Co to jest rynek towarowy?
Rynek towarowy to fizyczny lub wirtualny rynek, na którym uczestnicy rynku spotykają się i kupują lub sprzedają pozycje dotyczące produktów towarowych, takich jak ropa, złoto, miedź, srebro, pszenica, jęczmień. Choć początkowo zaczęły się od towarów Agri, obecnie rynki towarowe handlują wszystkimi rodzajami towarów, takimi jak metale nieszlachetne - złoto, srebro, miedź, infrastruktura, taka jak ropa, energia elektryczna, a nawet prognozy pogody. Na całym świecie istnieje około 50 głównych giełd towarowych, na których handluje się ponad 100 towarami.
Rodzaje rynków towarowych
Rynek towarowy można podzielić na dwie główne kategorie w zależności od rodzaju towaru. Te dwie kategorie to:
# 1 - Surowce twarde
Surowce twarde obejmują towary wymagane przez przemysł wytwórczy. Powinny być wydobywane i ręcznie wydobywane z lądu lub oceanu. Mają ograniczone rezerwy i najbardziej odczuwają wpływ warunków geopolitycznych i gospodarczych. Możliwymi przykładami takich towarów są złoto, ropa, srebro, guma, miedź itp. Główna część wyceny wynika z procesu, który jest przeprowadzany w celu ich wydobycia.
# 2 - Towary miękkie
Towary miękkie to towary, które są głównie związane z rolnictwem lub hodowlą. W przeciwieństwie do towarów twardych nie są one wydobywane ani wydobywane, ale są produkowane w drodze odpowiednich procedur. Mają praktycznie nieograniczone zasoby i nie wpływają na nie warunki geopolityczne, ale pogoda lub zdarzenia naturalne. Możliwe przykłady takich towarów to kukurydza, pszenica, jęczmień, cukier, wieprzowina, kawa, herbata itp.
Przykład działania rynku towarowego
Jeśli cena towaru będącego przedmiotem obrotu ulega wahaniom, cena odpowiednich kontraktów terminowych zmienia się synchronicznie. Rozważmy przypadek ropy naftowej, o cenach której najlepiej decyduje popyt i podaż. Kraje Bliskiego Wschodu, które są głównymi krajami produkującymi ropę, próbowały kontrolować ceny ropy poprzez kontrolowanie podaży. Jednak w praktyce na ceny ropy wpływają inne czynniki, z których najważniejszy jest aspekt geopolityczny.
Na przykład w czasie kryzysu gospodarczego w 2008 r. Światowy wzrost był spowolniony, a zatem ceny kontraktów terminowych na ropę powinny znacznie spaść. Tak się jednak nie stało, a kontrakty terminowe na ropę osiągnęły w całym życiu poziom 145 USD za baryłkę. Wynikało to głównie z faktu, że inwestorzy na całym świecie pobierali pieniądze z akcji i kupowali towary i kontrakty futures. Ten przepływ zwiększonych pieniędzy doprowadził do gwałtownego wzrostu kontraktów terminowych na ropę i złoto.
Zalety inwestowania na rynku towarowym
- Mechanizm zabezpieczający: Największą zaletą inwestowania na rynku towarowym są producenci, importerzy i eksporterzy, ponieważ zapewnia im mechanizm zabezpieczania wahań cen. Na przykład rolnik może chronić się przed wahaniami cen pszenicy, sprzedając swój kontrakt futures z datą wygaśnięcia za trzy miesiące. Z drugiej strony sprzedawca detaliczny może się zabezpieczyć, kupując kontrakt futures.
- Mniej manipulacji: W porównaniu z rynkiem finansowym, rynek towarowy zajmuje się odpowiednimi produktami materialnymi, które są surowcami dla przemysłu wytwórczego. Stąd rynki towarowe są regulowane przez popyt i podaż i są mniej podatne na manipulacje w porównaniu z rynkami finansowymi.
Niedogodności
- Ryzykowne: Inwestycje w surowce są bardzo ryzykowne, ponieważ czynniki geopolityczne odgrywają ważną rolę w ich wycenie. Na przykład podejrzenie kryzysu politycznego na Bliskim Wschodzie prowadzi do nagłego wzrostu cen ropy naftowej. Z powodu takiego systematycznego ryzyka rynki towarowe są bardzo podatne na niepowodzenia operacyjne i wymagają regularnego monitorowania, aby uniknąć wszelkich niekorzystnych okoliczności.
- Dźwignia finansowa : w przeciwieństwie do rynków finansowych, rynki towarowe rozwijają się dzięki niskim wymaganiom depozytu zabezpieczającego i wysokiej dźwigni finansowej. Chociaż pomaga to w lepszym potencjalnym zysku, wysokie wskaźniki dźwigni w czasach recesji gospodarczej lub nieoczekiwanych zmiennych ruchów mogą prowadzić do zwiększonych strat.
Ważne punkty
- Rynek towarowy jest znacznie starszy od finansowego rynku pieniężnego i ewoluował w czasie. W rzeczywistości pierwszym handlem znanym ludzkości był handel barterowy, w ramach którego między rolnikami a konsumentami dokonywany był handel towarami, takimi jak zboża. Najwcześniejszy znany w pełni funkcjonalny rynek towarowy powstał w Amsterdamie na początku XVI w
- Wycena towarów będących przedmiotem obrotu na rynku towarowym jest dość złożona i zależy od ich indywidualnych cech. Na przykład w przypadku towarów takich jak pszenica czy jęczmień, oprócz sił popytu i podaży, wiążą się również koszty przechowywania. Koszt przechowywania jest wymagany, ponieważ towary te wymagają odpowiednich mechanizmów przechowywania, aby uchronić je podczas transportu lub przed klęskami żywiołowymi.
- Istnieją pewne kryteria, które musi spełniać towar, aby nadawał się do obrotu na giełdach towarowych. Te cechy to jednorodność, wahania cen, otwarta dostawa i trwałość.
- Rynek towarowy różni się jednak od rynków pieniężnych pod względem instrumentu bazowego; Podstawowe koncepcje handlu są prawie takie same. Pojęcie ceny spot, ceny przyszłej, wygaśnięcia, ceny wykonania są prawie takie same.
- Rynek towarowy generalnie obejmuje jednak handel towarami generycznymi, takimi jak kawa lub pszenica, ale z czasem ewoluował, aby objąć również niektóre produkty zróżnicowane. Te zróżnicowane produkty są towarem generycznym, ale mają pewne szczególne cechy. Przykład benzyny wysokooktanowej, dla której podstawowym towarem byłaby benzyna.
- Towary są aktywami o dużej zmienności w porównaniu z aktywami finansowymi. Rządzą nimi nie tylko napięcia geopolityczne, ekspansja gospodarcza, recesje, ale także siły naturalne, takie jak powodzie czy katastrofy.
- Główne giełdy towarowe na całym świecie to London Metal Exchange, Dubai Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Multicommodity Exchange itp.
Wniosek
Handel towarami, a tym samym rynek towarowy, można prześledzić do czasów, gdy cywilizacje ludzkie zaczęły ewoluować. To po prostu inna klasa aktywów, podobnie jak akcje czy obligacje. Różnica polega na pochodzeniu, ponieważ są one bardziej namacalne. Podobieństwo polega na tym, że oba mają złożone, wyewoluowane instrumenty pochodne, które działają jako mechanizmy zabezpieczające dla podmiotów zabezpieczających i szybkie pieniądze dla spekulantów. Rynek towarowy zapewnia tym różnym uczestnikom medium, z którego mogą się spotkać i odgrywać rolę w ostatecznej wycenie tych towarów.
