Fundusze giełdowe lub ETF są niskokosztowe i efektywne podatkowo fundusze inwestycyjne, którymi handluje się bezpośrednio, takie jak akcje, towary lub obligacje, podczas gdy fundusze indeksowe są bardzo podobne do wysokokosztowych funduszy inwestycyjnych i są zawsze sprzedawane przez zarządzającego funduszem, aby zapewnić prawidłowe funkcjonowanie nie ma wpływu
Różnice między funduszami ETF a funduszami indeksowymi
Fundusz notowany na giełdzie (ETF) to fundusz inwestycyjny działający w oparciu o aktywa giełdowe, takie jak akcje, obligacje lub towary. Fundusze te śledzą określony indeks i odpowiednio zaprojektują swój koszyk papierów wartościowych. Oferują korzyści ze względu na niskie koszty, efektywność podatkową i funkcje podobne do akcji handlowych.
Z drugiej strony, fundusz indeksowy to fundusz inwestycyjny lub ETF skonstruowany zgodnie z określoną branżą lub indeksem, takim jak S&P 500. Może projektować portfel w oparciu o zasady wdrażania, takie jak:
- Zarządzanie podatkami
- Śledzenie minimalizacji błędów
- Duży handel pakietowy
- Zasady dotyczące kryteriów społecznych i zrównoważonych.
Infografiki dotyczące funduszy ETF a fundusze indeksowe
Rozumiemy niektóre z kluczowych różnic między funduszami ETF a funduszami indeksowymi
Podobieństwa
Istnieje kilka czynników, które sprawiają, że oba fundusze mają podobny charakter i które zostały opisane poniżej:
- Oba są klasyfikowane jako „indeksowanie”, ponieważ wiąże się z dokonaniem inwestycji w bazowy indeks odniesienia. Celem jest pokonanie aktywnie zarządzanych funduszy na wiele sposobów.
- Mają niskie wskaźniki kosztów w porównaniu do funduszy aktywnie zarządzanych.
- Fundusze są zarządzane profesjonalnie i mają na celu zmniejszenie ryzyka poprzez dywersyfikację.
- Posiadają Wartość Aktywów Netto określoną jako łączną wartość aktywów bazowych pomniejszoną o opłaty / łączną liczbę tytułów uczestnictwa.
Różnice
Poniżej znajdują się niektóre różnice między funduszami ETF i indeksowymi:
- ETF to fundusz, który będzie śledzić indeks giełdowy i handlować jak zwykłe akcje na giełdzie, podczas gdy fundusze indeksowe będą śledzić wyniki indeksu porównawczego rynku.
- Wycena ETF odbywa się przez cały dzień handlowy, ale fundusze indeksowe są wyceniane na koniec dnia handlowego.
- Opłaty transakcyjne dla ETF są wysokie, a wskaźnik kosztów waha się od 0,1-0,5%, który jest dostosowywany do ceny, podczas gdy fundusze indeksowe nie mają prowizji ani opłaty transakcyjnej.
- Na rynku indyjskim minimalna inwestycja w fundusz ETF wynosi 10000 Rs, a fundusze indeksowe wymagają zryczałtowanej płatności w wysokości 5000 Rs lub 500 Rs, jeśli SIP (Systematyczny Plan Inwestycyjny) zostanie zaakceptowany. Ta kwota minimalnej inwestycji będzie się różnić w zależności od kraju i obowiązujących przepisów. Inwestowanie za pośrednictwem SIP nie ma zastosowania do funduszy ETF.
- Cena ETF zależy od popytu i podaży papierów wartościowych na rynku, ale cena dla funduszu indeksowego jest zgodna z NAV (wartością aktywów netto) aktywów bazowych.
- Aspekt elastyczności i płynności jest stosunkowo wyższy w przypadku ETF, ponieważ wycena śróddzienna umożliwia handlowcom dokonywanie transakcji z większą elastycznością, a nie funduszami indeksowanymi, ponieważ w tym przypadku NAV jest obliczana tylko raz dziennie.
- Konta handlowe / maklerskie są niezbędne do kupna i sprzedaży ETF, ale nie ma takiego wymogu w przypadku funduszu indeksowego.
- ETF nie wiąże się z żadnym obciążeniem wejścia / wyjścia, ale naliczane są opłaty maklerskie, opłaty za zarządzanie i podatki. Fundusz indeksowy obejmuje opłaty za zarządzanie, a obciążenie związane z wyjściem ma zastosowanie w przypadku likwidacji przed wyznaczonym terminem.
- Fundusze są wykorzystywane w celu zabezpieczenia, arbitrażu i inwestowania nadwyżki gotówki w fundusze ETF, ale skupienie się na funduszu indeksowym jest jedyną inwestycją nadwyżki gotówki.
- Jeśli chodzi o zastosowania inwestycyjne, fundusze ETF mogą być wykorzystywane do długoterminowych strategii inwestycyjnych i handlowych, ale w przypadku indeksów / funduszy inwestycyjnych; jest to tworzenie bogactwa w perspektywie długoterminowej poprzez kapitał własny i bazę dłużną.
