Co to są fundusze indeksowe?
Fundusze indeksowe to forma funduszu powierniczego skonstruowana w celu replikacji i dopasowania ekspozycji i wyników określonego indeksu kraju, takiego jak S&P, NASDAQ itp., I pomaga inwestorom w podejmowaniu szerokiej ekspozycji rynkowej ze względu na kwotę inwestowaną w różne akcje z różne sektory gospodarki.
Przykłady funduszy indeksowych
Poniżej podano kilka przykładów indeksów na całym świecie.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- Indeks FTSE All World
- Russell Global Index
Ponadto niektóre fundusze indeksowe są wymienione jako poniżej
- Fundusz indeksowy Vanguard 500 Investor Services
- Fundusz indeksowy Schwab S&P 500
- Fundusz indeksowy Fidelity 500
- Fundusz T. Rowe Price Equity Index 500
- VanguradTotal Stock Market Index
Funkcje funduszy indeksowych
Istnieje wiele powodów, dla których fundusze indeksowe są ulubionymi nawet guru inwestycyjnymi, takimi jak Warren Buffet i John Bogle, a ich podstawowe przyczyny wymieniono poniżej:
- Niższy koszt: w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami wspólnego inwestowania, w których portfele regularnie się zmieniają, fundusz indeksowy jest zarządzany pasywnie z niewielką liczbą transakcji. W związku z tym zmniejsza to istotne wskaźniki kosztowe takich funduszy indeksowych.
- Automatyczne ponowne zbilansowanie: Ponieważ fundusz indeksowy śledzi i replikuje indeks z dowolnego kraju, naturalne jest, że uwzględni najlepszych zwycięzców i automatycznie oczyści portfel, usuwając te, które osiągają gorsze wyniki. W związku z tym następuje automatyczne równoważenie, które odbywa się przy niewielkim lub żadnym aktywnym zarządzaniu ze strony zarządzającego funduszem.
- Dywersyfikacja: nie będzie żadnego ryzyka sektorowego ani związanego z bezpieczeństwem. Ponieważ indeks o szerokiej podstawie obejmuje różne obszary lub sektory gospodarki, fundusz indeksowy, który powiela to samo, zyskuje przewagę w postaci dywersyfikacji. Spowolnienie w konkretnym sektorze nie wpłynie znacząco na fundusz jako całość. Ponieważ inwestycja jest w tym przypadku w koszyku papierów wartościowych, takie fundusze pozwolą wystawiać lub obstawiać na szerokim rynku.
- Łatwość zarządzania: ze strony zarządzającego funduszem nie jest wymagane aktywne zarządzanie. On / ona nie jest pod ciągłą presją, aby generować alfa więcej niż indeks. Zarządzający funduszem musi jedynie powielić portfel do portfela indeksu. W związku z tym wysiłek ze strony zarządzającego funduszem jest minimalny, a tym samym jest to fundusz stosunkowo łatwy w zarządzaniu.
- Dobrze dopasowane do efektywnych rynków: Często zauważa się, że gdy rynki stają się bardziej wydajne, tj. Ceny akcji szybko i skutecznie odzwierciedlają i uwzględniają wszystkie informacje, będzie niewiele możliwości generowania zwrotów alfa lub nadwyżek zwrotów niż indeks, poprzez metoda aktywnego inwestowania.
- Zarządzanie pasywne: Zarządzający funduszem indeksowym stara się jedynie kupować i utrzymywać papiery wartościowe, które reprezentowałyby indeks i odpowiadałyby jego wynikom. W związku z tym nie ma ryzyka wybrania niewłaściwych akcji lub ewentualnej obawy przed gorszymi wynikami, jak w przypadku aktywnie zarządzanych funduszy.
Wady funduszy indeksowych
Jednak fundusze te mają pewne wady, które są wymienione jako:
- Wadowa korelacja z rynkiem: Fundusze indeksowe nie są w stanie zapewnić ochrony przed spadkiem. Ponieważ portfel funduszu indeksowego jest dodatnio skorelowany z rynkiem, portfel jako całość będzie spadał, ilekroć nastąpi korekta rynku. Pomimo znacznych zysków na plusie, fundusz indeksowy pozostawia cię w znacznym stopniu podatnym na spadki
- Ograniczona ekspozycja na strategie: ponieważ inwestor nie ma kontroli nad portfelem, nie będzie w stanie odnieść sukcesu przy różnych strategiach. Nie będzie możliwości kupowania wartości lub akcji wzrostowych, gdy indeks jest po prostu replikowany,
- Żadnych dużych zysków : istnieje możliwość, że aktywnie zarządzany fundusz może pokonać rynek i osiągnąć imponujące zyski. To zwykle traci, ponieważ inwestor zwykle rezygnuje z możliwości osiągnięcia tak ogromnych zysków. Czasami nie ma potencjału, aby wyprzedzić rynki i stworzyć alfę, tak jak niektóre z aktywnie zarządzanych funduszy
- Brak elastyczności : ponieważ zarządzający funduszami indeksowymi muszą przestrzegać określonych zasad i procedur, aby działać zgodnie z indeksem, może brakować im swobody i elastyczności w dokonywaniu określonych zmian w portfelu, jakie uznają za stosowne
Ograniczenia
Zarządzający funduszem ma niewielką kontrolę nad portfelem lub nie ma go wcale, ponieważ ma on jedynie tendencję do śledzenia i replikowania indeksu. W związku z tym nie ma elastyczności, aby eksperymentować z określonymi strategiami, aby pokonać rynek, a tym samym wygenerować alfa dla inwestorów
Wniosek
Fundusze indeksowe zwykle przynoszą korzyści inwestorom, ponieważ mają oni ekspozycję na całą gospodarkę dzięki szerokiej bazie, jaką zwykle mają takie fundusze. Dywersyfikacja nastąpi przy stosunkowo niskich kosztach, a to wydaje się być korzystne dla inwestora. Ponieważ jest zarządzany pasywnie, nawet zarządzający funduszem mógłby z łatwością zrównoważyć kontrast z aktywnie zarządzanym funduszem.
Jednak ze względu na ograniczoną kontrolę i brak elastyczności w wyborze akcji wchodzących w skład portfela i tworzących go, zwykle występuje szczególna wada, ponieważ biorąc pod uwagę efektywne umiejętności zarządzającego funduszem, mogą oni bardzo poszukiwać pokonać rynek i wygenerować alfa dla wszystkich swoich inwestorów.
Niemniej jednak na przestrzeni lat fundusze te zyskały ogromną popularność wśród inwestującej publiczności dzięki dywersyfikacji i korzyściom niskokosztowym, gdyż fundusze te dają zwrot, który jest bezpośrednio skorelowany z rynkiem.
