Long Put - definicja, przykłady i strategia handlowa

Co to jest pozycja długa?

Długą sprzedaż można zdefiniować jako strategię stosowaną w handlu opcjami przez inwestorów przy zakupie opcji sprzedaży z powszechnym przekonaniem, że cena danego papieru wartościowego będzie niższa niż jego cena wykonania przed lub w momencie Data ważności.

Poniżej znajduje się wykres wypłat w przypadku opcji długiej sprzedaży. Na diagramie można zauważyć, że w przypadku gdy cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena wykonania opcji, to posiadacz opcji sprzedaży jest w sytuacji straty i straci swoje pieniądze, ale to samo być równoważne i ograniczone do kwoty premii zapłaconej przez posiadacza za taką opcję.

Teraz, jeśli cena aktywów bazowych będzie stale spadać od ceny wykonania, wówczas strata posiadacza będzie się zmniejszać, aż wartość aktywów bazowych w czasie osiągnie punkt rentowności. Jeśli po osiągnięciu progu rentowności cena instrumentu bazowego nadal spada, posiadacz opcji sprzedaży przyniesie zysk.

Charakterystyka

1. Charakterystyka rozpadu: Zgodnie z tą cechą, im więcej czasu mija, wartość pozycji spadnie, gdy ta sama zbliży się do wartości wygaśnięcia.
2. Charakterystyka straty: Jest to strategia handlowania opcjami, która mówi, że strata jest ograniczona do kwoty zapłaconej za opcję w postaci premii. Jeśli rynek zakończy się powyżej ceny wykonania, nastąpi strata.
3. Charakterystyka zysku: W tej strategii cena ma odwrotnie proporcjonalny stosunek do rynku. Innymi słowy, jeśli rynek spadnie, zyski wzrosną i odwrotnie. W dacie wygaśnięcia progiem rentowności będzie kwota premii zapłaconej za opcję. Zysk ma tendencję do zwiększania się o dodatkową kwotę za każdą z nich, a każda kwota spada poniżej progu rentowności.

Strategia Long Put Trading

• Gdy inwestor spodziewa się, że rynek znajdzie się w trendzie spadkowym, wówczas strategią, którą można zastosować w celu osiągnięcia zysku, jest strategia Long Put. Ta strategia jest przeciwieństwem strategii Long Call, która jest odpowiednia, gdy inwestor oczekuje, że rynek będzie w stanie zwyżkowym. W przypadku tej strategii handlowej inwestor stara się utrzymać pozycję, na której mógłby skorzystać ze spadku ceny aktywów bazowych. Strategia ta daje prawo do sprzedaży instrumentu bazowego nabywcy opcji, w przypadku gdy kwota ryzyka jest ograniczona do kwoty premii zapłaconej za zakup opcji, podczas gdy możliwe do zdobycia nagrody są nieograniczone.
• Jest to podobne do krótkiej sprzedaży akcji, ale strategia długiej sprzedaży może być korzystniejsza niż krótka sprzedaż, ponieważ wielkość ryzyka jest ograniczona do kwoty zapłaconej premii obejmującej mniejszą inwestycję. Jednak istnieją pewne wyzwania, takie jak data wygaśnięcia, więc tego samego nie można przetrzymywać na czas nieokreślony, jak akcje.

Przykład długiej pozycji

Akcje spółki ABC są notowane na rynku za 100 USD. Jest inwestor, który ma przy sobie 300 $, spodziewając się spadkowego trendu na rynku i spadku ceny akcji spółki ABC. W momencie sprzedaży akcji spółki ABC z ceną wykonania 100 USD jest obecnie notowana na rynku po kursie 3 USD, a kontrakt na 1 opcję sprzedaży obejmuje 100 akcji. Tak więc inwestorzy inwestują swoje 300 $ w zakup jednej opcji sprzedaży. Teraz cena akcji spada do 80 USD przed wygaśnięciem, a cena opcji sprzedaży wzrasta do 6 USD za akcję.

Oblicz zysk / stratę inwestora.

Rozwiązanie:

Całkowita kwota zainwestowana przez inwestora = 300 USD

Całkowita cena opcji sprzedaży w momencie wygaśnięcia = cena opcji sprzedaży na akcję * liczba akcji

• = 6 USD * 100
• Łączna cena opcji sprzedaży w momencie wygaśnięcia = 600 USD

Zysk = łączna cena opcji sprzedaży w momencie wygaśnięcia - całkowita zainwestowana kwota

• Zysk = 600 USD - 300 USD
• Zysk = 300 USD

Kiedy użyć?

Inwestor musi stosować strategię opcji długiej sprzedaży, gdy ma niedźwiedzie perspektywy i spodziewa się znacznego spadku wartości instrumentu bazowego w najbliższym czasie. Inwestorzy mogą również stosować tę strategię do celów zabezpieczenia, jeśli chcą zabezpieczyć posiadane aktywa bazowe przed prawdopodobnym spadkiem ich wartości.

Różnica między pozycją długą i krótką

• Widok rynku: W przypadku pozycji długiej sytuacja rynkowa jest niedźwiedzi, natomiast w przypadku krótkiej sprzedaży jest byczy.
• Profil ryzyka: Profil ryzyka w przypadku długiej pozycji jest ograniczony, natomiast w przypadku krótkiej pozycji jest nieograniczony.
• Profil nagrody: Profil nagrody w przypadku długiej pozycji jest nieograniczony, natomiast w przypadku krótkiej pozycji jest ograniczony.
• Akcja: Akcją w przypadku długiej opcji sprzedaży jest „kup opcję sprzedaży”, podczas gdy w przypadku krótkiej sprzedaży jest to „sprzedaż opcji sprzedaży”.

Korzyści

1. Ograniczone ryzyko: ta opcja polega na tym, że ryzyko w tej opcji jest ograniczone w zakresie, w jakim premia jest płacona za opcję sprzedaży.
2. Nieograniczone zyski: to fakt, że inwestorzy mogą osiągać nieograniczone zyski, korzystając z tej opcji przy określonym ryzyku.

Wady

Inwestor nie otrzymuje żadnej ochrony, jeśli cena jego aktywów bazowych wzrośnie, a on lub ona może ponieść całkowitą utratę kwoty premii, jeśli cena jego aktywów bazowych wzrośnie, ponieważ nie będzie mógł skorzystać z tej opcji .

Wniosek

Strategia Long Put jest dobra dla inwestorów, którzy spodziewają się znacznego spadku ceny aktywów. Jest to prosta strategia, idealna dla nowych inwestorów, którzy oferują ograniczone ryzyko i nieograniczone zyski.