Jaka jest formuła wskaźnika wypłat?
Formuła współczynnika wypłaty oblicza kwotę ogłoszoną jako dywidendę dla akcjonariuszy z całkowitych zysków (zysków po opodatkowaniu) spółki. Istnieją trzy sposoby obliczenia wzoru na współczynnik wypłaty dywidendy w zależności od dostępności określonych danych -
Współczynnik wypłaty dywidendy (przy zastosowaniu metody dochodowej) = łączna wypłacona dywidenda / łączna wypłata dywidendy (przy zastosowaniu metody pozostającej do spłaty) = dywidenda na akcję (DPS) / zysk na akcję dywidendy = (1 - współczynnik zatrzymania)Formuła wskaźnika wypłaty dywidendy świadczy o tym, że spółka chce mieć udział w zyskach za dany okres. Kierownictwo, obserwując takie czynniki, jak nadchodzące projekty lub wykorzystanie środków (jeśli są wstrzymane) w biznesie na politykę ekspansji lub na zwiększenie rezerw spółki, decyduje, czy ogłosić dywidendę, czy nie.
Kluczowe terminologie
- Dywidenda = jest to nagroda z zysków firmy dla akcjonariuszy firmy. Dywidenda, choć w większości wypłacana w gotówce, mogłaby być również wypłacona w naturze, np. Udział w akcjach, część lub prawa majątkowe, itp. Chociaż akcjonariusze zatwierdzają dywidendę, o jej ogłoszeniu decyduje przede wszystkim kierownictwo spółki. Ogłoszenie o tym nie jest obowiązkowe i zależy od decyzji kierownictwa firmy. Oprócz spółek dywidendę wypłacają także różne fundusze inwestycyjne, fundusze giełdowe.
- Dywidenda na akcję (DPS) = Całkowita kwota dywidendy podzielona przez pozostające w obrocie akcje spółki jest nazywana dywidendą na akcję.
- Zarobki = to zysk (zyski po opodatkowaniu) osiągnięty przez firmę w określonym okresie (zazwyczaj quarthttps: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/-annually, yearly).
- Zysk na akcję (EPS) = jest wyliczany przez podzielenie zysku netto z wszystkich akcji pozostających w obrocie za dany okres.
- Retention Ratio = to procent zysku, który firma decyduje się utrzymać w biznesie (po spłaceniu dywidend), aby wykorzystać go na ekspansję lub do innych celów. Jest to przeciwieństwo współczynnika wypłaty dywidendy i pozostałej części wskaźnika wypłaty dywidendy (wskaźnik wypłaty 1-dywidendy). Zyski pozostałe po wypłacie dywidendy przenoszone są do zysków zatrzymanych.
Przykłady formuły wskaźnika wypłat (z szablonem programu Excel)
Rozumiemy teraz przykłady formuły wskaźnika wypłat.
Wzór na wskaźnik wypłaty - przykład nr 1
Zgodnie z ostatnimi danymi, firma XYZ Inc. poinformowała o dywidendzie na akcję (DPS) w wysokości 5 USD na akcję i zysku na akcję (EPS) w wysokości 20 USD na akcję. Oblicz współczynnik wypłaty dywidendy.
Rozwiązanie
Skorzystaj z poniższych danych do obliczenia wskaźnika wypłaty.
Obliczenie współczynnika wypłaty dywidendy wygląda następująco:
- = 5 USD / 20 USD
Wskaźnik wypłaty dywidendy wyniesie -
- = 25%
Wskazuje, że z 20 dolarów zysku na akcję zarząd zdecydował się wypłacić akcjonariuszom 25% zysku. Tym samym wskaźnik wypłaty dywidendy okazuje się wynosić 25%.
Wzór na wskaźnik wypłaty - przykład nr 2
Pewna firma ogłosiła niedawno dywidendę w wysokości 100 000 USD dla akcjonariuszy. Zarobki firmy w tym konkretnym okresie okazały się 500 000 dolarów. Całkowity pozostały udział w tym momencie wynosi 10 000. Znajdź wskaźnik wypłaty dywidendy na podstawie metody całkowitego dochodu oraz metody akcji pozostających do spłaty .
Rozwiązanie
Skorzystaj z poniższych danych do obliczenia wskaźnika wypłaty.
