Rynki OTC Znaczenie
Znaczenie rynków OTC polega na tym, że są to rynki, na których obrót finansowymi papierami wartościowymi, takimi jak towary, waluty, akcje, instrumenty pochodne itp. Oraz innymi niefinansowymi instrumentami handlowymi nie odbywa się na uznanych giełdach, a zamiast tego odbywa się poza rynkiem kasowym, tj. bezpośrednio między dwiema zaangażowanymi stronami, z pomocą lub bez pomocy prywatnych dealerów papierów wartościowych.
Funkcjonowanie rynków OTC
Rynek pozagiełdowy (OTC) jest rynkiem zdecentralizowanym i nie ma centralnej fizycznej lokalizacji, a handel i komunikacja między zaangażowanymi stronami odbywa się za pośrednictwem różnych trybów, takich jak poczta elektroniczna, telefon i zastrzeżone elektroniczne systemy transakcyjne.
Ceny zależą od podaży i popytu na rynku. Strony zaangażowane kupują i sprzedają papiery wartościowe po określonych cenach, z pomocą lub bez pomocy brokerów-dealerów, którzy zapewniają płynność poprzez handel na własny rachunek i dopasowywanie zleceń wewnętrznie lub publikowanie kwotowań i wykonywanie z zewnętrznymi pośrednikami-dealerami. Na cenę papierów wartościowych i innych instrumentów niefinansowych wpływa dostępność informacji o liczbie i wolumenie zleceń (tj. Płynność akcji bazowych) oraz terminy zleceń kupna i sprzedaży.
W Stanach Zjednoczonych wszyscy brokerzy i dealerzy zaangażowani w transakcje pozagiełdowe muszą zarejestrować się w Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Inwestorzy detaliczni powinni wykonywać swoje transakcje (zlecenia kupna i sprzedaży) na papierach wartościowych OTCQX, OTCQB i Pink z pomocą zarejestrowanego w FINRA brokera-dealera.
Grupa rynków OTC
Wcześniej handel pozagiełdowy był określany jako handel „różowym arkuszem”. Ale te stare różowe arkusze zostały ponownie zaklasyfikowane przez OTC Markets Group na dzisiejsze OTC Pink, OTCQB i OTCQX.
# 1 - różowy OTC
Różowy otwarty rynek, zwany również różowymi arkuszami OTC, jest najbardziej nieuregulowaną i otwartą platformą ze wszystkich rynków handlowych. Nie określa on żadnych zasad dla firm, aby wejść na tę listę, a także firmy nie muszą składać wniosków w Komisji Papierów Wartościowych. Jedynym wymogiem jest to, że muszą uzyskać wyceny od maklera-dealera zarejestrowanego w FIRA.
Wyżej wymienione cechy różowego rynku OTC zapewniają platformę handlową dla firm krajowych lub zagranicznych, które ograniczają ich ujawnianie w USA, akcje groszowe, a także przedsiębiorstwa w trudnej sytuacji, zaległe, niechętne lub zdolne do udzielenia informacji potencjalnym inwestorom.
Dlatego inwestorzy muszą być profesjonalni i wysoce wyrafinowani, z wysoką tolerancją ryzyka w przypadku handlu spółkami, które mają ograniczone informacje dostępne publicznie. Ponadto, ze względu na ograniczony nadzór regulacyjny, zdecydowanie zaleca się inwestorom, aby przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych postępowali z dużą ostrożnością i dogłębnie zapoznali się z notowanymi na giełdzie różowymi spółkami OTC, którymi są zainteresowani.
# 2 - OTCQB
OTCQB, na którym znajduje się Venture Market, jest drugim poziomem w OTC Market Group. Wymienione tutaj firmy są generalnie małe i znajdują się w fazie wzrostu w swoim cyklu życia. Aby firmy mogły rozpocząć handel na rynku OTCQB, podlegają pewnym regulacjom. Wymóg spełnienia minimalnego zestawu standardów ogranicza możliwość notowań spółek giełdowych Penny i oszukańczych korporacji na rynku QTCQB.
Przedsiębiorstwa, które tu handlują, mają otwarty charakter i są mniej przejrzyste niż ich renomowane odpowiedniki, co stanowi zagrożenie dla inwestorów, którzy prowadzą transakcje bez wnikliwości inwestycyjnej. W związku z tym inwestorom zaleca się staranne inwestowanie kapitału w spółki notowane na rynku QTCQB.
# 3 - OTCQX
Grupa OTCQX, która należy do najwyższego poziomu w Grupie Rynku OTC, obejmuje międzynarodowe korporacje, akcje spółek blue chip oraz grupy, które mają obowiązek udowodnienia swojej uczciwości inwestorom. Aby dostać się na giełdę OTCQX, firmy muszą przejść rygorystyczne wymogi dotyczące ujawniania informacji. Spółki należące do OTCQX muszą w pełni przestrzegać przepisów wydanych przez Komisję Giełdy Papierów Wartościowych Stanów Zjednoczonych. Te surowe zasady chronią interesy inwestorów, ponieważ akcje grosza są wykluczone.
Chociaż spółki giełdowe podlegają ścisłej kontroli, transakcje pozostają prywatne. Ze względu na zdecentralizowany charakter OTCQX, istnieje pole do inwestycji spekulacyjnych, dlatego też uważa się je za mało ryzykowne. Pomimo poziomu ryzyka wielu inwestorów cieszy się niesamowitymi zwrotami w OTCQX.
Należy zauważyć, że poziom ryzyka jest znacznie mniejszy niż na pozostałych dwóch rynkach. Tutaj firmy przeszłyby weryfikację, która jest bardzo podobna do tej, z jaką miałyby się zmierzyć na uznanej giełdzie.
# 4 - Łącze OTC
Łącze OTC jest usługą należącą do grupy OTC Markets Group i przez nią obsługiwaną i zapewnia łącze dla handlowców i firm na każdym z trzech omówionych powyżej rynków. OTC Link działa jako połączenie dla każdej firmy, która chce handlować w sieci OTC Market Group. Kwotowania tj. Ceny sprzedaży i sprzedaży są uzyskiwane lub publikowane z systemu prowadzonego przez grupę Over The Counter Markets.
Zalety
- Rynki OTC są zdecentralizowane, co umożliwia swobodny obrót papierami wartościowymi między zaangażowanymi stronami bez ingerencji stron zewnętrznych.
- Handlowcy na rynkach OTC mogą samodzielnie ustalać ceny, a broker zawiera transakcje.
- OTC zapewnia dostęp do papierów wartościowych lub akcji niedostępnych na standardowych giełdach.
- Rynki OTC nakładają mniej regulacji.
- Spółki giełdowe Penny i inne małe spółki, które nie są notowane na uznanych giełdach, mogą być notowane na rynku OTC.
- Inwestorzy płacą mniejsze koszty handlu, dzięki czemu mogą osiągnąć znaczny poziom zwrotu.
Niedogodności
- Z powodu braku regulacji istnieje większe ryzyko oszustwa.
- Ceny papierów wartościowych lub innych instrumentów niefinansowych charakteryzują się dużą zmiennością.
- Rynki OTC stwarzają zagrożenie niskiej płynności.
- Mogą wystąpić opóźnienia w finalizacji transakcji.
- Rynkom OTC brakuje przejrzystości.
Krótko mówiąc, handel pozagiełdowy jest nieuregulowaną formą systemu handlowego, który promuje kapitał, a tym samym pomaga inwestorom w handlu akcjami, które w innym przypadku nie byłyby dostępne na standardowych giełdach.