- Fundusze ETF mogą mieć niższe zobowiązania podatkowe, ponieważ handel odbywa się między inwestorami a otwartym rynkiem, a zarządzający funduszem nie musi sprzedawać aktywów w celu zwiększenia zapotrzebowania na środki pieniężne, a tym samym mniej możliwe jest tworzenie zobowiązań z tytułu zysków kapitałowych. Podatek od zysków kapitałowych będzie miał zastosowanie do transakcji, ale nie będzie miał wpływu, jeśli inwestor posiada akcje. I odwrotnie, fundusze indeksowe obejmują transakcję między inwestorem a zarządzającym funduszem, a jeśli inwestor chce zlikwidować swój udział, obrót nimi odbywa się na rynku, co powoduje zyski lub straty kapitałowe.
- Ponieważ fundusze ETF są przedmiotem obrotu bezpośrednio na otwartym rynku, na ogół trudno jest nimi handlować. Fundusz indeksowy jest zawsze kierowany przez zarządzającego funduszem, dzięki czemu stosunkowo łatwiej jest kupić prawdziwego kupującego lub sprzedającego i zapewnić jego regularne funkcjonowanie.
- Transakcja ETF wymaga czasu rozliczenia 3 dni, podczas gdy fundusz indeksowy wymaga tylko jednego dnia oferowania posiadaczom szybszego dostępu do płynnej gotówki po sprzedaży.
- Chociaż handel ETFami odzwierciedla środowisko czasu rzeczywistego na rynku, ponieważ nie są one bezpośrednio powiązane z NAV, są one podatne na manipulacje, które mogą być nie do zaakceptowania dla inwestorów unikających ryzyka preferujących stabilne inwestycje. Fundusze indeksowe nie mogą być sprzedawane krótko i ogólnie oferują większą stabilność konserwatywnym inwestorom.
Tabela funduszy ETF a fundusze indeksowe
| PODSTAWA PORÓWNANIA | ETF | FUNDUSZE INDEKSU |
| Znaczenie | Indeksy śledzenia funduszy dla określonej giełdy. | Fundusz odtwarzający wyniki indeksu porównawczego rynku. |
| Baza | Będzie handlować jak inne akcje. | Są jak fundusze inwestycyjne |
| Ceny - różnice między funduszami ETF i indeksowymi | Sporządzono na koniec dnia w zależności od zmian kursu akcji | Obrót w ciągu dnia. |
| Podstawa wyceny | Popyt i podaż papierów wartościowych / zapasów na rynku | NAV aktywów bazowych |
| Koszty handlowe | Wyższe koszty | Brak opłaty / prowizji od transakcji |
| Wskaźniki wydatków w funduszach ETF i funduszach indeksowych | Niska | Stosunkowo wysoki |
| Inwestycja początkowa | Brak minimalnej inwestycji | Może to być kilka tysięcy dolarów lub regularne zakupy za pośrednictwem SIP. |
| Czas rozliczenia w funduszach ETF i funduszach indeksowych | Trzy dni | Pewnego dnia |
Wniosek
Można stwierdzić, że zarówno fundusze indeksowe, jak i fundusze ETF mają swoje zalety i wady, ale oba są przydatnymi narzędziami umożliwiającymi dywersyfikację po niskich cenach. Kwota inwestycji i apetyt inwestora na ryzyko to aspekty, do których zawęża się inwestycja. Pomimo tego, że są w dużej mierze podobni, są różnymi i niedoświadczeni inwestorzy na giełdzie muszą zbadać wszystkie aspekty przed dokonaniem jakiegokolwiek wyboru. Inwestora detalicznego przyciąga fundusze indeksowe, ponieważ są one prostsze i tańsze w zarządzaniu przy minimalnych opcjach początkowej inwestycji. Inwestorzy instytucjonalni mogą rozważyć ETF, ponieważ oferują ulgi podatkowe i funkcje podobne do zwykłych akcji.
Fundusze ETF i otwarte fundusze indeksowe są podobne pod wieloma względami; jednak wyróżniają się one pod wieloma względami. Kluczowe znaczenie ma jasne określenie celów inwestycji w celu skutecznego doboru odpowiedniej inwestycji. Na przykład, jeśli ktoś wymaga elastyczności ustalania cen w czasie rzeczywistym lub korzyści podatkowych wynikających z długoterminowego posiadania udziałów, fundusze ETF mogą być dobrym rozwiązaniem.
Z drugiej strony fundusze ETF są bardziej narażone na zmienność rynkową, która może być nieatrakcyjna dla tradycyjnych i konserwatywnych inwestorów lub jeśli chce się uzyskiwać regularne dochody bez zajmowania się krótkoterminowymi wahaniami cen. Chociaż istnieją fundusze ETF ukierunkowane na obligacje, fundusze indeksowe mogą być lepszym wyborem, jeśli inwestorzy szukają ekspozycji na niepłynne klasy aktywów, takie jak obligacje komunalne i międzynarodowe. Ostatecznie osobiste preferencje sprowadzają się do potrzeby płynności, rozporządzalnego dochodu z inwestycji, terminu zapadalności i preferencji danej klasy aktywów.