Obliczenie zysku na akcję wygląda następująco:
- = 500000 USD / 10000 USD
Zysk na akcję wyniesie -
- Zysk na akcję = 50 USD
Obliczenie dywidendy na akcję jest następujące:
- = 100000 USD / 10000 USD
Dywidenda na akcję wyniesie -
- Dywidenda na akcję = 10 USD
Obliczenie wskaźnika wypłaty dywidendy (metodą dochodową) przedstawia się następująco:
- = 100000 USD / 500000 USD
Wskaźnik wypłaty dywidendy (metoda zarabiania) wyniesie -
- = 20%
Obliczenie współczynnika wypłaty dywidendy (metodą akcji pozostających w obrocie) jest następujące:
- = 10 USD / 50 USD
Wskaźnik wypłaty dywidendy (metoda zarabiania) wyniesie -
- = 20%
Wzór na wskaźnik wypłaty - przykład nr 3
Załóżmy, że Visa Inc. zadeklarowała dywidendę w wysokości 800 000 USD posiadaczowi udziałów w spółce. Zysk netto po opodatkowaniu zaksięgowany przez firmę w tym konkretnym czasie wynosi 22 000 000 USD. Całkowity pozostały udział w tym momencie wynosi 40 000. Znajdź wskaźnik wypłaty dywidendy na podstawie metody całkowitego dochodu oraz metody akcji pozostających do spłaty.
Rozwiązanie
Skorzystaj z poniższych danych do obliczenia wskaźnika wypłaty.
Obliczenie dywidendy na akcję jest następujące:
- = 800 000 USD / 40 000 USD
Dywidenda na akcję wyniesie -
- Dywidenda na akcję = 20 USD
Obliczenie zysku na akcję jest następujące:
- = 2200000 USD / 40000 USD
Zarobek na akcję wyniesie -
- Zarobek na akcję = 55 USD
Obliczenie współczynnika wypłaty dywidendy (metodą akcji pozostających w obrocie) przedstawia się następująco:
- = 20 USD / 55 USD
Wskaźnik wypłaty dywidendy (przy zastosowaniu metody akcji pozostających w obrocie) wyniesie -
- Wskaźnik wypłaty dywidendy = 36%
Obliczenie wskaźnika wypłaty dywidendy (metodą dochodową) przedstawia się następująco:
- = 800000 USD / 2200000 USD
Wskaźnik wypłaty dywidendy (metodą dochodową) wyniesie -
- Wskaźnik wypłaty dywidendy = 36%
Istotność i wykorzystanie wzoru wskaźnika wypłaty dywidendy
Jak widać, wskaźnik wypłaty dywidendy jest dość wysoki, bo 36% i wskazuje, że spółka albo wypracowała bardzo dobre zyski, albo nie spodziewa się żadnych planów inwestycyjnych w przyszłości. W ten sposób wypłaca się dywidendę po wyższej stopie procentowej.
Sam wskaźnik nie zawiera żadnych istotnych informacji. Wskazuje na zamiar spółki i praktykę ogłaszania dywidendy przez jakiś czas. Nie ma gwarancji, że procent wypłat wypłacony w bieżącym roku będzie przestrzegany również w przyszłości. Aby uzyskać jasny obraz zamiaru i widoczności dywidend, musimy spojrzeć na ten stosunek w pewnym kontekście. Niektóre z tych spostrzeżeń wymieniono poniżej:
- Jeśli testujemy firmę zorientowaną na rozwój lub taką, która ma przed sobą znaczne możliwości lub plany ekspansji, zwykle kierownictwo zabiera duży kawałek zarobków w firmie, ponieważ pomogłoby to firmom wybrać napęd ekspansji. Jeśli administracja nadzoruje plan ekspansji, wydaje się prawdopodobne ograniczenie wypłaty dywidendy.
- Jeśli spółka jest dojrzała i stoi na poziomie, na którym nie przewiduje możliwości zaspokojenia zapotrzebowania na fundusze, może wypłacić akcjonariuszom dywidendę. Dzieje się tak również wtedy, gdy zarobki, przy których firma mogłaby zarobić, okazują się niższe niż rynkowe; wtedy lepiej przekazać akcjonariuszom dodatkowe lub niewykorzystane środki.
- Czasami, gdy firma, która jest zaangażowana w stałe wypłaty dywidendy, okazuje się gromadzić dywidendy przez pewien czas, może ona spotkać się z poważnymi konsekwencjami, jeśli nie ma mocnych powodów, aby poprzeć swój ruch. Wycofanie dywidend ma bezpośredni wpływ na cenę akcji i przez większość czasu, aby utrzymać poziom ceny akcji, spółka wypłaca dywidendę nawet z wcześniejszych rezerw.
