zysków i strat, będzie ona wyglądać następująco:
Analiza pionowa interpretacji rachunku zysków i strat
- Wszystkie liczby są mniej więcej takie same, z różnicą w przedziale 1% -2% na przestrzeni lat
- Zysk netto Spółki wzrósł w latach 2016-2018 o 1,5%
- Wydatki Spółek na badania i rozwój wzrosły o prawie 1% jako procent sprzedaży netto
Zalety
- Łatwy do zrozumienia i zinterpretowania : Analiza pionowa rachunku zysków i strat jest łatwa do zrozumienia i zinterpretowania. Analityk, po przeliczeniu liczb z każdej pozycji na procent sprzedaży, może je porównać i lepiej przeanalizować wyniki Spółki.
- Analiza szeregów czasowych : Pomaga w przeprowadzaniu analizy szeregów czasowych różnych pozycji, takich jak wydatki, wynagrodzenie pracowników, zysk brutto, zysk operacyjny i zysk netto.
- Analizę można przeprowadzić, patrząc na zwykły arkusz rozmiarów za jednym razem. Ponieważ wszystkie liczby są dostępne jako procent sprzedaży, analitycy mogą łatwo analizować szczegóły wyników firmy.
- Pomoc w analizie składu strukturalnego: Wspólna analiza rachunku zysków i strat pomaga w analizowaniu i ustalaniu zmian wszelkich elementów strukturalnych rachunku zysków i strat, tj. Kosztów wynagrodzenia, kosztów marketingu lub amortyzacji i amortyzacji.
Ograniczenia
- Brak standardowych wskaźników: Ponieważ wszystkie pozycje są podzielone przez zwykłą liczbę sprzedaży, w analizie pionowej rachunku zysków i strat nie ma standardowego wskaźnika finansowego (z wyjątkiem marż zysku). Stąd podjęcie decyzji na podstawie takiej analizy i spojrzenia na zmianę udziału procentowego poszczególnych składników rachunku zysków i strat może nie być łatwe.
- Zmiana poziomu cen / inflacji : Analiza wertykalna rachunku zysków i strat nie bierze pod uwagę zmiany poziomu cen ani skutków inflacji. Liczby sprzedaży mogą być co roku zawyżane z powodu inflacji, ale nie jest to brane pod uwagę, ponieważ liczby nie są korygowane o koszt inflacji.
- Spójność zasad rachunkowości : Jeśli stosowane zasady rachunkowości nie są takie same rok do roku, wówczas analiza wertykalna rachunku zysków i strat jest bezużyteczna, dopóki nie zostanie skorygowana o zmiany i porównywalna rok do roku .
- Wahania sezonowe : Jeżeli Spółka zajmuje się sprzedażą pozycji o charakterze sezonowym, analiza wertykalna może nie być pomocna. Wahania sezonowe powodują wahania sprzedaży, kosztu własnego sprzedaży; w związku z tym liczby mogą nie być porównywalne z jednego okresu do drugiego.
- Ozdabianie okien : Ozdabianie okien lub stosowanie zasad rachunkowości na korzyść Spółki nie może być łatwo rozpoznane w analizie pionowej rachunku zysków i strat. Takie efekty czynią analizę bezużyteczną.
- Analiza jakościowa: zapewnia jedynie analizę ilościową i nie uwzględnia jakościowych środków podjętych przez firmę, takich jak nowe techniki marketingowe itp.
Wniosek
Analiza pionowa rachunku zysków i strat pokazuje przychody lub sprzedaż jako 100%, a wszystkie inne pozycje jako procent sprzedaży. Wszystkie pozycje w analizie pionowej są porównywane z innymi pozycjami w tym samym wyciągu; w przypadku rachunku zysków i strat jest to przychód / sprzedaż netto.
Wspólny rozmiar lub analiza pionowa rachunku zysków i strat to zestawienie, w którym każda pozycja jest wyrażona jako procent sprzedaży. Porównanie każdej liczby staje się łatwiejsze, gdy porównuje się ją jako procent sprzedaży / przychodów. Podczas gdy taka analiza jest pomocna dla analityków w celu porównania wyników Spółki na przestrzeni lat lub dwóch Spółek z tego samego sektora i branży, ma jednak swoje ograniczenia. Zatem analiza powinna uwzględniać ograniczenia analizy wertykalnej rachunku zysków i strat przy porównywaniu i wnioskowaniu wyników.
