Jaka jest stopa zwrotu?
Stopa zwrotu to zwrot, którego inwestor oczekuje od swojej inwestycji i jest zasadniczo obliczany jako wartość procentowa z licznikiem średnich zwrotów (lub zysków) z inwestycji i mianownikiem powiązanej inwestycji z tej samej inwestycji.
Formuła stopy zwrotu
Wzór można wyprowadzić jak poniżej:
Stopa zwrotu = średni zwrot / inwestycja początkowa
Jest to bardzo dynamiczna koncepcja rozumienia zwrotu z inwestycji; dlatego można go nieco zmodyfikować i dostosować, aby obliczyć zwroty z różnych dróg.
- Średni zwrot: zwrot mierzony po wprowadzeniu wszystkich kosztów w okresie utrzymywania, w tym opłat administracyjnych, zapłaconej składki (jeśli dotyczy), innych kosztów operacyjnych itp. Wszystkie zwroty i koszty powinny odnosić się tylko do danego składnika aktywów; w przeciwnym razie może odbiegać od dokładnych wyników.
- Inwestycja początkowa: początkowo dokonano inwestycji w celu zakupu składnika aktywów w okresie zerowym .
Przykłady
Przykład 1
Anna jest właścicielem ciężarówki produkcyjnej, zainwestowała 700 USD w zakup ciężarówki, inne początkowe wydatki administracyjne i ubezpieczeniowe w wysokości 1500 USD na rozpoczęcie działalności, a teraz ma codzienne wydatki w wysokości 500 USD. Rozważmy hipotetycznie, że jej dzienny zysk to 550 dolarów (najlepiej, gdyby był oparty na sprzedaży). Pod koniec 6 miesięcy Anna rozlicza się i oblicza stopę zwrotu.
- Całkowita inwestycja początkowa: 2200 USD
- Wydatki codzienne: 500 USD
- Łączne wydatki za 6 miesięcy: 3000 USD
- Zwroty codzienne: 550 USD
- Całkowite zwroty za 6 miesięcy: 3300 USD
Mamy więc następujące dane do obliczenia stopy zwrotu:
Stopa zwrotu = ((całkowity zwrot - całkowite wydatki) / całkowita inwestycja początkowa) * 100
= (3300 USD - 3000 USD) / 2200 USD x 100
Stąd stopa zwrotu będzie wynosić:
Przykład nr 2
Joe zainwestował równo w 2 papiery wartościowe A i B. Chce określić, które papiery wartościowe przyniosą większe zyski po 2 latach. Chce też zdecydować, czy powinien posiadać drugie zabezpieczenie, czy też zlikwidować taką pozycję.
Najpierw sprawdźmy zwroty z każdego papieru wartościowego na koniec 1 roku.
Zwrot obliczony dla odsetek składanych jest następujący:
Poniżej statystyki związane z jego inwestycją:
Bezpieczeństwo A :
Inwestycja: 10000 $
Oprocentowanie: 5% płatne rocznie, na bazie składanej
Termin zapadalności: 10 lat
A = PX (1 + R / n) (nT)
gdzie:
- A = kwota (lub zwrot) po określonym okresie obliczeniowym
- P = główny
- R = stopa procentowa
- n = częstotliwość spłaty odsetek
- T = okres obliczeniowy
Zatem obliczenie stopy zwrotu dla zabezpieczenia A (A1) będzie wyglądać następująco:
A = PX (1 + R / n) (nT)
Dlatego zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia A (A 1 ) = 10 000 USD X ((1 + 0,05) 2)
Zatem zwrot po 2 latach za Zabezpieczenie A (A 1 ) będzie:
Zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia A (A1) = 11025 USD .
Bezpieczeństwo B :
Inwestycja: 10000 $
Oprocentowanie: 5% płatne co pół roku, na bazie składanej
Termin zapadalności: 10 lat
Dlatego obliczenie zwrotu po 2 latach dla zabezpieczenia B (A 2 ) = 10 000 USD X ((1 + 0,05 / 2) 4)
Zatem zwrot po 2 latach dla zabezpieczenia B (A2) = 11 038,13 USD
Analiza:
Ustalono, że chociaż zwroty są podobne, to Bezpieczeństwo B daje niewielki zwrot. Nie jest jednak wymagana całkowita likwidacja drugiej pozycji, ponieważ różnica między tymi dwoma zwrotami jest minimalna; jako taki, Joe nie jest skrzywdzony, trzymając zabezpieczenie A.
Przykład nr 3
Joe chce teraz oblicz powraca po 10 th roku i chce ocenić swoją inwestycję.
Na podstawie zwrotów obliczonych ze wzoru na składane odsetki możemy obliczyć dla 10 lat, jak poniżej:
Zatem obliczenie stopy zwrotu dla Papierów Wartościowych A (A1) na 10 lat będzie wyglądać następująco:
A = PX (1 + R / n) (nT)
Dlatego obliczenie zwrotu za 10 lat dla zabezpieczenia A (A 1 ) = 10 000 USD X ((1+ 0,05) 10)
Zatem zwrot za 10 lat za Zabezpieczenie A (A 1 ) przez 10 lat będzie:
Powrót do 10 lat dla bezpieczeństwa A ( 1 ) = $ 16,288.95.
Dlatego zwrot po 10 latach dla zabezpieczenia B (A 2 ) = 10 000 USD X ((1 + 0,05 / 2) 20)
Zwrot po 10 latach dla zabezpieczenia B (A2) = 16 386,16 USD
Trafność i zastosowanie
- Każdy inwestor jest narażony na ryzyko i zyski. Zwroty oferowane przez aleję mogą, ale nie muszą, być faktycznymi zwrotami z okresu czasu na ryzykowność aktywów na rynkach. Stąd niezwykle ważne jest zrozumienie rzeczywistej stopy zwrotu z inwestycji.
- Pomaga w podejmowaniu decyzji dotyczących budżetowania kapitału. Pomaga w określeniu, czy inwestowanie w konkretny projekt jest korzystne w danym okresie i wybieraniu między opcjami, porównując i identyfikując najlepsze przedsięwzięcie.
- Sugeruje trendy panujące na rynku, a czasem może nawet sugerować futurystyczne poglądy.
- Stopa zwrotu to proste obliczenie sugestywnej inwestycji dla określonych zysków. Można wprowadzić poprawki w swoich danych wejściowych i spróbować zrozumieć, ile należy zainwestować, aby uzyskać określone zwroty.
- Służy do porównywania różnych inwestycji i zrozumienia tła takiej inwestycji lub korzyści z niej wynikających.
- Podaje sytuację finansową danej osoby lub firmy jako całości.
Wniosek
Stopa zwrotu stanowi kluczową terminologię dla wszystkich analiz związanych z inwestycjami i ich zwrotami. Pomaga to na różne sposoby, jak widzieliśmy powyżej, jednak tylko wtedy, gdy jest dobrze obliczone. Choć wydaje się to prostą formułą, daje wyniki potrzebne do podjęcia niektórych ważnych decyzji - czy to finansowych, czy innych decyzji dotyczących powrotu. Dlatego bardzo ważne jest, aby dokonać dokładnych obliczeń, ponieważ stanowią one podstawę całych inwestycji, przyszłego planowania i innych decyzji gospodarczych.
